क्या 2023 के आखिरी दो हफ्तों में गर्म निफ्टी ठंडा हो जाएगा? आनंद जेम्स ऐतिहासिक आंकड़ों की समीक्षा करते हैं

आनंद जेम्स कहते हैं, “अब हम दिसंबर के दूसरे भाग की ओर बढ़ रहे हैं और अगर इतिहास खुद को दोहराता है, तो हमें दिसंबर के बाकी दिनों में गिरावट देखने की संभावना है, जिसके बाद चुनावी माहौल में और अधिक तेजी आने से पहले समेकन की अवधि आएगी।” . जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य बाजार रणनीतिकार।

एक साक्षात्कार के संपादित अंश:
बाजार की रैली अब टेफ्लॉन से ढकी हुई दिख रही है, लेकिन क्या आपको 21,200-300 के स्तर के आसपास कुछ समेकन दिखाई देता है, यह देखते हुए कि पश्चिम में क्रिसमस और नए साल की छुट्टियों के कारण एफआईआई प्रवाह धीमा हो सकता है?
कम से कम पिछले पांच वर्षों में, दिसंबर की दूसरी छमाही के लिए तैयारी का प्रकार अधिक महत्वपूर्ण कारक रहा है। सकारात्मक लीड-टाइम उछाल के कारण अगले दो हफ्तों में सुधार या समेकन हुआ, जबकि लीड-टाइम में गिरावट के बाद उछाल आया, खासकर पिछले पांच वर्षों में।

पिछले चुनाव की पूर्व संध्या पर, दिसंबर के पहले 10 दिनों में गिरावट आई, जिसके बाद अगले 10 दिनों में वृद्धि हुई, जिसके बाद दिसंबर के शेष भाग में और मार्च की शुरुआत में समेकन हुआ। चीजें अब दिसंबर के दूसरे भाग में गर्म हो रही हैं, और यदि इतिहास खुद को दोहराता है, तो हमें दिसंबर के अंत में गिरावट देखने को मिलेगी, जिसके बाद चुनावी माहौल मजबूत होने से पहले समेकन की अवधि आएगी।

क्या आपको लगता है कि हम अत्यधिक खरीदारी वाले क्षेत्र में हैं, क्योंकि शीर्ष 500 शेयरों में से 90% 200 डीएमए से ऊपर हैं और निफ्टी 200 ईएमए से 10-11% ऊपर कारोबार कर रहा है?
200-दिवसीय चलती औसत एक दीर्घकालिक बेंचमार्क है, और 10% का अंतर केवल यह बताता है कि लाभ अभी भी चार्ट से दूर नहीं हुआ है। इसके अतिरिक्त, “ओवरबॉट” एक सापेक्ष शब्द है, खासकर तेजी के बाजार में जब स्टॉक लंबे समय तक भारी मात्रा में ओवरबॉट रहता है। अब भी यही स्थिति है और साप्ताहिक आवधिकों में भी अधिक खरीदारी की स्थिति बनी रहती है। हालाँकि, नकारात्मक मतभेद भी उभर रहे हैं, जिससे पता चलता है कि अगले दो हफ्तों में गिरावट या समेकन की अत्यधिक संभावना है।

परिष्कृत आईटी रैली का सबसे बड़ा लाभार्थी था, जो शुक्रवार के सत्र में 4% बढ़ गया। जब आप ग्राफ़ को देखते हैं तो प्रक्षेप पथ कैसा दिखता है?
शुक्रवार के सत्र में इस साल आईटी सूचकांक में यकीनन सबसे बड़ी एक दिवसीय वृद्धि देखी गई, और हालांकि यह हाल की ऊंचाई से एक स्पष्ट ब्रेक था, हम सुधार के बिना निरंतरता के बारे में संदेह में हैं। फिर भी, इस वर्ष की दूसरी छमाही में आईटी सूचकांक हमारे पसंदीदा में से एक था और मौजूदा कदम से पहले समेकन की लंबी अवधि हमें सूचकांक घटकों में सभी लंबी स्थिति बनाए रखने के लिए प्रोत्साहित करती है।

एफआईआई प्रवाह को देखते हुए ब्लू चिप पक्ष में इतना कुछ हो रहा है, क्या आपको लगता है कि छोटे शेयर अब कमजोर प्रदर्शन कर सकते हैं?
यह देखने के लिए कि क्या आकार के नजरिए से सापेक्ष आकर्षण है, हम अक्टूबर के अंत से हाल की वृद्धि को देख सकते हैं, जो वृद्धि की तीव्रता और चौड़ाई के संदर्भ में आश्चर्यजनक थी। जहां निफ्टी में लगभग 14% की बढ़त दर्ज की गई, वहीं मिड और स्मॉल कैप सूचकांकों में क्रमशः 22 और 24% की वृद्धि हुई। इससे पता चलता है कि छोटी कैप कंपनियों ने पहले ही रैली का अनुभव कर लिया था और ब्लू चिप कंपनियों की तुलना में काफी उन्नत थीं, जैसा कि आमतौर पर ज्यादातर तेजी वाले बाजारों में होता है।

इसलिए, चल रही रैली की व्यापकता और एफआईआई द्वारा सकारात्मक क्रेडिट की वापसी को देखते हुए, हम अभी भी सट्टा पूंजी को छोटे शेयरों का पीछा करते हुए देख सकते हैं, लेकिन यह देखते हुए कि थीम इतने लंबे समय तक कितनी दूर तक फैली हुई है, यह बहुत संभावना है कि यह शेयरों के बारे में है एक नया जोड़ – विशिष्ट।

निफ्टी 500 समूह के भीतर, आईआरएफसी सप्ताह के दौरान 26% की वृद्धि के साथ सबसे बड़ा लाभार्थी था। आने वाले सप्ताह में आपकी ट्रेडिंग रणनीति क्या होगी?
हालिया रिकॉर्ड ऊंचाई से दो दिन ऊपर बंद होने से हमें चल रहे अपट्रेंड के जारी रहने की संभावनाओं पर विचार करना पड़ रहा है। हालाँकि, शुक्रवार को बना टॉम्बस्टोन दोजी थकावट और संभावित उलटफेर को दर्शाता है। इस प्रयोजन के लिए, हम यह देखने पर ध्यान देंगे कि क्या इवनिंग स्टार कैंडलस्टिक पैटर्न सोमवार को पूरा हो जाता है, जो एक उलटफेर शुरू करने का काम करेगा। इसका परिणाम यह होता है कि या तो आपको पुनः प्रवेश करने से पहले एक दिन इंतजार करना पड़ता है और मौजूदा पदों के लिए समापन आधार पर 91 को अनुगामी एसएल के रूप में सेट करना पड़ता है।

नए सप्ताह के लिए अपने शीर्ष व्यापारिक विचार साझा करें।
केआरबीएल (सीएमपी: 360)
देखें: खरीदें
लक्ष्य: 387-410
स्टॉप लॉस: 340

स्टॉक सितंबर 2023 से गिरावट की स्थिति में है और इसने 340 क्षैतिज समर्थन क्षेत्र के पास एक उलट पैटर्न बनाया है। हमने इस सप्ताह एमएसीडी हिस्टोग्राम थकावट भी देखी, जो संभावित अल्पकालिक गिरावट का संकेत देता है। स्टॉक अपने संबंधित 100- और 200-सप्ताह के सरल मूविंग औसत से ऊपर कारोबार कर रहा है, जो सकारात्मक प्रवृत्ति की पुष्टि करता है। हमें उम्मीद है कि अगले कुछ हफ्तों में स्टॉक 387 और 410 की ओर बढ़ेगा। 340 से नीचे स्टॉप लॉस के साथ सभी लंबी पोजीशनों को सुरक्षित किया जा सकता है।

बजाजकॉन (सीएमपी: 220)
देखें: खरीदें
लक्ष्य: 238 – 245
स्टॉप लॉस: 210

स्टॉक अगस्त 2023 से प्रॉफिट बुकिंग मोड में है और तब से एक डाउनट्रेंड चैनल के भीतर चल रहा है। इसने 214 पर साप्ताहिक चैनल समर्थन को उछाल दिया है और एक लंबी टांगों वाली पिनबार डोजी कैंडल बनाई है, जो अनिर्णय और अल्पकालिक उलटफेर की संभावना का संकेत देती है। एमएसीडी हिस्टोग्राम ने साप्ताहिक समय सीमा पर निचले स्तरों पर थकावट के संकेत भी दिखाए हैं। हम एक रिकवरी की उम्मीद करते हैं जो अगले कुछ हफ्तों में स्टॉक को 238 और 245 तक ले जा सकती है। सभी लंबी पोजीशन को 210 से नीचे स्टॉप लॉस वैल्यू द्वारा संरक्षित किया जा सकता है।

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(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)