इंफोसिस Q1 पूर्वावलोकन: शुद्ध लाभ सालाना आधार पर 6% बढ़ सकता है; मजबूत क्रमिक बिक्री वृद्धि की उम्मीद
पहली तिमाही में बिक्री वृद्धि 2.5% रहने की उम्मीद त्रैमासिक तुलनाचार ब्रोकरेज फर्मों के औसत अनुमान के अनुसार। वहीं, साल-दर-साल बिक्री में 2% बढ़ोतरी की उम्मीद है। मुद्रा-तटस्थ बिक्री वृद्धि तिमाही-दर-तिमाही 3% तक अनुमानित है।
शुद्ध लाभ चार ब्रोकरेज फर्मों के औसत अनुमान से पता चलता है कि अप्रैल-जून 2024 की अवधि में साल-दर-साल 6% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
निगरानी के लिए प्रमुख कारकों में टीसीवी और डील पाइपलाइन, मूल्य निर्धारण परिदृश्य, उतार-चढ़ाव और विकास और मार्जिन संभावनाएं शामिल हैं।
पिछली मार्च तिमाही में इंफोसिस समेकित शुद्ध लाभ में साल-दर-साल 30% की वृद्धि दर्ज की गई, जो 7,969 मिलियन रुपये थी, जबकि राजस्व 37,923 मिलियन रुपये था, जो साल-दर-साल 1% अधिक था।
विश्लेषकों को पहली तिमाही में इंफोसिस से यही उम्मीद है
कोटक के शेयर
हम पूर्वानुमान लगाते हैं अनुक्रमिक कई मेगा सौदों में तेजी के कारण बिक्री में 2.5% की वृद्धि हुई। मार्च 2024 तिमाही में वित्तीय सेवा ग्राहक के लिए एक्सपोज़र के पुनर्गठन से राजस्व पर 100 आधार अंकों का एकमुश्त प्रभाव पड़ा। यह जून 2024 तिमाही के विकास आंकड़ों को कम आधार और प्रभावी रूप से 1% किक प्रदान करता है।
हमें उम्मीद है कि ईबीआईटी मार्जिन पिछली तिमाही की तुलना में 80 आधार अंकों तक बढ़ जाएगा, क्योंकि 100 आधार अंकों का कोई एकमुश्त प्रभाव नहीं है। साथ ही, हम उम्मीद करते हैं कि ईसीएल और बिक्री के बाद ग्राहक सहायता सामान्य हो जाएगी, जिससे 50 आधार अंकों की बढ़त होगी। 50 आधार अंकों की शुद्ध लाभ वृद्धि और कम वीज़ा और सबकॉन शुल्क और उच्च कर्मचारी उपयोग।
मोतीलाल ओसवाल
2024 वित्तीय वर्ष में पूरे किए गए बड़े ऑर्डरों में वृद्धि के कारण, पिछली तिमाही की तुलना में बिक्री वृद्धि फिर से 2% सीसी तक बढ़ने की उम्मीद है। हमें उम्मीद है कि Q1 सौदों की टीसीवी मजबूत होगी; हालाँकि, वित्तीय विवरणों को लागत में कमी की पहल के साथ जोड़ा जाना चाहिए।
विकास और वेतन वृद्धि की कमी के कारण ऑपरेटिंग मार्जिन में 30 आधार अंकों की वृद्धि होने की उम्मीद है। हमें उम्मीद है कि कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन 20.4% रहेगा।
वित्त वर्ष 2025 के लिए इंफोसिस के 1-3% सीसी के विकास अनुमान को बनाए रखने की उम्मीद है।
नोमुरा
हमें उम्मीद है कि बड़े सौदों में तेजी, बीएफएसआई ग्राहक अनुबंध पुनर्गठन से 100 आधार अंकों के एकमुश्त प्रभाव की अनुपस्थिति और इंफोसिस में मजबूत मौसमी प्रभाव के कारण क्रमिक रूप से 3.0% की सीसी वृद्धि होगी। हमें उम्मीद है कि इन्फोसिस वित्त वर्ष 2025 के लिए सीसी में 1-3% के राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को बनाए रखेगी।
हमें उम्मीद है कि ईबीआईटी मार्जिन में तिमाही-दर-तिमाही 80 आधार अंक की वृद्धि होगी, बीएफएसआई ग्राहक अनुबंधों के एकबारगी पुनर्गठन में 100 आधार अंक की कमी होगी। वीज़ा लागत ख़त्म होने से पिछली तिमाही की तुलना में अतिरिक्त लाभ मिलेगा।
देखने योग्य मुख्य बातें: लागत में कमी परियोजनाओं, ऊर्ध्वाधर बैंकिंग और ग्राहक विवेकाधीन खर्च पर दृष्टिकोण पर टिप्पणियाँ।
एक्सिस सिक्योरिटीज
हमें उम्मीद है कि इंफोसिस 2.4% की मजबूत तिमाही-दर-तिमाही राजस्व वृद्धि दर्ज करेगी, जो लार्जकैप प्रतिस्पर्धियों में सबसे अधिक है। हम यह भी उम्मीद करते हैं कि अधिक मध्यम ऑनसाइट लागतों द्वारा समर्थित परिचालन मार्जिन में वृद्धि होगी।
हम यह भी उम्मीद करते हैं कि प्रबंधन कंपनी के FY25E राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन को 1% से 3% तक बनाए रखेगा।
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। वे इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)
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