पावर ग्रिड कॉरपोरेशन खरीदें, लक्ष्य मूल्य 385 रुपये: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के पास एक है कॉल खरीदें को पावर ग्रिड कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया 385 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ। मौजूदा बाजार मूल्य पावर ग्रिड कॉर्पोरेशन 330.6 रुपये है. पावर ग्रिड कॉर्पोरेशन द्वारा 1989 में स्थापित, भारत ऊर्जा क्षेत्र में काम करने वाली 306733.91 करोड़ रुपये के बाजार पूंजीकरण वाली एक लार्ज कैप कंपनी है।

पावर ग्रिड कॉर्पोरेशन भारत के प्रमुख उत्पाद/राजस्व खंडों में 31 मार्च, 2024 को समाप्त वर्ष के लिए ट्रांसमिशन राजस्व, अन्य परिचालन राजस्व और सलाहकार राजस्व शामिल हैं।

वित्त
09/30/2024 को समाप्त तिमाही के लिए, कंपनी ने 11,845.93 करोड़ रुपये का समेकित कुल लाभ दर्ज किया, जो पिछली तिमाही के कुल लाभ 11,279.59 करोड़ रुपये से 5.02% अधिक है और तिमाही से 2.74% अधिक है, उसी तिमाही में कुल लाभ 11,530.43 करोड़ रुपये है। पिछले साल की तिमाही. कंपनी ने पिछली तिमाही में 3,897.63 करोड़ रुपये का कर पश्चात शुद्ध लाभ दर्ज किया।

निवेश का औचित्य
पावर ग्रिड ने निविदाओं के माध्यम से प्राप्त नई ट्रांसमिशन परियोजनाओं को जीतकर बाजार को आश्चर्यचकित कर दिया है। FY25 और FY24 में कंपनी ने 750 अरब रुपये और 500 अरब रुपये की नई परियोजनाएं जीतीं। नई परियोजनाओं में इसकी बाजार हिस्सेदारी FY24 और वर्तमान FY25 में लगभग 80% है। ऑर्डर बैकलॉग (या बैकलॉग) बढ़कर आरपी 1.5 ट्रिलियन (वर्ष-दर-वर्ष 200% वृद्धि) हो गया। दो एचवीडीसी परियोजनाओं को छोड़कर, सभी परियोजनाएं अगले 24 से 30 महीनों में चालू होने की उम्मीद है। परिणामस्वरूप, ICICI Securities का अनुमान है कि FY25E, FY26E और FY27E में कमीशन बढ़कर क्रमशः 120 बिलियन रुपये, 150 बिलियन रुपये और 300 बिलियन रुपये हो जाएगा। इसके अतिरिक्त, हमारा अनुमान है कि अगले 5-6 वर्षों में 3 ट्रिलियन रुपये की और बोली लगेगी। ब्रोकर को FY27E के लिए 10% CAGR की आय वृद्धि की उम्मीद है। आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने मूल्य लक्ष्य को FY27E तक जारी रखा है और स्टॉक को 385 रुपये के मूल्य लक्ष्य के साथ ‘खरीदें’ में अपग्रेड किया है।

प्रमोटर/एफआईआई होल्डिंग्स
30 सितंबर, 2024 तक कंपनी में प्रमोटरों के पास 51.34 फीसदी शेयर थे, जबकि एफआईआई के पास 28.25 फीसदी और डीआईआई के पास 16.82 फीसदी शेयर थे।