ट्रम्प की जीत पर अटकलें बढ़ने के साथ ही बिडेन के जाने को लेकर बाजार अलर्ट पर हैं

वॉशिंगटन में इस बात को लेकर गरमागरम बहस छिड़ गई कि क्या… राष्ट्रपति जो बिडेन पुनः चुनाव के लिए अपनी उम्मीदवारी छोड़ देंगे, में फैल गया वॉल स्ट्रीटजहां व्यापारी डॉलर, ट्रेजरी बांड और अन्य परिसंपत्तियों से पैसा अंदर और बाहर ले जाते हैं, जो इससे प्रभावित होंगे डोनाल्ड ट्रम्पकार्यालय में वापसी.

ट्रम्प के साथ बिडेन की विनाशकारी बहस के बाद पोर्टफोलियो का पुनर्मूल्यांकन पिछले सप्ताह के अंत में शुरू हुआ, जिससे यह आशंका बढ़ गई कि 81 वर्षीय डेमोक्रेट एक और कार्यकाल के लिए बहुत बूढ़े हो गए हैं। इसके बाद बांड बाजार में ट्रेडिंग गतिविधि सबसे मजबूत रही, जहां बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार अगले दिनों में 20 आधार अंक तक बढ़ गई।

जैसा कि अटकलें लगाई जा रही हैं कि बिडेन दौड़ से बाहर हो सकते हैं – सट्टेबाजी बाजार में उनके उम्मीदवार के रूप में बने रहने की संभावना 50 प्रतिशत से कम है – निवेशक गुरुवार, 4 अप्रैल को स्वतंत्रता दिवस की छुट्टी और जुलाई के लिए आकस्मिक योजनाएँ बनाने के लिए दौड़ रहे हैं अगले सप्ताहांत में ऐसी घोषणा का जवाब देने में सक्षम हो जाऊँगा।

एक फंड मैनेजर, जिन्होंने मुद्दे की संवेदनशीलता को देखते हुए नाम न छापने की शर्त पर बात की, ने कहा कि उन्होंने जोखिम में वृद्धि के खिलाफ बचाव के लिए डॉलर और अल्पकालिक ऋण के प्रति पूर्वाग्रह के साथ छुट्टी के चरण में प्रवेश किया, उनका मानना ​​​​है कि बिडेन की वापसी ट्रिगर होगी। तब से, किसी भी राष्ट्रपति ने दूसरे कार्यकाल के लिए चुनाव लड़ने का फैसला नहीं किया है। लिंडन जॉनसन 1968 में और चुनाव केवल चार महीने दूर हैं।

न्यूयॉर्क में टीडी सिक्योरिटीज में अमेरिकी ब्याज दर रणनीति के प्रमुख गेनाडी गोल्डबर्ग ने कहा, “बहस के बाद से बाजार पहले से ही चुनाव की संभावनाओं का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं, इसलिए पिछले 24 घंटों की खबरों ने वास्तव में आग में घी डालने का काम किया है।” व्यापारियों और रणनीतिकारों का मानना ​​है कि 78 वर्षीय रिपब्लिकन ट्रम्प के दोबारा चुने जाने से व्यापार को बढ़ावा मिलेगा, जो कि ढीली राजकोषीय नीति और मजबूत संरक्षणवाद के मुद्रास्फीति मिश्रण से लाभान्वित होगा: एक मजबूत डॉलर, उच्च अमेरिकी बांड पैदावार और बैंकिंग, स्वास्थ्य में लाभ देखभाल और ऊर्जा भंडार, यहां तक ​​कि 10,000 मील दूर, सिडनी में भी, वे खुद को तैयार कर रहे हैं। नेशनल ऑस्ट्रेलिया बैंक के एक रणनीतिकार रोड्रिगो कैट्रिल ने कहा, “हर कोई” बिडेन द्वारा अपना अभियान समाप्त करने की स्थिति में व्यापारिक योजनाएँ तैयार कर रहा है, “किसी भी तरह से, बाजार ट्रम्प के चुनाव जीतने पर दांव लगा रहा है।” “ऐसा प्रतीत होता है कि डेमोक्रेट्स को बहुत कठिन निर्णयों का सामना करना पड़ता है, जिनमें से कोई भी आसान नहीं है और इनमें से किसी से भी बेहतर परिणाम मिलने की संभावना नहीं है।”

इस प्रकार तथाकथित ट्रम्प ट्रेडिंग बाज़ारों में साकार होती है:

डॉलर संकेत

डॉलर ने शुरुआती संकेतों में से एक दिया कि बाजार ट्रम्प की संभावित जीत के लिए कैसे तैयारी करेगा, पिछले सप्ताह की बहस के बाद कुछ घंटों में डॉलर में वृद्धि हुई। जबकि इस साल फेडरल रिजर्व के संकेतों से ग्रीनबैक में उछाल आया था कि वह ब्याज दरों को लंबे समय तक ऊंचा रखना चाहता है, वास्तविक समय में मुद्रा को महत्वपूर्ण बढ़ावा मिला क्योंकि ट्रम्प बिडेन के साथ टकराव पर हावी रहे।

ट्रम्प के पास है जारी चीन से आयात पर 60% और शेष विश्व से आयात पर 10% की कर कटौती और आयात शुल्क। गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक के मुख्य अर्थशास्त्री जान हेट्ज़ियस ने इस सप्ताह कहा कि इस तरह के शुल्क से मुद्रास्फीति को बढ़ावा मिल सकता है और फेड को ब्याज दरों को सामान्य से लगभग पांच गुना अधिक बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है।

जॉयस चांग के नेतृत्व में जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी के रणनीतिकारों ने कहा, “उच्च टैरिफ और आव्रजन पर सख्त रुख के उनके वादों को देखते हुए, ट्रम्प की जीत उच्च मुद्रास्फीति और मजबूत डॉलर की संभावना को बढ़ाती है।”

बढ़ते डॉलर और टैरिफ के लिए ट्रम्प के अपेक्षित समर्थन के बीच संभावित नुकसान में मैक्सिकन पेसो और चीनी युआन शामिल हैं।

उपज वक्र व्यापार
बहस के मद्देनजर, $27 ट्रिलियन अमेरिकी ट्रेजरी बाजार में परिसंपत्ति प्रबंधकों ने कम-दिनांकित प्रतिभूतियों को खरीदकर और लंबी-दिनांकित प्रतिभूतियों को बेचकर प्रतिक्रिया व्यक्त की – एक शर्त जिसे “स्टीपनर ट्रेड” के रूप में जाना जाता है।

मॉर्गन स्टेनली और बार्कलेज पीएलसी सहित वॉल स्ट्रीट के कई रणनीतिकारों ने रणनीति की सराहना की है और अपने ग्राहकों से ट्रम्प के अगले कार्यकाल में जिद्दी मुद्रास्फीति और उच्च दीर्घकालिक पैदावार के लिए तैयार रहने का आग्रह किया है।

दो दिनों में, 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार पिछले सप्ताह के अंत से 2-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार की तुलना में लगभग 13 आधार अंक बढ़ गई। यह अक्टूबर के बाद से सबसे तीव्र वक्र का प्रतिनिधित्व करता है।

यह संकेत कि व्यापारी ट्रेजरी बाजार में निकट अवधि की अस्थिरता के लिए तैयार हैं, बुधवार को एक तथाकथित स्ट्रैंगल संरचना के खरीदार के साथ सामने आए, जो स्ट्राइक कीमतों के ऊपर वायदा में ऊपर या नीचे की ओर बढ़ने से लाभ कमाता है। बिडेन की उम्मीदवारी के आसपास संभावित अवकाश सप्ताहांत जोखिम के अलावा, गिरावट में शुक्रवार के अमेरिकी नौकरियों के डेटा और फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का अगले सप्ताह का बयान भी शामिल है।

स्टॉक में लाभ
ट्रम्प की जीत की संभावना ने अनगिनत शेयरों को उत्साहित किया है जो नियामक वातावरण, विलय और व्यापार संबंधों पर उनकी कथित स्थिति से लाभान्वित होंगे। बहस के मद्देनजर व्यापक बाजार में तेजी आई है।

सेवेन्स रिपोर्ट के अध्यक्ष और संस्थापक टॉम एसेये ने कहा, पिछले हफ्ते से चुनाव अभियान में बदलाव के कारण “स्टॉक की कीमतें बढ़ गई हैं क्योंकि रिपब्लिकन को आम तौर पर अधिक व्यापार समर्थक के रूप में देखा जाता है।”

स्वास्थ्य बीमा कंपनियों युनाइटेडहेल्थ ग्रुप इंक. और हुमाना इंक. के साथ-साथ बैंकों को भी ढीले नियमों से लाभ होने की संभावना है। डिस्कवर फाइनेंशियल सर्विसेज और कैपिटल वन फाइनेंशियल कॉर्प उन क्रेडिट कार्ड कंपनियों में से हैं जिनके शेयरों में ट्रम्प के बारे में आशावाद, दोनों कंपनियों के बीच आसन्न सौदे और विलंब शुल्क नियमों में संभावित बदलावों की अटकलों के कारण वृद्धि हुई है।

ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प जैसे ऊर्जा स्टॉक। बहस के बाद उठे क्योंकि पूर्व राष्ट्रपति को तेल समर्थक राजनेता माना जाता है। जीईओ ग्रुप इंक जैसे निजी जेलों के शेयरों ने आव्रजन नीति पर उनके कथित सख्त रुख पर प्रतिक्रिया व्यक्त की।

और जबकि स्टॉक में अस्थिरता कम बनी हुई है – वीआईएक्स इंडेक्स बुधवार को मई में अपने पांच साल के निचले स्तर से नीचे बंद हुआ – विकल्प व्यापारी उन स्टॉक की टोकरी का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं जो रिपब्लिकन राष्ट्रपति के तहत अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना रखते हैं, जानूस हेंडरसन के मायरोन स्कोल्स ने इस साल की शुरुआत में लिखा था एक संदेश में.

प्रदर्शनी 1

उन्होंने लिखा, “वर्ष के अधिकांश समय में, विकल्प संकेत लगातार बिडेन की जीत की ओर इशारा करते रहे।” “हालांकि, पिछले हफ्ते की बहस में राष्ट्रपति बिडेन के खराब प्रदर्शन के रूप में व्यापक रूप से देखे जाने के बाद, विकल्प बाजार अब दोनों उम्मीदवारों के बीच लगभग समान अंतर का संकेत दे रहे हैं।”

वित्तीय शेयरों के लिए ईटीएफ
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड बाजार ने हाल ही में एक स्पष्ट निवेश रणनीति दिखाई है: लॉन्ग शर्त लगा रहा है कि ट्रम्प अपने संभावित मुद्रास्फीति एजेंडे के कारण डीरेग्यूलेशन और एक तेज अमेरिकी ट्रेजरी वक्र पर जोर देंगे।

फाइनेंशियल सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (टिकर प्रतीक एक्सएलएफ), $40 बिलियन का फंड, ने पिछले सप्ताह दो महीने से अधिक समय में अपना सबसे बड़ा प्रवाह देखा। निवेशकों ने लगभग $540 मिलियन का योगदान दिया। ब्याज दर बाजार में हालिया उतार-चढ़ाव के बीच इस सप्ताह अब तक यह 611 मिलियन डॉलर तक पहुंच गया है।

इस बीच, ट्रम्प लेनदेन पर निर्माण करने के लिए डिज़ाइन की गई एक विषयगत निवेश रणनीति ने कर्षण हासिल करने के लिए संघर्ष किया है। प्रमुख टिकर प्रतीक MAGA वाला ETF, जो रिपब्लिकन-अनुकूल शेयरों में निवेश करता है, धन जुटाने में धीमा रहा है और इस साल महत्वपूर्ण प्रवाह नहीं देखा है, जैसा कि ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों से पता चलता है।

एशियाई प्रभाव

एशियाई बाज़ार भी अटकलों से अछूते नहीं हैं, क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच तनाव बढ़ रहा है और टैरिफ क्षितिज पर हैं।

इंवेस्को एसेट मैनेजमेंट जापान के वैश्विक बाजार रणनीतिकार टोमो किनोशिता ने कहा, “श्री ट्रम्प के दोबारा चुने जाने से चीनी शेयरों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना है क्योंकि श्री ट्रम्प चीन से अमेरिकी आयात पर काफी अधिक टैरिफ लगाने के विचार का समर्थन करते हैं।” . “इस संबंध में, यदि श्री ट्रम्प जीतते हैं तो चीनी बाजार में उच्च जोखिम वाले जापानी शेयरों को नुकसान होने की संभावना है।”

क्रिप्टो समर्थन

ट्रंप ने दिखाया है सहायता हाल के सप्ताहों में क्रिप्टो उद्योग के लिए, उद्योग के अधिकारियों के साथ बैठक की और वादा किया कि वह यह सुनिश्चित करेंगे कि भविष्य के सभी बिटकॉइन खनन संयुक्त राज्य अमेरिका में आयोजित किए जाएंगे।

यह सोलाना टोकन बनाता है – कॉइनमार्केटकैप के अनुसार लगभग 67 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ पांचवीं सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी – ट्रम्प की व्हाइट हाउस में वापसी का संभावित लाभार्थी। एसेट मैनेजर VanEck और 21Shares ने ETF के लिए आवेदन किया है जो सीधे डिजिटल मुद्रा में निवेश करेंगे।

जबकि कई लोग अनुमोदन को असंभाव्य मानते हैं, कुछ बाजार सहभागियों का मानना ​​​​है कि नव-निर्वाचित ट्रम्प एक प्रतिभूति और विनिमय आयोग के अध्यक्ष की नियुक्ति करेंगे जो बिडेन के तहत गैरी जेन्सलर की तुलना में अधिक क्रिप्टो-फ्रेंडली है। यह एक ऐसा परिणाम है जो सोलाना ईटीएफ – और टोकन में संबंधित रैली – को और अधिक संभावित बना देगा।

एफआरएनटी फाइनेंशियल के सीईओ स्टीफन ओउलेट के अनुसार, डेमोक्रेटिक उम्मीदवारों की सूची में बदलाव की संभावना से भी बिटकॉइन को बढ़ावा मिलने की संभावना है।

ओउलेट ने कहा, “अमेरिकी राजनीतिक व्यवस्था जितनी पागल दिखती है, बिटकॉइन उतना ही बेहतर दिखता है।” “बिटकॉइन का लक्ष्य इसी प्रकार की भावना होगी। अमेरिकी राजनीतिक व्यवस्था में पागलपन बिटकॉइन समर्थक कारक है।”