यह मिड और स्मॉल कैप में नई रैली का समय क्यों है?

भारतीय बाजारों में समेकन के दौर के बावजूद, निफ्टी स्मॉलकैप 100 और निफ्टी मिडकैप 100 मजबूत बने हुए हैं। नवंबर 2023 से जनवरी 2024 तक लगभग 27% और 25% की महत्वपूर्ण रैलियों के बाद, इन सूचकांकों ने पिछले दो महीनों में राहत की सांस ली। हालाँकि, अप्रैल में इन सूचकांकों में नई रैली का समय हो सकता है।

लेकिन मैं ऐसा क्यों कहता हूँ?

2010 के बाद से, निफ्टी स्मॉलकैप 100 और निफ्टी मिडकैप 100 ने अप्रैल के महीने में ऊपर की ओर रुझान का प्रतिनिधित्व किया है। इस प्रवृत्ति को इन सूचकांकों के लगातार ऊपर की ओर बढ़ने की विशेषता थी, जिसने अप्रैल को छोटे और मध्यम आकार की कंपनियों को देखने वाले निवेशकों के लिए विशेष रूप से अनुकूल अवधि के रूप में चिह्नित किया। मिडकैप स्टॉक.

उदाहरण के लिए, निफ्टी स्मॉलकैप 100 ने 14 में से 11 वर्षों में सकारात्मक लाभ दर्ज किया। इस ट्रैक रिकॉर्ड के कारण, दिसंबर के साथ-साथ अप्रैल में सबसे अधिक सकारात्मक कदम रहे। इसी तरह, निफ्टी मिडकैप 100 में 11 गुना तेजी देखी गई, जो आवृत्ति के मामले में केवल अक्टूबर से पीछे है।

अप्रैल को और भी उल्लेखनीय बनाने वाली बात न केवल सकारात्मक कदमों की आवृत्ति है, बल्कि रिटर्न की भयावहता भी है। औसत रिटर्न के लिहाज से देखा जाए तो अप्रैल दोनों सूचकांकों के लिए सबसे आकर्षक महीना साबित हुआ है। जबकि निफ्टी स्मॉलकैप 100 ने 4.44% का प्रभावशाली औसत रिटर्न दर्ज किया है, निफ्टी मिडकैप 100 ने 3.27% का रिटर्न दर्ज किया है, जो हर दूसरे महीने में काफी बेहतर प्रदर्शन करता है। उनके मूल्यांकन के आधार पर, यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि यह प्रवृत्ति काफी हद तक लाभ वृद्धि से प्रेरित है आगे। जैसा कि बाजार को आगामी तिमाही नतीजों का अनुमान है, उम्मीद से बेहतर आय वृद्धि के रूप में अप्रत्याशित आश्चर्य रैली को बढ़ावा दे सकता है। हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऐतिहासिक रुझान मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं, लेकिन वे भविष्य के प्रदर्शन की गारंटी नहीं हैं। इसलिए, निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए और बैलेंस शीट की ताकत, नकदी प्रवाह स्थिरता या प्रबंधन विश्वसनीयता जैसे निम्न मेट्रिक्स वाली कंपनियों में निवेश करने से बचना चाहिए। बेंचमार्क सूचकांकों के उच्च मूल्यांकन, विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) के संभावित बहिष्कार और बढ़ती नियामक जांच के कारण अपेक्षित कम तरलता को देखते हुए, मजबूत रिटर्न सुरक्षा के बिना शेयरों में निवेश करना पतली बर्फ पर स्केटिंग करने के समान हो सकता है।

तकनीकी दृष्टिकोण:

पिछले हफ्ते निफ्टी50 में 1.04% का उल्लेखनीय उछाल देखा गया और यह 22,327 पर बंद हुआ। सूचकांक ने 22,220 के अपने पिछले मजबूत प्रतिरोध को पार कर लिया और मजबूत गति के साथ थोड़ा बढ़ गया। रैली को सभी क्षेत्रों का समर्थन प्राप्त था, केवल निफ्टी आईटी ने सप्ताह को 3.1% की गिरावट के साथ समाप्त किया। उल्लेखनीय बात यह है कि मिडकैप सूचकांक में भी मजबूत सुधार देखा गया और व्यापक सूचकांकों में फिर से मजबूती आई।

यह तेजी मुख्य रूप से अमेरिकी बाजार द्वारा संचालित थी, जिससे घरेलू बाजार में विश्वास बढ़ा। बाजार की अस्थिरता का मापक, भारत VIX में गिरावट से तेजी को बल मिला और बाजार का दृष्टिकोण सकारात्मक हुआ।

तकनीकी रूप से, निफ्टी 50 20 और 50 सिंपल मूविंग एवरेज (एसएमए) से ऊपर अपनी स्थिति बनाए रखता है, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) लगभग 57 पर है। समर्थन स्तर अब 22,000 की ओर बढ़ गया है, उसके बाद 22,100 जबकि अगला प्रतिरोध लगभग 22,750 पर है।