एफ एंड ओ टॉक | निफ्टी मंदी की गति का संकेत देता है, बैंक निफ्टी अभी भी ‘प्रतीक्षा करें और देखें’: एसबीआई सिक्योरिटीज के सुदीप शाह
27 दिसंबर तक एफआईआई ने एक्सचेंजों के जरिए सिर्फ 656 करोड़ रुपये के शेयर बेचे हैं। हालाँकि, प्राथमिक शेयर निवेश बाज़ार में उनके पैसे का लगातार प्रवाह देखा गया है।
विश्लेषक सुदीप शाह, एसोसिएट उपाध्यक्ष और तकनीकी और डेरिवेटिव अनुसंधान के प्रमुख, एसबीआई सिक्योरिटीज आउटलुक को लेकर ईटी मार्केट्स से बातचीत की निफ्टी और बैंक निफ्टी ध्यान देने योग्य महत्वपूर्ण स्तरों के साथ। उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:
जैसे ही निफ्टी 23,800 के स्तर के करीब सप्ताह समाप्त करता है, आने वाले सप्ताह के लिए तत्काल समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र क्या हैं?
महत्वपूर्ण स्तरों की बात करें तो 23,550-23,500 क्षेत्र सूचकांक के लिए तत्काल समर्थन के रूप में काम करेगा। 23,500 के स्तर से नीचे किसी भी निरंतर कदम के परिणामस्वरूप 23,200 के स्तर पर तीव्र सुधार होगा, जिसके बाद निकट अवधि में 22,900 का स्तर आएगा। दूसरी ओर, 23,950-24,000 क्षेत्र सूचकांक के लिए एक महत्वपूर्ण बाधा होगा। 24,000 के स्तर से ऊपर किसी भी निरंतर कदम के परिणामस्वरूप 24,300 के स्तर पर एक मजबूत पुलबैक रैली होगी, जहां 50 और 100 दिन ईएमए निहित है।
200-दिवसीय चलती औसत सूचकांक की अल्पकालिक प्रवृत्ति को निर्धारित करने में कठिनाई के बारे में आपकी क्या राय है?
दिसंबर श्रृंखला में, निफ्टी वायदा ने महीने की पहली छमाही में एक पुलबैक रैली देखी और 24930 के उच्च स्तर को छू लिया। हालांकि, सूचकांक ने फिर नीचे की ओर रुझान जारी रखा और नकारात्मक रिटर्न की लगातार तीसरी श्रृंखला को चिह्नित किया। पिछले सप्ताह में 4.77% की तीव्र गिरावट के बाद, इस सप्ताह विकास अपेक्षाकृत कम रहा, सूचकांक एक संकीर्ण दायरे में घूम रहा था। विशेष रूप से, निफ्टी ने सभी चार कारोबारी सत्रों में दोजी कैंडलस्टिक पैटर्न का गठन किया, जो बाजार सहभागियों की अनिर्णय को दर्शाता है। सूचकांक केवल 291 अंक के दायरे में चला गया, जो 18 जून, 2024 के बाद से सबसे कम है।
वर्तमान में, निफ्टी अपने 20-दिवसीय, 50-दिवसीय और 100-दिवसीय ईएमए से नीचे कारोबार कर रहा है, जो सभी नीचे की ओर रुझान वाले हैं। पिछले चार सत्रों से, सूचकांक अपने 200-दिवसीय ईएमए (23,694) के करीब मँडरा रहा है। अब रोज वाला आरएसआई अपनी सिग्नल लाइन के नीचे मंदी क्षेत्र में बना हुआ है।
यह सूचकांक में समग्र मंदी की गति को दर्शाता है।
यदि बैंक निफ्टी को 200 DEMA से ऊपर रखा जाए तो क्या यह बेहतर दांव है? आप क्या प्रवृत्ति देखते हैं?
बैंक निफ्टी ने व्यापक सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन सूचकांक एक समेकन चरण में बना हुआ है, जो पिछले छह सत्रों में 51,790 और 50,609 के बीच उतार-चढ़ाव कर रहा है। यह वर्तमान में 100- और 200-दिवसीय ईएमए के करीब कारोबार कर रहा है, निरंतर पार्श्व गति के कारण दोनों चलती औसत समतल हो रही हैं।
आरएसआई सहित गति संकेतक, दिशात्मक पूर्वाग्रह की कमी को दर्शाते हैं, जो सुझाव देते हैं कि सूचकांक तटस्थ क्षेत्र में है। 51790 के ऊपर या 50609 के नीचे एक निर्णायक ब्रेक एक महत्वपूर्ण कदम उठा सकता है और अगली प्रवृत्ति निर्धारित कर सकता है।
तब तक, बैंक निफ्टी प्रतीक्षा-और-देखने की स्थिति में प्रतीत होता है, जिसमें ब्रेकआउट अगली रैली या सुधार के लिए टोन सेट करने की संभावना है।
एफआईआई ने हाल ही में लगातार बिकवाली का दबाव दिखाया है, कम मात्रा में भी बिकवाली हो रही है। यह प्रवृत्ति बाजार की धारणा को कैसे प्रभावित कर सकती है और किन क्षेत्रों को इस बिकवाली का खामियाजा भुगतना पड़ सकता है?
कम ट्रेडिंग वॉल्यूम की अवधि के दौरान भी एफआईआई द्वारा निरंतर बिकवाली, सतर्क रुख का संकेत देती है और समग्र बाजार धारणा को कमजोर कर सकती है। यह प्रवृत्ति अक्सर व्यापक जोखिम घृणा को ट्रिगर करती है और निवेशकों को अपने जोखिम को कम करने के लिए प्रेरित करती है, विशेष रूप से वैश्विक प्रवाह और आर्थिक चक्रों के प्रति संवेदनशील क्षेत्रों में।
दबाव में आ सकते हैं सेक्टर:
तकनीकी रूप से कहें तो, तेल और गैस, ऑटोमोबाइल, मीडिया, जैसे क्षेत्र सार्वजनिक उपक्रमसीपीएसई और धातुएं बिकवाली दबाव के कगार पर हैं। ये क्षेत्र, जो अक्सर वैश्विक मांग, कमोडिटी की कीमतों और राजनीतिक परिवर्तनों पर निर्भर होते हैं, एफआईआई आंदोलनों के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं।
जैसे-जैसे एफआईआई अपनी स्थिति कम कर रहे हैं, तकनीकी स्तरों और व्यापक बाजार संकेतकों द्वारा संचालित स्टॉक-विशिष्ट गतिविधियों के साथ, इन क्षेत्रों में अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद है। यदि एफआईआई खरीदार के रूप में लौटते हैं या यदि डीआईआई बिक्री दबाव को अवशोषित करते हैं तो भावना में बदलाव हो सकता है।
दिसंबर-जनवरी श्रृंखला के रोलओवर डेटा व्यापारियों की उम्मीदों के बारे में क्या कहते हैं? क्या हम देखते हैं कि उच्चतर लघु स्थिति जारी रहेगी?
दिसंबर-जनवरी रोलओवर डेटा व्यापारियों की सतर्क भावना को दर्शाता है क्योंकि निफ्टी ने लगातार तीसरी नकारात्मक लकीर पोस्ट की है। रोलओवर 77.66% था, जो 79.34% से कम था लेकिन तीन महीने के औसत 76.62% से ऊपर था। कुल शेयर 128 लाख से गिरकर 120 लाख हो गए, जो कम दृढ़ विश्वास का संकेत देता है।
रोलओवर लागत में 0.72% (औसत 0.65% की तुलना में) की वृद्धि से पता चलता है कि उच्च लघु स्थिति जारी है, जो व्यापारियों के मंदी के पूर्वाग्रह को दर्शाता है। जैसे ही निफ्टी ने एक संक्षिप्त रैली के बाद अपना डाउनट्रेंड फिर से शुरू किया, व्यापारी निकट अवधि में निरंतर कमजोरी के लिए तैयार दिखाई दे रहे हैं।
क्या ऐसे कोई सेक्टर या स्टॉक हैं जो रोलओवर डेटा के आधार पर पोजीशन लेने के लिए अच्छे हैं?
रोलओवर डेटा के आधार पर, निफ्टी फार्मा और निफ्टी हेल्थकेयर अल्पावधि में बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है। निफ्टी फार्मा के घटकों में शामिल हैं: इप्का प्रयोगशालाएँ एक महत्वपूर्ण तेजी देखने को मिलने की संभावना है। स्टॉक में 92.09% का रोलओवर हुआ। इसके अतिरिक्त, तकनीकी दृष्टिकोण से, स्टॉक ने क्षैतिज ट्रेंडलाइन ब्रेकआउट और मजबूत वॉल्यूम हासिल किया है। इसलिए, 1730 रुपये के स्तर का परीक्षण होने की संभावना है, जिसके बाद निकट अवधि में 1800 रुपये का स्तर आएगा।
जनवरी सीरीज में निफ्टी के लिए मौसमी का क्या मतलब है?
पिछले 17 वर्षों में सीज़न के कारण, जनवरी के महीने में अक्सर निफ्टी के लिए नकारात्मक रुझान देखा गया है। ग्यारह बार सूचकांक 4.79% की औसत हानि के साथ नकारात्मक पर समाप्त हुआ, जबकि छह बार यह 5.67% की औसत बढ़त के साथ सकारात्मक पर समाप्त हुआ। जनवरी सीरीज में निफ्टी का औसत रिटर्न -1.10% रहा। पिछले 17 वर्षों में, निफ्टी सूचकांक में जनवरी में लगातार औसतन 9 प्रतिशत की अस्थिरता रही है।
क्या हमें 2025 के पहले सप्ताहों में सुधार या आगे समेकन देखने की संभावना है?
तकनीकी रूप से, वित्तीय वर्ष 2025 के पहले सप्ताह में सूचकांक के मंदी के पूर्वाग्रह के साथ मजबूत होने की उम्मीद है।
क्या आपको लगता है कि वैश्विक अनिश्चितताएं अभी भी भारतीय बाजारों पर भारी पड़ रही हैं?
हां, वैश्विक अनिश्चितताएं भारतीय बाजारों पर भारी पड़ रही हैं, खासकर डोनाल्ड ट्रंप के अमेरिका के राष्ट्रपति बनने के बाद राजनीतिक अनिश्चितताओं को देखते हुए। डॉलर इंडेक्स का मजबूत होना भी सभी उभरते बाजारों की मुद्राओं के लिए एक बड़ी समस्या साबित हो रहा है आईएनआरजो कि एक नये निचले स्तर पर गिर गया है।
क्या आप ऐसे शेयरों और क्षेत्रों की अनुशंसा करते हैं जो आने वाले वर्ष के लिए अच्छी स्थिति में हैं?
तकनीकी रूप से, निफ्टी फार्मा, निफ्टी हेल्थकेयर और निफ्टी आईटी के आने वाले कैलेंडर वर्ष में बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद है।
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा व्यक्त की गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। ये द के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते आर्थिक समय)
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