मजबूत Q4 नतीजों से अल्ट्राटेक सीमेंट के शेयरों में 2% से अधिक की बढ़ोतरी हुई। क्या आपको स्टॉक खरीदना, बेचना या रखना चाहिए?

के शेयर अल्ट्राटेक सीमेंट कंपनी द्वारा चौथी तिमाही में मजबूत बिक्री और मुनाफा दर्ज करने के बाद, दोहरे अंक की मात्रा में वृद्धि और कम लागत के कारण बीएसई पर मंगलवार के कारोबार में यह 2.4% बढ़कर 10,200 रुपये हो गया।

कंपनी ने मार्च 2024 को समाप्त तिमाही के लिए 2,258 करोड़ रुपये के समेकित शुद्ध लाभ में साल-दर-साल (YoY) 36% की वृद्धि दर्ज की। पिछले साल की समान अवधि में यह 1,666 करोड़ रुपये था. इस बीच, लाभ ने ईटी नाउ सर्वेक्षण के 2,048 करोड़ रुपये के अनुमान को पीछे छोड़ दिया।

चौथी तिमाही में परिचालन राजस्व सालाना आधार पर 9% बढ़कर 20,419 करोड़ रुपये हो गया।

कंपनी के बोर्ड ने 70 रुपये प्रति शेयर के लाभांश की भी सिफारिश की है, जो वित्तीय वर्ष 2023-2024 के लिए सममूल्य का 700% है।

तिमाही के लिए EBITDA सालाना 33% बढ़कर 4,250 करोड़ रुपये हो गया। कंपनी ने घरेलू परिचालन EBITDA/Mt 1,185 रुपये दर्ज किया, जो साल-दर-साल आधार पर 125 रुपये/Mt से अधिक है और तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) आधार पर 23 रुपये/Mt से कम है। जनवरी में घरेलू बिक्री साल-दर-साल 11% बढ़ी। 98% की क्षमता उपयोग के साथ मार्च अवधि। क्या आपको अल्ट्राटेक सीमेंट के शेयर खरीदने, बेचने या रखने चाहिए? विश्लेषकों का यही कहना है:

बीओएफए

बोफा सिक्योरिटीज ने अल्ट्राटेक सीमेंट्स पर खरीदारी की रेटिंग बरकरार रखी है और इसका लक्ष्य मूल्य पहले के 10,000 रुपये से बढ़ाकर 11,400 रुपये कर दिया है।

मार्च तिमाही सकारात्मक मात्रा में आश्चर्य लेकर आई। दक्षता स्तर मार्जिन विस्तार की गुंजाइश प्रदान करते हैं।

कोटक इंस्टीट्यूशनल स्टॉक्स

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने अल्ट्राटेक सीमेंट पर अपनी ‘सेल’ रेटिंग बरकरार रखी है, लेकिन लक्ष्य कीमत 7,000 रुपये से बढ़ाकर 7,200 रुपये कर दी है।

“हमने कम लागत और उच्च मात्रा के कारण FY2025/26E EBITDA अनुमान को 0.8%/2.3% बढ़ा दिया है। मुख्य रूप से जून 2026ई तक विस्तार के कारण हमारा उचित मूल्य बढ़कर 7,200 रुपये (7,000 रुपये से) हो गया है। हमें उम्मीद है कि “यूटीसीईएम परिचालन मापदंडों में अपने प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखेगा और बेहतर विकास दृश्यता और निष्पादन के साथ सर्वश्रेष्ठ स्थिति में है,” कोटक ने कहा।

ब्रोकरेज ने 16.1X EV/EBITDA या US$208/टन EV FY2026E के उच्च मूल्यांकन पर बिक्री को बनाए रखा।

मोतीलाल ओसवाल

मोतीलाल ओसवाल ने 11,500 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अल्ट्राटेक सीमेंट पर अपनी खरीद रेटिंग दोहराई।

“हम मोटे तौर पर अपने अनुमानों को बनाए रखते हैं और स्टॉक के उद्योग नेतृत्व, बैलेंस शीट पर दबाव के बिना मजबूत विस्तार योजनाओं और संरचनात्मक लागत सुधार उपायों को देखते हुए स्टॉक पर अपनी खरीद रेटिंग दोहराते हैं। मोतीलाल ने कहा, हम यूटीसीईएम को हमारे 11,500 रुपये के टीपी के 18x FY26E EV/EBITDA पर महत्व देते हैं।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने 10,411 रुपये के अपरिवर्तित लक्ष्य मूल्य के साथ अल्ट्राटेक सीमेंट पर अपनी ‘होल्ड’ रेटिंग बरकरार रखी है।

“हम मोटे तौर पर FY26 के अनुमानों को बनाए रखते हैं, जो FY25-FY27 की तुलना में परिचालन लागत को 200-300 रुपये प्रति टन कम करने के प्रबंधन के नए निर्णय को विश्वसनीयता प्रदान करता है। FY26 के लिए 16x EV/EBITDA का वर्तमान मूल्यांकन (हमारे लक्ष्य गुणक के बराबर) पूरी तरह से इन लाभों को ध्यान में रखता है, हम होल्ड (TP 10,411 रुपये पर अपरिवर्तित) बनाए रखते हैं,” ब्रोकरेज फर्म ने कहा।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)