कभी अडाणी के समर्थक रहे 8 एफपीआई सेबी के साथ समझौता करना चाहते हैं

मुंबई: आधा दर्जन से अधिक विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (एफपीआई), जिसके पास काफी संपत्ति थी कॉल में अदानी ग्रुप कंपनियां प्रतिभूतियों के उल्लंघन के मामलों को बाजार नियामक के साथ सुलझाने का प्रयास करती हैं सेबी, मामले से परिचित लोगों ने कहा। लोगों ने कहा कि वे जुर्माने के रूप में एक निश्चित राशि देने पर सहमत हुए।

आठ एफपीआई – अल्बुला इन्वेस्टमेंट फंड, क्रेस्टा फंड, एमजीसी फंड, एशिया इन्वेस्टमेंट कॉरपोरेशन (मॉरीशस), एपीएमएस इन्वेस्टमेंट फंड, एलारा इंडिया अपॉर्चुनिटीज फंड, वेस्पेरा फंड और एलटीएस इन्वेस्टमेंट फंड – के कानूनी प्रतिनिधियों ने कुल 16 मुकदमे दायर किए हैं। समझौता सेबी के पास आवेदन। नियामक ने एफपीआई पर अपने अंतिम लाभकारी मालिकों के बारे में जानकारी बनाए रखने और खुलासा करने में विफल रहने और निश्चित अवधि के दौरान सूचीबद्ध अदानी समूह की कंपनियों में निवेश सीमा का उल्लंघन करने का आरोप लगाया था।

के दो सेट अवसर संबंधी जानकारी
यह जनवरी 2023 हिंडनबर्ग रिसर्च रिपोर्ट में उद्धृत मुद्दों में से एक था जिसके कारण अदानी समूह की कंपनियों के शेयरों में गिरावट आई।

कई अन्य एफपीआई, जिनके पास अदानी समूह की कंपनियों के शेयर भी थे, पर आरोप लगाए गए थे उल्लंघन सेबी ने निपटान आवेदन दाखिल करने की योजना बनाई है, लोगों ने कहा।

नियामक विशेषज्ञों ने कहा कि प्रतिभूति कानूनों के उल्लंघन के आरोपी पक्ष अक्सर समझौता चाहते हैं, लेकिन इसे स्वीकार करना या अस्वीकार करना सेबी पर निर्भर है। एफपीआई गलत काम को स्वीकार या अस्वीकार नहीं करते हैं, जो बाजार नियामक के साथ समझौता करने वाली पार्टियों के बीच एक आम बात है।

सेबी ने प्रश्नों का उत्तर नहीं दिया और न ही आठ एफपीआई ने।

निपटान आवेदनों पर गौर करने के बाद, सेबी नियमों और शर्तों पर बातचीत करने के लिए एफपीआई के कानूनी प्रतिनिधियों को बुलाता है। यदि सभी पक्ष सहमत होते हैं, तो निपटान की शर्तें सेवानिवृत्त सुप्रीम कोर्ट के मुख्य न्यायाधीश की अध्यक्षता वाली एक स्वतंत्र सलाहकार समिति को प्रस्तुत की जाएंगी। समिति की सिफारिशों के आधार पर, जिसमें नियम और शर्तों में बदलाव या निपटान की अस्वीकृति शामिल हो सकती है, सेबी निपटान आदेश जारी करेगा या कानूनी कार्रवाई करेगा।

नियामक ने जांच और निर्णय प्रक्रियाओं के हिस्से के रूप में एफपीआई को कारण बताओ नोटिस के दो अलग-अलग सेट दिए थे। एक जांच के हिस्से के रूप में, उन्होंने एफपीआई से पूछा कि उन्हें किए गए उल्लंघनों के लिए अपना पंजीकरण रद्द क्यों नहीं करना चाहिए। न्यायनिर्णयन प्रक्रिया के एक भाग के रूप में, इसने उल्लंघनों के लिए जुर्माना लगाने का प्रयास किया।

एक प्रतिभूति वकील ने कहा, “एक निर्णय मामले का निपटारा किया जा सकता है क्योंकि इसमें जुर्माना या निपटान राशि शामिल है।” “लेकिन जांच के दौरान, इसमें शामिल लोगों को गैर-मौद्रिक शर्तों पर सहमत होना होगा। यदि वे कथित उल्लंघनों से सहमत होते हैं, तो उन्हें अन्य बातों के अलावा, एक निश्चित अवधि के लिए पूंजी बाजार से दूर रहना होगा।”

एफपीआई के पास निपटान का अनुरोध करने के लिए कारण बताओ नोटिस प्राप्त होने की तारीख से 60 दिन हैं।

यह मामला अक्टूबर 2020 का है जब सेबी ने अडानी समूह की कंपनियों के स्वामित्व पैटर्न की जांच शुरू कर दी थी, क्योंकि इसकी आंतरिक निगरानी प्रणाली ने बुनियादी ढांचे समूह की सूचीबद्ध इकाइयों में कुछ विदेशी होल्डिंग्स की एकाग्रता के बारे में अलर्ट जारी किया था। सवाल यह था कि क्या विदेशी निवेशक परियोजना प्रायोजकों के लिए मुखौटा कंपनियां थीं या वैध सार्वजनिक शेयरधारक थे।

सेबी की जांच में 13 एफपीआई मिले। ऊपर उल्लिखित आठ के अलावा, अन्य पांच इमर्जिंग इंडिया फोकस फंड, ईएम रिसर्जेंट फंड, पोलस ग्लोबल फंड, न्यू लीना इन्वेस्टमेंट्स और ओपल इन्वेस्टमेंट्स हैं। लेकिन जांच विफल रही क्योंकि सेबी एफपीआई के वास्तविक लाभकारी मालिकों की पहचान नहीं कर सका या वे अडानी समूह से जुड़े थे या नहीं।

दो साल बाद अमेरिका स्थित हिंडनबर्ग रिसर्च ने अडानी ग्रुप पर रिपोर्ट प्रकाशित की, जिसमें राउंड-ट्रिपिंग, मनी लॉन्ड्रिंग और अन्य आरोप लगाए गए। अदानी समूह ने किसी भी गलत काम से इनकार किया, लेकिन रिपोर्ट से 13 एफपीआई में आर्थिक हितों पर नज़र रखने के सेबी के प्रयासों को पुनर्जीवित किया गया।

अगस्त 2023 में सुप्रीम कोर्ट में अपनी प्रस्तुति में, जहां हिंडनबर्ग आरोपों की जांच की मांग करते हुए कई जनहित याचिकाएं (पीआईएल) दायर की गई थीं, सेबी ने कहा कि उसके पास सात अदानी समूह के शेयरों – अदानी एंटरप्राइजेज के साथ एफपीआई के तीन समूहों के व्यापार का विश्लेषण किया गया था। अदानी पोर्ट्स एंड एसईजेड, अदानी ग्रीन एनर्जी, अदानी ट्रांसमिशन (अब अदानी एनर्जी सॉल्यूशंस), अदानी पावर, अदानी टोटल गैस और अदानी विल्मर – 1 मार्च, 2020 से 31 दिसंबर 2022 के बीच।

इसमें कहा गया है कि ये विश्लेषण मूल्य मात्रा में कथित हेरफेर, सार्वजनिक शेयरों में न्यूनतम हिस्सेदारी का उल्लंघन, एफपीआई निवेश सीमा का उल्लंघन और ऑफशोर डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स मानदंडों के उल्लंघन से संबंधित थे।

नियामक ने कहा कि उसे 13 एफपीआई की प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों में 42 योगदानकर्ता मिले, लेकिन उसने इन योगदानकर्ताओं के अंतिम लाभकारी मालिकों का खुलासा नहीं किया। इसका मुख्य कारण यह था कि कंपनी अपने विदेशी साझेदारों से जानकारी प्राप्त करने में असमर्थ थी।

नवीनतम उपलब्ध जानकारी के अनुसार, एफपीआई अडानी समूह की कंपनियों से या तो बाहर निकल गए हैं या अपनी हिस्सेदारी कम कर दी है। स्टॉक एक्सचेंज केवल 1% और उससे अधिक की हिस्सेदारी रिकॉर्ड करते हैं, इसलिए अदानी समूह की कंपनियों में एफपीआई की आखिरी हिस्सेदारी का पता नहीं लगाया जा सका। हालाँकि, 31 मार्च तक एलारा इंडिया अपॉर्चुनिटीज फंड के पास अदानी टोटल गैस और अदानी ट्रांसमिशन में क्रमशः 1.52% और 1.69% हिस्सेदारी थी।

हालांकि सुप्रीम कोर्ट ने इस साल जनवरी में जनहित याचिकाओं को खारिज कर दिया था, लेकिन उसने सेबी को लंबित जांच को पूरा करने और “अपनी जांच को कानून के अनुसार तार्किक निष्कर्ष पर ले जाने” का निर्देश दिया था।

यदि सेबी और एफपीआई के बीच मामले सुलझ जाते हैं, तो इससे मामले की चार साल की जांच पर से पर्दा उठ सकता है।