दलाल स्ट्रीट पर आगामी सप्ताह: बाजार में जोरदार तेजी; चयनात्मक और सतर्क रहें

बाज़ार के लिए पिछले कुछ सत्र काफ़ी रुझान वाले रहे; प्रमुख सूचकांक ने अपनी बढ़त का रुख जारी रखा। जैसे-जैसे उन्होंने अपना मुनाफ़ा कमाया, निफ्टी 50 इंडेक्स सप्ताह का अंत बहुत ही मजबूत परिणाम के साथ हुआ। बाज़ारों ने मजबूत बढ़त की गति का अनुभव किया और अपना विस्तार किया ट्रेडिंग मार्जिन भी। ठाठ सप्ताह के दौरान 393.65 अंक के दायरे में कारोबार हुआ और यह अपने चरम के करीब बंद हुआ, जो जीवन के एक नए चरण के साथ-साथ अपने लिए एक नई समापन ऊंचाई का प्रतिनिधित्व करता है। अस्थिरता थोड़ा और गहरा गिर गया; इंडिया विक्स साप्ताहिक आधार पर 1.18% की मामूली गिरावट के साथ 13.39 पर आ गया। जबकि बाज़ार लगभग बेरोकटोक बढ़े, प्रमुख सूचकांक ने 412.75 अंक (+1.66%) की साप्ताहिक शुद्ध बढ़त दर्ज की।

महीना भी ख़त्म हो गया; निफ्टी में 284.75 अंक (+1.14%) की मासिक बढ़त दर्ज की गई। बाजार में तेजी का रुझान है; हालाँकि, एक बार फिर ऐसी स्थिति उत्पन्न हो गई है जिसमें वे अपने लक्ष्य से काफी भटक गए हैं। यह बाज़ारों के प्रति बहुत सतर्क दृष्टिकोण को उचित ठहराता है। अगला 20-सप्ताह एमए 23,659 पर है, जो वर्तमान बंद से 1576 नीचे है। 50-सप्ताह का औसत 22104 पर है, जो मौजूदा स्तर से 3131 अंक नीचे है। इन सभी चीजों से पता चलता है कि बाजार एक बार फिर अपने औसत से भटक रहे हैं; यह एक बार फिर उन्हें उच्च स्तर पर अस्थिर लाभ लेने के प्रति संवेदनशील बनाता है।

यह प्रवृत्ति के साथ आगे बढ़ने पर होने वाली किसी भी तेजी की स्थिति में मुनाफे की सतर्क सुरक्षा की आवश्यकता पर भी प्रकाश डालता है। सोमवार को दिन की स्थिर शुरुआत होने की उम्मीद है। 25400 और 25495 के स्तर प्रतिरोध बिंदु के रूप में कार्य करने की संभावना है। समर्थन 23900 और 23710 पर कम हैं। साप्ताहिक आरएसआई 75.03 है; यह थोड़ा अधिक खरीददार क्षेत्र में बना हुआ है। आरएसआई एक मंदी का विचलन दर्शाता है क्योंकि कोई नई ऊंचाई नहीं बनाई गई जबकि निफ्टी ने एक नई समापन ऊंचाई बनाई। साप्ताहिक एमएसीडी में तेजी बनी हुई है और यह अपनी सिग्नल लाइन से ऊपर है।

साप्ताहिक चार्ट के पैटर्न विश्लेषण से पता चलता है कि बाज़ार अपने तत्काल उच्चतम 25078 को पार कर गया है; यह संभावना है कि ऊपर की ओर रुझान जारी रहेगा समर्थन स्तर और भी अधिक. डेरिवेटिव डेटा के अनुसार, तत्काल अल्पकालिक समर्थन 25,000 अंक तक बढ़ा दिया गया था; इस बिंदु के किसी भी उल्लंघन से बाजार को व्यापक समेकन में वापस धकेलने की संभावना है। बाज़ार चौड़ाई चिंता का विषय बनी हुई है. यह उतना मजबूत नहीं है जितना होना चाहिए जब इस तरह के मजबूत रुझान आंदोलन होते हैं।

कुल मिलाकर, चार्ट पर कुछ भी यह नहीं दर्शाता कि बाज़ार में सुधार हो रहा है। जारी तेजी का रुझान मजबूत है; सबसे आसान काम है प्रवृत्ति का अनुसरण जारी रखना।

हालाँकि, साथ ही, हमें इस तथ्य को भी नज़रअंदाज नहीं करना चाहिए कि बाज़ार फिर से अपने लक्ष्य से काफी भटक रहे हैं। यह और भी महत्वपूर्ण हो जाता है कि हम उच्च स्तर पर लाभ की सतर्कता से रक्षा करते हुए प्रवृत्ति का बहुत बारीकी से पालन करें। स्टॉप लॉस को सक्रिय रूप से आगे बढ़ाने की सलाह दी जाएगी क्योंकि इससे अधिकांश मुनाफे को सुरक्षित रखने में मदद मिलेगी। बाज़ारों की संरचना कुछ हद तक रक्षात्मक है; पीएसई, फार्मा, आईटी, एफएमसीजी आदि सेक्टर के शेयरों के अच्छे प्रदर्शन की उम्मीद है। कुल मिलाकर, आने वाले सप्ताह के लिए चयनात्मक और सतर्क रुख अपनाने की सलाह दी जाती है।

रिलेटिव रोटेशन ग्राफ्स® को देखते समय, हमने विभिन्न क्षेत्रों की तुलना CNX500 (निफ्टी 500 इंडेक्स) से की, जो सभी सूचीबद्ध शेयरों के 95% से अधिक फ्री फ्लोट मार्केट पूंजीकरण का प्रतिनिधित्व करता है।

रिलेटिव रोटेशन ग्राफ़ (आरआरजी) स्पष्ट रूप से रक्षात्मक गठन दिखाते हैं। पिछले सप्ताह निफ्टी फार्मा इंडेक्स अग्रणी चतुर्थांश में फिसल गया था। इस सप्ताह, आईटी और एफएमसीजी समूह भी अग्रणी चतुर्थांश में आ गए। इन समूहों के साथ-साथ निफ्टी मिडकैप 100, जो सापेक्ष गति खो रहा है, मोटे तौर पर व्यापक निफ्टी 500 इंडेक्स से अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है।

निफ्टी उपभोग सूचकांक, जो कमजोर चतुर्थांश में है, अग्रणी चतुर्थांश की ओर वापस आ रहा है। इसके अतिरिक्त, निफ्टी ऑटो, पीएसई और रियल्टी सूचकांक भी कमजोर चतुर्थांश में हैं।

वित्तीय सेवा सूचकांक पिछड़े चतुर्थांश में फिसल गया है। निफ्टी बैंक इंडेक्स, इंफ्रास्ट्रक्चर, पीएसयू बैंक, मेटल, कमोडिटीज और एनर्जी समूह पिछड़ रहे हैं। उनमें से, ऊर्जा, कच्चे माल और बुनियादी ढांचे सूचकांक उनकी सापेक्ष गतिशीलता में कुछ सुधार दिखाते हैं।

निफ्टी मीडिया इंडेक्स तेजी के दौर में है लेकिन इसकी गति कम होने की आशंका है।

महत्वपूर्ण नोट: आरआरजीटीएम चार्ट शेयरों के समूह की सापेक्ष ताकत और गति दिखाते हैं। ऊपर दिए गए चार्ट में, वे निफ्टी500 इंडेक्स (व्यापक बाजार) के मुकाबले सापेक्ष प्रदर्शन दिखाते हैं और इसे सीधे खरीदने या बेचने के संकेतों के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।

(मिलन वैष्णव, सीएमटी, एमएसटीए, एक परामर्श तकनीकी विश्लेषक और EquityResearch.asia और ChartWizard.ae के संस्थापक हैं और वडोदरा में रहते हैं। उनसे संपर्क किया जा सकता है milan.vaishnav@equityresearch.asia)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)