वित्तीय स्थिरता का मार्ग प्रशस्त करना: अस्थिर दुनिया में निश्चित आय कैसे धन की रक्षा कर सकती है

आज के बदलते वित्तीय परिदृश्य में पोर्टफोलियो स्थिरता जरूरी है। क्योंकि स्टॉक, सोना और रियल एस्टेट जैसी परिसंपत्तियों में समय के साथ रिटर्न में उतार-चढ़ाव होता है, निवेशक ऐसे विकल्पों की तलाश करते हैं जो विकास और सुरक्षा को संतुलित करते हैं। निश्चित आय निवेश मौलिक हैं क्योंकि वे विश्वसनीय आय प्रदान करते हैं और पोर्टफोलियो-व्यापी अस्थिरता को कम करते हैं।

संतुलित पोर्टफोलियो में निश्चित आय और इसकी भूमिका को समझें

निश्चित-आय प्रतिभूतियाँ ऐसे निवेश हैं जो परिपक्वता तक ब्याज या लाभांश के माध्यम से अनुमानित रिटर्न प्रदान करते हैं। जबकि स्टॉक जैसे परिसंपत्ति वर्ग बाजार की स्थितियों के आधार पर उतार-चढ़ाव करते हैं, निश्चित आय साधन – जैसे सरकारी बांड, कॉर्पोरेट बांड और लक्ष्य-अवधि फंड – कम जोखिम के साथ स्थिरता प्रदान करते हैं। आय का यह स्थिर स्रोत उन लोगों को आकर्षित करता है जो पूंजी संरक्षण और कम अस्थिरता को महत्व देते हैं।

भारत में, निश्चित आय उत्पाद परंपरागत रूप से रूढ़िवादी निवेशकों और सेवानिवृत्त लोगों को आकर्षित करते रहे हैं। हालाँकि, जैसे-जैसे पोर्टफोलियो आर्थिक अनिश्चितता की स्थिति में स्थिरता पर निर्भर होते जा रहे हैं, वे व्यापक जनसांख्यिकी में महत्व प्राप्त कर रहे हैं।

अस्थिर रिटर्न के बीच पोर्टफोलियो स्थिरता

सोना, रियल एस्टेट और स्टॉक जैसी संपत्तियां लंबे समय तक कमजोर प्रदर्शन कर सकती हैं। सोना और रियल एस्टेट, विविधीकरण के लिए मूल्यवान होते हुए भी, कई बार कम रिटर्न का अनुभव करते हैं। इसी तरह, आर्थिक परिवर्तन, मुद्रास्फीति और भूराजनीतिक तनाव से प्रभावित शेयर बाजारों में तेज गिरावट आ सकती है। एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो जिसमें निश्चित आय संपत्तियां शामिल हैं, इन उतार-चढ़ाव को कम करता है और अधिक सुसंगत समग्र प्रदर्शन सुनिश्चित करता है।

लक्ष्य-आधारित निवेश: संरचित सुरक्षा और स्थिरता

जैसे-जैसे निवेशक वित्तीय लक्ष्यों – जैसे सेवानिवृत्ति या वित्तपोषण शिक्षा – के करीब पहुंचते हैं – विकास की तुलना में स्थिरता अधिक महत्वपूर्ण हो जाती है। सेवानिवृत्ति के करीब, पोर्टफोलियो को पूर्वानुमानित आय प्रवाह सुनिश्चित करने के लिए सुरक्षा पर जोर देना चाहिए और अस्थिरता को कम करना चाहिए। सेवानिवृत्ति के बाद, ध्यान धन अधिकतमकरण के बजाय आय सुरक्षा पर केंद्रित हो जाता है, जिससे निश्चित आय संपत्ति दीर्घकालिक वित्तीय सुरक्षा के लिए आदर्श बन जाती है।

अनिश्चित समय में निश्चित आय एक सुरक्षित ठिकाना क्यों है?

1. पूंजी संरक्षण: निश्चित-ब्याज उपकरण पूंजी निवेश की रक्षा करते हैं। शेयरों के विपरीत, जो बाजार में गिरावट के दौरान प्रभावित हो सकते हैं, निश्चित आय परिसंपत्तियां परिपक्वता पर मूलधन लौटाती हैं।
2. नियमित आय: पूर्वानुमानित ब्याज भुगतान आवर्ती वित्तीय जरूरतों को पूरा करने में मदद करता है।
3. कम जोखिम: सरकार समर्थित प्रतिभूतियां और उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले बांड डिफ़ॉल्ट का न्यूनतम जोखिम पैदा करते हैं और आर्थिक अस्थिरता की स्थिति में रूढ़िवादी निवेशकों को सुरक्षा प्रदान करते हैं।
4. पोर्टफोलियो की अस्थिरता में कमी: निश्चित आय उपकरण विविध पोर्टफोलियो को स्थिर करते हैं, इक्विटी में उतार-चढ़ाव को सुचारू करते हैं और समग्र जोखिम को कम करते हैं।

निश्चित आय प्रतिभूतियों का ऐतिहासिक लचीलापन

निश्चित-ब्याज निवेश ने हमेशा कठिन समय में स्थिरता प्रदान की है:

• वैश्विक वित्तीय संकट 2008: जब शेयरों को नुकसान हुआ, तो सरकारी बांड सुरक्षित आश्रय बने रहे। सरकारी बांडों में निवेश करने वाले भारतीय निवेशकों को इक्विटी बाजारों में तेज गिरावट से बचाया गया।
• COVID-19 महामारी: 2020 में, इक्विटी बाजारों में तेजी से गिरावट आई, लेकिन भारत सरकार के बांड और FD ने सेवानिवृत्ति निवेशकों के लिए स्थिरता और संरक्षित पूंजी प्रदान की।
• 2022 में मुद्रास्फीति में वृद्धि: अस्थिर स्टॉक प्रदर्शन के बीच बढ़ती मुद्रास्फीति ने निवेशकों को मुद्रास्फीति-संरक्षित बांड और स्थिर पोर्टफोलियो की ओर आकर्षित किया।

भविष्योन्मुखी पेंशन पोर्टफोलियो का निर्माण

निश्चित आय म्यूचुअल फंड परिसंपत्तियों की सुरक्षा और स्थिर रिटर्न उत्पन्न करने के लिए संरचित विकल्प प्रदान करते हैं। लक्षित टर्म फंड, विशेष रूप से 10 साल या उससे अधिक की अवधि वाले फंड, दीर्घकालिक स्थिरता के लिए मूल्यवान हैं। ये फंड अनुमानित नकदी प्रवाह प्रदान करते हैं और लक्षित निवेश आवश्यकताओं के साथ अच्छी तरह फिट बैठते हैं।

विभिन्न आवश्यकताओं के लिए बांड फंड के प्रकार

1. लक्ष्य परिपक्वता निधि: निश्चित परिपक्वता के साथ, ये सेवानिवृत्ति जैसे दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए आदर्श हैं और स्थिर, पूर्वानुमानित रिटर्न प्रदान करते हैं।
2. दीर्घकालिक फंड: ये फंड, जो लंबी अवधि के बांड में निवेश करते हैं, पूंजी प्रशंसा क्षमता प्रदान करते हैं और गिरती ब्याज दरों से लाभ उठाते हैं।
3. अल्पकालिक फंड: छोटी अवधि के लक्ष्यों के लिए, ये फंड कम अस्थिरता के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं।
4. कॉरपोरेट बॉन्ड फंड: इन फंडों में उच्च रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड रिटर्न और सुरक्षा का संतुलन प्रदान करते हैं और रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक होते हैं।
5. बैंक और पीएसयू बॉन्ड फंड: ये फंड बैंकों और पीएसयू के ऋण में निवेश करते हैं और अच्छी क्रेडिट गुणवत्ता के साथ थोड़ा अधिक रिटर्न देते हैं।

डिप्लोमा

जबकि बाज़ार में अनिश्चितता की विशेषता होती है, निश्चित-ब्याज निवेश स्थिरता और लक्ष्य-उन्मुख योजना के लिए आधार प्रदान करते हैं। पूंजी संरक्षण, कम अस्थिरता और सुरक्षित आय पर ध्यान देने के साथ, निश्चित आय संपत्ति निवेशकों को सेवानिवृत्ति से लेकर शिक्षा के वित्तपोषण तक अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में सक्षम बनाती है। शामिल निश्चित-ब्याज प्रतिभूतियाँ एक विविधीकृत पोर्टफोलियो जोखिम प्रबंधन, स्थिरता निर्माण और एक ठोस वित्तीय भविष्य सुरक्षित करने के लिए एक सिद्ध रणनीति है।

(लेखक महेंद्र कुमार जाजू सीआईओ – फिक्स्ड इनकम, मिराए एसेट इन्वेस्टमेंट मैनेजर हैं। विचार उनके अपने हैं)