वॉल स्ट्रीट का आगामी सप्ताह: निवेशकों को उम्मीद है कि कमाई रिकॉर्ड-उच्च स्टॉक कीमतों का समर्थन करेगी

एक उच्च जोखिम वाला उद्यम कमाई का मौसम अगले सप्ताह शुरू हो रहा है, और उत्साही निवेशक उम्मीद कर रहे हैं कि परिणाम अमेरिकी शेयर बाजार में रिकॉर्ड ऊंचाई के निकट उच्चतम मूल्यांकन को उचित ठहराएंगे।

नौकरियों के आंकड़े उम्मीद से कहीं बेहतर आने के बाद मजबूत अमेरिकी आर्थिक विकास के मामले को शुक्रवार को बढ़ावा मिला। मध्य पूर्व में बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के कारण हालिया अशांति के बावजूद एसएंडपी 500 साल-दर-साल 20% ऊपर है और रिकॉर्ड ऊंचाई के करीब है।

रैली की मुख्य परीक्षा तब होगी जब कंपनी अगले सप्ताह अपने नतीजे घोषित करेगी। हाल के महीनों में बढ़े मूल्यांकन को बनाए रखने के लिए कंपनियों को अगले साल के लिए स्वस्थ आय वृद्धि और मजबूत संभावनाएं प्रदर्शित करने की आवश्यकता है: 12 महीने की कमाई के अनुमान से 21.5 गुना आगे, एसएंडपी 500 तीन साल में अपने उच्चतम स्तर के करीब कारोबार कर रहा है और काफी अधिक है। एलएसईजी डेटास्ट्रीम के अनुसार, दीर्घकालिक औसत 15.7 है।

वरिष्ठ वैश्विक बाजार रणनीतिकार समीर समाना ने कहा, “इन उच्च (मूल्यांकन) मेट्रिक्स के लिए बैल जो कुछ औचित्य दे सकते हैं उनमें से एक यह है कि आय वृद्धि उच्च स्तर पर बनी हुई है।” वेल्स फारगो निवेश संस्था. “बढ़ी हुई कीमतों को देखते हुए, आय वृद्धि वास्तव में उम्मीदों से काफी ऊपर होनी चाहिए।”

यूबीएस इक्विटी रणनीतिकारों ने बुधवार को एक रिपोर्ट में कहा कि एसएंडपी 500 की आय तीसरी तिमाही में एक साल पहले की तुलना में 4.7% बढ़ने की संभावना है। हालाँकि, सकारात्मक आय आश्चर्य की ऐतिहासिक दर को ध्यान में रखते हुए, कमाई 8.5% बढ़ने की संभावना है, यूबीएस रणनीतिकारों ने कहा।

स्टॉक में और बढ़त हासिल करने के लिए कमाई में इस तरह की बढ़ोतरी जरूरी हो सकती है। क्रेसेट कैपिटल के मुख्य निवेश अधिकारी जैक एब्लिन के अनुसार, एसएंडपी 500 के कुल रिटर्न ने 2010 के बाद से कॉर्पोरेट आय और लाभांश में वृद्धि को बारीकी से देखा है। एबलिन ने कहा, लेकिन 2023 की शुरुआत से सूचकांक में बढ़त है और अब यह मौजूदा कमाई और लाभांश के आधार पर अपेक्षित स्तर से लगभग 18% ऊपर है। एबलिन ने कहा, “यहां बाजार थोड़ा अभिभूत है।” “निश्चित रूप से काफी मजबूत आय और लाभांश वृद्धि देखने की उम्मीद है।” अगले सप्ताह के अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य डेटा से निवेशकों को अर्थव्यवस्था का एक और स्नैपशॉट मिलेगा। शुक्रवार के नौकरियों के आंकड़ों के बाद उम्मीद से अधिक मजबूत संख्या परिमाण के बारे में उम्मीदों को और कम कर सकती है फेडरल रिजर्व आने वाले महीनों में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद है।

सीएमई फेडवॉच के अनुसार, शुक्रवार को फेड फंड रेट से जुड़े वायदा में फेड की नवंबर की बैठक में 50 आधार अंक की कटौती के कारण कीमतें 5% तक गिर गईं, जो गुरुवार को 30% से अधिक थी।

सुर्खियों में बैंक

प्रमुख वित्तीय कंपनियाँ अगले सप्ताह की आय रिपोर्टों पर प्रकाश डालती हैं जेपी मॉर्गन चेज़वेल्स फ़ार्गो और काली चट्टान 11 अक्टूबर को देय।

ऑलस्प्रिंग ग्लोबल इन्वेस्टमेंट्स के वरिष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर ब्रायंट वानक्रोनखाइट ने कहा, बैंक के नतीजे अर्थव्यवस्था में महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, जिसमें चूक की स्थिति और ऋण की मांग भी शामिल है।

अधिक मोटे तौर पर, वैनक्रोनखाइट ऐसे संकेतों की तलाश में होंगे कि फेड की 50 आधार अंकों की पहली दर में कटौती, जो उसने पिछले महीने अपनी नीति बैठक में तय की थी, का पहले से ही अर्थव्यवस्था पर प्रभाव पड़ रहा है, जैसे बढ़ती ऑटो बिक्री और अन्य बड़ी खरीदारी।

आदर्श रूप से, यह गतिविधि तब भी जारी रहेगी, जब शुक्रवार की मजबूत नौकरियों की रिपोर्ट के बाद दरों में और कटौती की उम्मीदें कम होती जा रही हैं।

वानक्रोनखाइट ने कहा कि पहली दर में कटौती के बाद, कंपनियां आदर्श रूप से दिखाएंगी कि प्रमुख मांग संकेतक मजबूत हो रहे हैं। उन्होंने कहा, “इससे शायद मुझे विश्वास हो जाएगा कि हम और अधिक सॉफ्ट लैंडिंग की ओर बढ़ रहे हैं।”