नए सौदों में मजबूत गति और बेहतर उपयोग से पर्सिस्टेंट को अपनी उच्च वृद्धि बनाए रखने में मदद मिलेगी
जून तिमाही में 5.7% की मजबूत वृद्धि के बावजूद कंपनी का शुद्ध लाभ 2.8% गिरकर 306.4 मिलियन रुपये हो गया। आय 2,737.2 करोड़ रुपये पर ऑपरेटिंग मार्जिन (ईबीआईटी मार्जिन) तिमाही-दर-तिमाही 50 आधार अंक घटकर 14% हो गया। स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में प्रोजेक्ट स्टार्ट-अप का प्रबंधन करने के लिए, कंपनी को उच्च उपठेकेदार लागत वहन करनी पड़ी। इसके साथ ही वीज़ा लागत – कंपनी के एच1बी वीज़ा आवेदनों की संख्या साल-दर-साल दोगुनी हो गई – मार्जिन कम हो गया। कंपनी के सीएफओ विनीत टेरेडेसाई ने कहा कि एक साल पहले दिए गए कर्मचारी स्टॉक विकल्पों की लागत का दो-तिहाई से अधिक हिस्सा जून तिमाही में वसूल किया गया, जिसका असर मुनाफे पर भी पड़ा।
कंपनी ने जुलाई में सैलरी बढ़ाई, जिससे सितंबर तिमाही में मार्जिन पर 150-200 बेसिस प्वाइंट का असर पड़ने की संभावना है। हालाँकि, टेरेडेसाई का मानना है कि बेहतर उपयोग और प्रोजेक्ट रैंप-अप इन प्रभावों को आंशिक रूप से कम कर देंगे। जून तिमाही में कर्मचारियों का उपयोग 10-तिमाही के उच्चतम 82.1% पर था, जबकि पिछली तिमाही में यह 80% और एक साल पहले की तिमाही में 78.3% था।
जून तिमाही में बंद सौदों का कुल अनुबंध मूल्य (टीसीवी) क्रमिक रूप से 3.4% और साल-दर-साल 21.7% बढ़कर $462.8 मिलियन हो गया। नवीनीकरण अनुबंधों को छोड़कर, नए सौदों का टीसीवी क्रमिक रूप से 2.9% और साल-दर-साल 31% बढ़कर 310.8 मिलियन डॉलर हो गया। कुल टीसीवी में नए व्यवसाय की हिस्सेदारी पिछले वर्ष की समान तिमाही के 62% से बढ़कर 67% हो गई।
जबकि प्रबंधन ने स्वीकार किया कि विवेकाधीन खर्च को लेकर ग्राहकों की भावना निराशाजनक बनी हुई है, कुछ क्षेत्रों में सुधार दिख रहा है। टेरेडेसाई ने कहा, “स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र ने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है और हम बैंकिंग और वित्तीय सेवा क्षेत्र में तेजी देख रहे हैं।” ऊंचे मूल्यांकन के कारण कंपनी पर विश्लेषकों की राय मिली-जुली बनी हुई है। “हम जून 2026 की अपेक्षित प्रति शेयर आय (ईपीएस) के 36 गुना पर 4,150 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर कटौती बनाए रखते हैं क्योंकि 19 जुलाई 24 को लगभग 7% के सुधार के बाद भी मूल्यांकन ऊंचा बना हुआ है।” एमके ग्लोबल फाइनेंशियल सर्विसेज एक रिपोर्ट में. सोमवार को यह शेयर करीब 4,753 रुपये पर कारोबार कर रहा था. वहीं दूसरी ओर मोतीलाल ओसवाल वित्तीय सेवाएँ जून तिमाही में पर्सिस्टेंट के प्रदर्शन के बाद स्टॉक को न्यूट्रल से अपग्रेड करके बाय कर दिया है। “शेयर वर्तमान में स्वीकार्य रूप से उच्च मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है। हालांकि, पीईजी (मूल्य-से-आय वृद्धि) के आधार पर औसत से अधिक आय वृद्धि वक्र के कारण, हमारा मानना है कि मूल्यांकन बढ़ने की अभी भी गुंजाइश है, ”ब्रोकरेज फर्म ने एक रिपोर्ट में कहा।
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