यह हमारे लिए किताब को तेजी से बढ़ाने और मार्जिन में सुधार करने का समय है: गिरीश कौस्गी, पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस

मैं अभी हाल की कुछ सुर्खियाँ देख रहा हूँ और आपको पता चला है कि आपने कुछ चयनित शर्तों और चयनित उत्पादों पर सावधि जमा दर बढ़ा दी है, जो अब 8% से अधिक है। क्या इसका मतलब यह है? कोष की लागत बढ़ने की संभावना है और एनआईएम क्या सिस्टम में हम जो समग्र तरलता संकट देख रहे हैं, उसके कारण दबाव में होंगे?
गिरीश कौस्गी: नहीं, कुछ सेगमेंट के लिए एफडी दरें बढ़ने से हम पर ज्यादा असर नहीं पड़ेगा। आज, अगर हम अपने फंड की लागत को साधन के आधार पर देखें, तो जमा की लागत कम है क्योंकि आज भी हमारे और कुछ अन्य एनबीएफसी के बीच अंतर है।

क्या आप हमें इस बारे में कुछ मार्गदर्शन दे सकते हैं कि आगे चलकर वित्तपोषण लागतों और एनआईएम के संदर्भ में क्या विशिष्ट अपेक्षाएँ अपेक्षित हैं?
गिरीश कौस्गी: हमें चीजों को संदर्भ में रखना चाहिए। यदि आप पिछली पांच-छह तिमाहियों को देखें, तो हम परिवर्तनकारी यात्रा पर हैं। यह दो भाग है. पहला भाग कॉरपोरेट बुक, बुक इन्वेंट्री और बुक इन्वेंट्री दोनों पर काम करने के लिए पूंजी जुटाना था।

चूंकि हम इस समय कोई व्यवसाय नहीं कर रहे हैं, इसलिए इन्वेंट्री को कम करना एक सचेत निर्णय था, इसलिए हमने इन्वेंट्री को लगभग 18,000 करोड़ से घटाकर लगभग 2,200 करोड़ कर दिया है। और कंपनी के पोर्टफोलियो में संपत्ति की गुणवत्ता में काफी सुधार हुआ है। आज एनपीए 3% से भी कम है क्योंकि कॉरपोरेट की तरफ केवल एक खाता बचा है। खुदरा क्षेत्र में भी, उदाहरण के लिए, पिछले साल मार्च में, खुदरा जीएनआई लगभग 5.5% था और आज, जैसा कि हम बात करते हैं, कुल एनपीए 1.7% है।

इसलिए हमने पूंजी जुटाई है, हमने कंपनी बुक पर काम किया है, हमने संपत्ति की गुणवत्ता पर काम किया है और अब हम भविष्य के लिए तैयार होने की तैयारी कर रहे हैं। तो यह सब भाग एक है। अब दूसरे भाग पर आते हैं: मुझे लगता है कि हमें अभी भी विकास पर थोड़ा काम करना होगा और खुद को बेहतर बनाना होगा मार्जिन. तो आज हमारा मार्जिन लगभग 3.5-3.6% है। हम अगली कुछ तिमाहियों तक इसे बरकरार रखने में सक्षम होंगे और फिर स्थिति में सुधार होना चाहिए। अब हमने जो किया है वह यह है कि हम पिछले साल किफायती हो गए हैं। हमने करीब 1300 करोड़ की किताब बनाई है और इसमें काफी अपील नजर आती है।’

पंद्रह महीने पहले हमारी 100 शाखाएँ थीं। जैसा कि हम आज बात करते हैं, हमारी 240 शाखाएँ हैं। मार्च तक 300 शाखाएं होनी चाहिए। 300 शाखाओं में से 200 उच्च-लाभ वाले व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करेंगी। 200 में से 160 सस्ती होंगी जिन्हें हम रोशनी कहते हैं और अगली 50 शाखाएँ उच्च उपज वाले व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करेंगी और शेष 90 शाखाएँ उच्च उपज वाले व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करेंगी। चरण दो में अब पूरा प्रयास यह सुनिश्चित करना है कि हम विकास करें। क्योंकि बाज़ार अच्छा है, रियल एस्टेट अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, सामर्थ्य बढ़ रही है, ब्याज दरें लगभग अपने चरम पर हैं और हम देख रहे हैं कि अगली दो तिमाहियों में ब्याज दरें कम होने लगेंगी। अब समय आ गया है कि हम दूसरे चरण में जाएं, बुक को तेजी से बढ़ाएं और मार्जिन में भी सुधार करें।लेकिन मैं उस बिंदु पर वापस आऊंगा जो आपने कंपनी के बही-खाते में कटौती के बारे में कहा था। आपने बताया कि एक खाता बचा हुआ था, अर्थात् एनपीए, जो सिस्टम में मौजूद था। आप इसके समाधान की उम्मीद कब करते हैं और राइट-बैक कैसा दिख सकता है?
गिरीश कौस्गी: हमें उम्मीद है कि यह खाता इसी तिमाही या शायद अप्रैल में बंद हो जाएगा। मुझे लगता है कि यही योजना है क्योंकि समाधान चल रहा है। यह बहुत छोटा खाता है. इसलिए, कंपनी की ओर से एनपीए 2.8 से कम है। इसलिए, हमने जो प्रदान किया है उसकी तुलना में राइटबैक बहुत छोटा होगा।

चलिए आपके विषय पर चर्चा करते हैं किफायती आवास वर्टिकल की ऋण पुस्तिका 1,000 करोड़ रुपये का आंकड़ा पार कर गई। आगे बढ़ने की क्या संभावनाएँ हैं और क्या आपको लगता है कि यह हासिल किया जा सकेगा? क्या हम उम्मीद कर सकते हैं कि भविष्य में भी विकास दर इसी दर से जारी रहेगी?
गिरीश कौस्गी: मुझे लगता है कि खुदरा क्षेत्र में उद्यम स्तर पर कुल मिलाकर हम लगभग 17% की दर से किताबें बढ़ाने में सक्षम होंगे और भुगतान लगभग 24% होना चाहिए। सामर्थ्य के संदर्भ में, मुझे लगता है कि इस वर्ष अतिरिक्त व्यवसाय में योगदान लगभग 10% होगा। अगले वर्ष यह 10% बढ़कर 20% होने की उम्मीद है।

मैं जानता हूं कि जब भुगतान की बात आती है तो आप स्वस्थ विकास की बात करते हैं, लेकिन इस बार आंतरिक और बाहरी दोनों चुनौतियां थीं। क्या अब उनका पूरी तरह समाधान हो गया है?
गिरीश कौस्गी: पिछली तीन तिमाहियाँ सबसे अधिक थीं। अगर आप बुक ग्रोथ पर नजर डालें तो एक साल पहले औसतन तिमाही आधार पर बुक ग्रोथ करीब 1000 करोड़ थी। तो अब हम पुस्तक वृद्धि के साथ आगे बढ़ चुके हैं, 1500 करोड़ की चरणबद्ध पुस्तक वृद्धि। इसलिए अगर हम पिछले कुछ महीनों और तिमाहियों पर नजर डालें तो विकास की राह वाकई अच्छी रही है। एक साल पहले खुदरा वृद्धि नकारात्मक या शून्य थी। अब हम 13.5% के स्तर पर पहुंच गये हैं. इस साल हम 14 से 15 के बीच रह सकते हैं, और अगले साल खुदरा विकास 17% होगा।

क्या आप टियर II और टियर III में अपनी उभरती बाजार रणनीति पर कुछ प्रकाश डाल सकते हैं और आप वर्तमान में किन क्षेत्रों को देख रहे हैं और लक्ष्य कर रहे हैं कि आप इस क्षेत्र में बाजार में पैठ कैसे बढ़ाने की योजना बना रहे हैं?
गिरीश कौस्गी: तो मैं मार्च तक 300 शाखाओं की बात कर रहा था। हमने मूलतः चार में से तीन खंडों पर ध्यान केंद्रित किया। पहला खंड सुपरप्राइम है। तो हम वस्तुतः वहां नहीं हैं। कई बड़े बैंक और एचएफसी इसी पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। अगला खंड प्रधान है, इसलिए हम वहां मौजूद हैं। इसलिए, हमारी 90 शाखाएं इस सेगमेंट पर ध्यान केंद्रित करेंगी जहां पैदावार सुपर प्राइम उपज स्तर से लगभग 70 से 80 आधार अंक अधिक होगी। और अगली 50 शाखाएँ हमारे लिए उभरते बाज़ार कहलाती हैं। इसीलिए हम अपने रिटर्न को अपनी प्राइम यील्ड से कम से कम 40 आधार अंक ऊपर बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। और निश्चित रूप से हमारे पास औपचारिक और अनौपचारिक दोनों तरह से किफायती स्तर पर 160 शाखाएं होंगी, इसलिए मुझे लगता है कि अगले साल से यहां हमारा रिटर्न 12.5% ​​​​और उससे अधिक होगा।

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