क्या आप चाहते हैं कि आपका पोर्टफोलियो अच्छा प्रदर्शन करे? इन 6 बड़े और मिड-कैप बैंक शेयरों में से चुनें: संजीव भसीन

TCS में टाटा संस की हिस्सेदारी घटने का क्या मतलब है?
संजीव भसीन: मुझे लगता है कि यह एक नियमित लाभ बुकिंग या शेयर कटौती है और वे उस पूंजी का उपयोग अप्रासंगिक उद्देश्यों के लिए करेंगे, शायद पूंजी को अन्य शेयरों में डालेंगे या अपने परोपकारी उद्देश्यों के लिए जो असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। मुझे लगता है कि यह उस राजस्व का एक अनिवार्य हिस्सा है जो वे समय-समय पर व्यवस्थित रूप से उत्पन्न करते हैं। यह इस अर्थ में एक स्वागत योग्य कदम होगा कि ऐसे पर्याप्त लोग होंगे जो उनकी बातों पर अमल करेंगे। होना यह भी चाहिए कि इसमें विदेशी पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा हो, जो असल में रुपये के लिए बेहतर हो. मुझे लगता है कि यह टाटा संस द्वारा अपने संसाधनों का प्रबंधन करने और टाटा समूह की सबसे बड़ी ब्रांडेड कंपनी टीसीएस में अपनी हिस्सेदारी को कम करने के तरीके का एक अभिन्न अंग है।

इसके अलावा, टीसीएस में उन्होंने पिछले पांच वर्षों में तीन बायबैक किए हैं और यदि आपने प्रीमियम पर बायबैक की पेशकश की है और नहीं खरीदा है, तो आप भारी पूंजीकरण से चूक गए, 2,500, 3,500, 4,500, ये तीन बायबैक थे यदि मैं’ मैं सही हूं और जब भी बाजार में बायबैक की घोषणा हुई, तब से स्टॉक 40% बढ़ गया। मुझे अब भी लगता है कि टीसीएस एक नंबर एक स्टॉक है और इसे हर कीमत पर आपके पोर्टफोलियो का ताज बनना चाहिए।

आप पेंटिंग उद्योग में बढ़ती प्रतिस्पर्धा का आकलन कैसे करते हैं? बिड़ला ओपस अपने उत्पादों की कीमत एशियन पेंट्स की तुलना में 5% सस्ती रखती है। आप इसके बारे में क्या सोचते हैं?
संजीव भसीन: यह पेंट व्यवसाय का एक अभिन्न अंग होगा क्योंकि हमने देखा है कि बढ़ती आवास और निर्माण लागत के साथ-साथ बढ़ते पूंजीगत व्यय को देखते हुए पेंट उद्योग उच्च मांग में होगा। मुझे अभी भी लगता है कि दो से तीन खिलाड़ियों के लिए जगह है, खासकर आला खिलाड़ियों के लिए। ग्रासिम के लिए यह एक जीत की स्थिति है क्योंकि वे अपने अन्य व्यवसायों, वीएसएफ और अन्य को लाभान्वित करते हैं, और रंग और विविधीकरण के परिणामस्वरूप सीमेंट का उपयोग एक बहुत महत्वपूर्ण कुंजी है।

मुझे अब भी लगता है कि एशियन पेंट्स और बर्जर अपनी बाजार हिस्सेदारी बरकरार रख सकते हैं। मुझे लगता है कि एशियन पेंट नंबर वन बना रहेगा।’ डेकोरेशन सेगमेंट में उनकी बाजार हिस्सेदारी लगभग 53% है। एक छोटे मूल्य युद्ध का शुरू में प्रभाव पड़ सकता है, लेकिन लंबी अवधि में इन तीनों के जीवित रहने की पर्याप्त गुंजाइश है।

आप ऊर्जा क्षेत्र को कैसे देखते हैं, यह देखते हुए कि हम वर्तमान में कोयले से स्वच्छ ऊर्जा की ओर एक बड़े बदलाव का सामना कर रहे हैं? आप इनमें से कुछ ऊर्जा शेयरों के बारे में क्या सोचते हैं?
संजीव भसीन: हम ऊर्जा फाइनेंसरों, विशेषकर आरईसी और पीएफसी को लेकर बहुत आशावादी हैं। सौर और पवन ऊर्जा से लेकर मोदी जी ने नवीकरणीय ऊर्जा और सौर पैनलों के लिए 100,000 करोड़ रुपये की घोषणा की। इसका बड़ा हिस्सा आरईसी, पीएफसी को जाता है। एनआईएम कंपनी के इतिहास में सबसे अच्छे रहे हैं और कंपनी के नतीजों से हम जो अनुमान लगा रहे हैं वह अब तक का सबसे अच्छा होगा।

तीसरा, राज्य बिजली अधिकारियों की मांग अब तक के उच्चतम स्तर पर है। सभी तीन पैरामीटर उच्च प्रदर्शन करने वाले उधारदाताओं और व्यवसाय विविधीकरण के लिए बहुत अच्छा काम करते हैं। शक्ति बहुत अधिक है. सब कुछ अच्छे से काम कर रहा है. दूसरी ओर, हम यह भी जानते हैं कि कोल इंडिया ने पिछले कुछ समय में असाधारण रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है क्योंकि वाणिज्यिक कोयले की कीमतें बेहद सकारात्मक रही हैं। लेकिन तथ्य यह है कि देर-सवेर, स्वच्छ ऊर्जा, हरित ऊर्जा, यह सब अपने आप महसूस होने लगेगा।

फिलहाल मुझे लगता है कि अभी भी समय की देरी है. हम एनटीपीसी पर अपना दांव लगाएंगे, लेकिन आरईसी और पीएफसी हमारी शीर्ष दो पसंद होंगे। हम उम्मीद करते हैं कि ये तिमाही नतीजे कंपनी के इतिहास में अब तक के सबसे अच्छे परिणाम होंगे, और जैसा कि मैंने कहा, सभी ऊर्जा क्षेत्रों में विविधीकरण राजस्व, शुद्ध ब्याज आय और मार्जिन में बहुत अच्छी वृद्धि की संभावना प्रदान करता है।यह देखते हुए कि घरेलू रबर की कीमतों में तिमाही-दर-तिमाही लगभग 23% की वृद्धि हुई है, आप समग्र टायर बाजार को कैसे देखते हैं?
संजीव भसीन: टायर निर्माताओं के लिए यह एक निर्णायक नुकसान होगा क्योंकि बिक्री भी चरम पर है और अगर रबर की कीमतें और उनका विकास हमें बताता है कि कच्चे माल की कीमतें बनी रहेंगी और यही कारण है कि हम आशावादी थे कि धातुएं चीन में वापसी का अनुभव कर रही हैं और हमारा मानना ​​है कि यह महत्वपूर्ण रूप से होगा मार्जिन पर प्रभाव पड़ता है और आपने देखा है कि स्टॉक, विशेष रूप से एमआरएफ, अपोलो और सीएट, सभी सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गए हैं।

तो, हां, मुनाफावसूली वहां महत्वपूर्ण होगी। हमारा मानना ​​है कि यह कोई अस्थायी उछाल नहीं है और कुछ समय तक बना रह सकता है। यदि यह स्थिर हो जाता है, तो मार्जिन पर कुछ दबाव हो सकता है क्योंकि इस समय मूल्य वृद्धि को सहन करना आसान नहीं है। इसलिए यहां मुख्य बात यह होगी कि कीमत बढ़ने पर बेचना होगा। लाभ कमाएं, कुछ बेहतर नामों में शामिल हों, जैसा कि हमने कहा, धातु, विशेष रसायन, जो बहुत आकर्षक लगते हैं और कुछ बड़े कैप बैंक बेहतर प्रदर्शन करने वाले हैं। इसके अलावा, मुख्य ऋणदाता आरईसी और पीएफसी हालिया सुधार के बाद बहुत अच्छे प्रवेश अवसर प्रदान करते हैं।

तो धातुओं और विशेष रसायनों के लिए आपके सर्वोत्तम विचार क्या हैं?
संजीव भसीन: इसलिए, जैसा कि मैंने कहा, सेल, नाल्को और वेदांता हमारी तीन पसंद हैं। टाटा स्टील का प्रदर्शन बहुत अच्छा रहा। हमें इंतजार करना होगा और देखना होगा कि टैलबोट कोक प्लांट के बंद होने का क्या प्रभाव पड़ेगा क्योंकि इसमें कुछ इनपुट लागतें लगेंगी। टाटा स्टील के लिए, अगला पुनर्मूल्यांकन जल्द से जल्द होगा क्योंकि वे यूनियनों पर दबाव डाल सकते हैं और इसमें से कुछ को बंद कर सकते हैं या कोरस की कुछ संपत्तियों को बेच सकते हैं।

लेकिन हमारे लिए यह सेल, नाल्को, वेदांता और जिंदल जुड़वाँ हैं। हमारा मानना ​​है कि ये खरीदने के लिए सबसे अच्छे स्टॉक हैं। वैकल्पिक रूप से, आप एक म्यूचुअल फंड खरीद सकते हैं जिसका वस्तुओं और धातुओं में निवेश है और अल्पावधि में यह वास्तव में बेहतर प्रदर्शन करने वाला हो सकता है।

तो उनके पेकिंग ऑर्डर के संदर्भ में लार्जकैप वित्तीय कंपनियों का दृष्टिकोण क्या है?
संजीव भसीन: हम आईसीआईसीआई, एक्सिस, एचडीएफसी और कोटक पर बहुत आशावादी हैं और यह भी दोहराते हैं कि फेडरल बैंक गोल्ड लोन के विस्तार का प्रमुख लाभार्थी होगा। वे अब स्वर्ण उधार और कृषि क्षेत्रों में यकीनन शीर्ष पांच में हैं, और देयता क्षेत्र बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रहा है क्योंकि वे दक्षिण से सबसे बड़े प्राप्तकर्ता हैं। इसके अलावा, हमारा मानना ​​है कि आरबीएल बैंक एक बहुत अच्छा अवसर प्रदान करता है। एक बार जब आप इनमें से चार से पांच लार्जकैप और मिडकैप स्टॉक खरीद लेते हैं, तो आपका पोर्टफोलियो अच्छा प्रदर्शन करेगा।

हमें यह भी लगता है कि उच्च पैदावार और मजबूत डॉलर के आसपास सारी नकारात्मकता बनी हुई है। कल हमारे लिए डी-डे हो सकता है क्योंकि फेड अब ब्याज दरों में कटौती के लिए तैयार दिख रहा है। पैदावार गिरने की उम्मीद है और डॉलर कमजोर होगा, जिसका मतलब है कि अगले कुछ महीनों में बैंक बहुत अच्छी स्थिति में होंगे।