केकेआर नए उत्तरी अमेरिकी बायआउट फंड के लिए 20 अरब डॉलर चाहता है

केकेआर अपने नवीनतम उत्तरी अमेरिकी प्रमुख उद्यम के लिए निवेशकों की तलाश कर रहा है, जो लगभग 20 बिलियन डॉलर की निजी इक्विटी बेच रहा है शेयर पूंजी मामले से परिचित लोगों के अनुसार, फंड, अपने पूर्ववर्ती लॉन्च के तीन साल बाद निधि समान आकार का.

न्यूयॉर्क स्थित फर्म, जिसके पास मार्च के अंत में प्रबंधन के तहत $578 मिलियन की संपत्ति थी, को बायआउट फंड के लिए धन जुटाने के लिए फिर से एक कठिन बाजार का सामना करना पड़ रहा है।

कुछ निवेशक नई प्रतिबद्धताएँ बनाने में अनिच्छुक थे क्योंकि उन्हें कम प्राप्त हुआ था राजधानी निजी इक्विटी फर्मों से क्योंकि उच्च ब्याज दरों के कारण कंपनियों को पुनर्वित्त करना या उन्हें अन्य बायआउट फर्मों को बेचना मुश्किल हो जाता है।

नए केकेआर फंड को उत्तरी अमेरिका फंड XIV कहा जाता है और लॉन्च किया गया है विपणन सूत्रों ने कहा कि कंपनी ने इस महीने की शुरुआत में निवेशकों के सामने अपने शेयर पेश किये। सूत्रों ने कहा कि कंपनी कम से कम उच्च दोहरे अंकों की प्रतिशत सीमा की शुद्ध आंतरिक रिटर्न दर (आईआरआर) का लक्ष्य रख रही है और संचित पूंजी के 20 से 25 प्रतिशत के स्थिर वार्षिक निवेश का लक्ष्य रखती है।

सूत्रों ने गुमनाम रहने का अनुरोध किया क्योंकि धन उगाहने की प्रक्रिया गोपनीय है। केकेआर ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। धन उगाहना इस बात का परीक्षण होगा कि केकेआर के निवेशक क्षेत्र में अधिग्रहण के हालिया ट्रैक रिकॉर्ड को कैसे देखते हैं। एक नियामक नोटिस के अनुसार, आखिरी उत्तरी अमेरिकी निजी इक्विटी फंड जिसे केकेआर ने पूरी तरह से तैनात किया था, जिसे 2017 में लॉन्च किया गया था, ने मार्च के अंत में 20.5% की फीस के बाद रिटर्न की आंतरिक दर की सूचना दी। तुलनात्मक रूप से, एक अलग नियामक नोटिस के अनुसार, 2018 में कार्लाइल ग्रुप द्वारा लॉन्च किए गए प्रतिद्वंद्वी उत्तरी अमेरिकी निजी इक्विटी फंड ने मार्च के अंत में 8% का शुद्ध आईआरआर दर्ज किया। बेन कैपिटल के उत्तरी अमेरिकी निजी इक्विटी फंड, जिसे 2017 में लॉन्च किया गया था, ने सितंबर के अंत में 17.1% की शुद्ध आईआरआर दर्ज की, इसके निवेशकों में से एक, पब्लिक स्कूल एम्प्लॉइज रिटायरमेंट सिस्टम की हालिया सार्वजनिक घोषणा के अनुसार। केकेआर ने अप्रैल में कहा था कि उसके $19 बिलियन पूर्ववर्ती फंड, केकेआर नॉर्थ अमेरिका फंड XIII ने अपनी छह साल की निवेश अवधि के तीसरे वर्ष में अपनी पूंजी का 64 प्रतिशत तैनात किया था। केकेआर ने यह भी कहा कि उसने अपने पिछले उत्तरी अमेरिकी फंडों में एक स्थिर वार्षिक पूंजी परिनियोजन दर हासिल की है और उसने अपने निवेशकों को पिछले सात वर्षों में अमेरिका में निजी इक्विटी निवेश के लिए प्राप्त पूंजी से दोगुनी पूंजी वितरित की है।

चुनौतीपूर्ण बाज़ार

धन उगाहने वाले बाज़ार में चुनौतियों के कारण समग्र गतिविधि में मंदी आ गई है। कुल 90 यूएस बायआउट धन उगाहने वाले सौदे पूरे हुए। जगह पहले के दौरान तिमाही एलएसईजी डेटा के अनुसार, 2024 में, प्रतिबद्धताओं में कुल $55 बिलियन आकर्षित हुए, जो पिछले वर्ष से 57% कम है।

इस महीने की शुरुआत में टीडी कोवेन फाइनेंशियल सर्विसेज समिट में कठिन माहौल को स्वीकार करते हुए केकेआर के मुख्य वित्तीय अधिकारी रॉबर्ट लेविन ने कहा कि स्थितियों में सुधार हो रहा है।

लेविन ने कहा, “आज, धन उगाहना शायद 12 या 18 महीने पहले की तुलना में थोड़ा बेहतर लग रहा है।” लेविन ने कहा कि केकेआर ने 2022 की शुरुआत से 2024 की पहली तिमाही तक निवेशकों से लगभग 180 बिलियन डॉलर जुटाए।

केकेआर ने उत्तरी अमेरिका में अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों के रैंक-एंड-फ़ाइल कर्मचारियों को उन कंपनियों में इक्विटी की पेशकश करने के लिए भी प्रतिबद्ध किया है – एक प्रोत्साहन जो परंपरागत रूप से कॉर्पोरेट जगत में वरिष्ठ अधिकारियों के लिए आरक्षित है।

इस व्यापक कर्मचारी स्वामित्व कार्यक्रम को केकेआर में वैश्विक निजी इक्विटी के सह-प्रमुख पीट स्टावरोस द्वारा औद्योगिक क्षेत्र में कंपनी के निवेश के हिस्से के रूप में लॉन्च किया गया था और बाद में पूरे उत्तरी अमेरिका और विश्व स्तर पर इसका विस्तार किया गया।

केकेआर के अनुसार, इस कार्यक्रम के परिणामस्वरूप पोर्टफोलियो कंपनियों की बिक्री में वृद्धि, उत्पादकता में सुधार और कम कारोबार हुआ है। केकेआर के सह-संस्थापक और सह-मुख्य कार्यकारी हेनरी क्राविस ने अप्रैल में कंपनी के निवेशक दिवस पर कहा था कि कार्यक्रम के परिणामस्वरूप प्रति कर्मचारी लगभग 175,000 डॉलर की अतिरिक्त आय हुई।