भारत के बुनियादी ढांचा क्षेत्र के प्रति प्रतिबद्धता एलआईसी और एसबीआई को अपने प्रतिद्वंद्वियों से आगे निकलने में मदद कर रही है

शेयरों राज्य के स्वामित्व वाली विशाल लाइफ बीमा निगम (एलआईसी) जैसे प्रतिस्पर्धी हैं एचडीएफसी लाइफ और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लाइफ, जिसने बुनियादी ढांचे सहित भारत के विकास क्षेत्रों पर दांव लगाया, जबकि निजी क्षेत्र ने प्रौद्योगिकी, उपभोक्ता और उपभोक्ता-संबंधित बीएफएसआई कंपनियों पर ध्यान केंद्रित किया। एलआईसीएक्सचेंज डेटा के मुताबिक, शेयर की कीमत 18 जुलाई, 2023 को 620 रुपये से लगभग 79 प्रतिशत बढ़कर मंगलवार को कारोबार बंद होने पर 1,109.15 रुपये हो गई है।

इसके विपरीत, बीएसई पर मंगलवार के बंद भाव 646.55 रुपये की तुलना एक साल पहले के 666.55 रुपये से करने पर एचडीएफसी लाइफ ने नकारात्मक रिटर्न दिया।

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस कंपनी ने शेयर की कीमत 18 जुलाई, 2023 को 582 रुपये से बढ़कर 16 जुलाई, 2024 को 654.10 रुपये होने पर 12 प्रतिशत का रिटर्न दिया।

पिछले साल स्टेट बैंक ऑफ इंडिया जीवन बीमा शेयर 23 फीसदी रिटर्न के साथ 1,314 रुपये से बढ़कर 1,621.20 रुपये पर पहुंच गए।

पूंजी बाजार विश्लेषकों ने कहा कि बीमा कंपनियां बना रही हैं धन दो तरीकों से: बीमा प्रीमियम एकत्र करके और फिर उन प्रीमियमों को परिसंपत्तियों में निवेश करके। उत्तरार्द्ध बड़ा लाभ डेल्टा बनाता है और इस प्रकार मूल्य निर्माण और जोखिम प्रबंधन को प्रभावित करता है। वॉरेन बफेट के स्वामित्व वाले बर्कशायर हैथवे जैसे वैश्विक नेता बेहतर निवेश करने की अपनी क्षमता के कारण सफल हुए हैं। विश्लेषकों का कहना है कि अधिकांश भारतीय बीमा कंपनियों को अभी भी देश के बुनियादी ढांचा क्षेत्र के उद्भव का लाभ उठाना बाकी है। भारतीय बीमा कंपनियों ने अपना निवेश बीएफएसआई, आईटी और उपभोक्ता क्षेत्रों पर केंद्रित किया है – इन सभी ने हाल के दिनों में खराब प्रदर्शन किया है। उनका केवल 8 से 10 प्रतिशत निवेश बुनियादी ढांचा क्षेत्र में जाता है। वैश्विक तुलना में यह काफी कम है.

विश्लेषकों ने कहा कि बड़ी वैश्विक बीमा कंपनियां – जैसे एलियांज, निप्पॉन लाइफ इंश्योरेंस और मेटलाइफ, साथ ही बर्कशायर हैथवे जैसी अन्य बीमा कंपनियां – का बुनियादी ढांचा क्षेत्र में 15 से 30 प्रतिशत तक अधिक निवेश है।

हाल के वर्षों में, वैश्विक बीमाकर्ताओं ने बुनियादी ढांचे के निवेश को “मुख्य निवेश” के रूप में देखा है क्योंकि बुनियादी ढांचे की संपत्तियों का स्थिर, दीर्घकालिक नकदी प्रवाह स्वाभाविक रूप से बीमाकर्ताओं की देनदारियों के अनुरूप है।

इसके अलावा, बुनियादी ढांचे की परिसंपत्तियों में रक्षात्मक विशेषताएं होती हैं जैसे प्रवेश के लिए उच्च बाधाएं, मजबूत मूल्य निर्धारण शक्ति, संरचनात्मक विकास और पूर्वानुमानित नकदी प्रवाह, और सूचीबद्ध बुनियादी ढांचा परिसंपत्तियां निवेशकों को मुद्रास्फीति-संरक्षित रिटर्न और ठोस रिटर्न प्रदान कर सकती हैं। पूंजी वृद्धि.

भारत में, भारी खर्च, सहायक पहल और उत्साहजनक नीतियों और बेहतर प्रशासन के साथ इस क्षेत्र पर सरकार के मजबूत फोकस के कारण बुनियादी ढांचा क्षेत्र फैशन से बाहर हो गया है। विश्लेषकों के अनुसार, इससे बुनियादी ढांचा क्षेत्र को अन्य सभी क्षेत्रों से बेहतर प्रदर्शन करने में मदद मिली है।

उन्होंने कहा कि खुदरा ऋण पर भारी फोकस और विकास के अवसरों की तलाश में बुनियादी ढांचे पर ध्यान देने की रणनीतिक अनिच्छा इन कंपनियों के शेयरधारकों के लिए हानिकारक साबित हो रही है।

बुनियादी ढांचा क्षेत्र में अधिक निवेश रखने वाले एसबीआई के शेयरों की कीमत में वर्ष के दौरान 48 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई (मंगलवार को 592 रुपये से 880.95 रुपये तक), जबकि इसके निजी समकक्षों के शेयरों की कीमत एचडीएफसी बैंक, कोटक महिंद्रा बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और अक्ष पीठ केवल (-)3 प्रतिशत से 24 प्रतिशत की सीमा में वृद्धि हुई है।

कोटक और एचडीएफसी बैंक, जिनका बुनियादी ढांचा क्षेत्र में बहुत कम निवेश है, सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले बैंक हैं; शेयर बाजार के आंकड़ों के मुताबिक, उनके शेयर नकारात्मक रिटर्न देते हैं।

कोटक महिंद्रा बैंक के शेयर 18 जुलाई, 2023 को 1,895 रुपये पर थे और मंगलवार को एचडीएफसी बैंक के शेयर बीएसई पर 1,619.20 रुपये पर बंद हुए, जो एक साल पहले 1,679 रुपये पर थे।