लारेंस बालांको 8-12 महीने की शेल्फ लाइफ के साथ 2025 के लिए 3 बड़े ट्रेडों पर
चरम पर पहुंचने से पहले डॉलर की कीमत कितनी होगी? मैं समझता हूं कि वर्तमान में पैसा डॉलर में बह रहा है, लेकिन कुछ भी स्थायी नहीं है। डॉलर 106, 110, 115 पर अपने दीर्घकालिक उच्चतम स्तर पर कहाँ पहुँचेगा?
लारेंस बालांको: हां, यह अभी एक महत्वपूर्ण स्तर है, 106 से 107। यह मूल रूप से ट्रेडिंग रेंज का शीर्ष अंत है जो हमने 2022 के अंत में निचले स्तर के बाद से देखा है और जब मैं अब भावना को देखता हूं डॉलर सूचकांकयह 83% तेजी पर है, जो विस्तारित स्तर की ओर है जहां हमने आम तौर पर तेजी की गति को कम होते देखा है। तो, यह एक प्रमुख प्रतिरोध क्षेत्र है जिसने पिछले 18 महीनों में तेजी को सीमित कर दिया है। हम यहां कम से कम कुछ झिझक की उम्मीद करेंगे। हालाँकि, नए प्रशासन के तहत ऐसे प्रमुख जोखिम हैं जहां कुछ नियुक्तियों में आप 107 का आंकड़ा तोड़ सकते हैं और हम इस पर बहुत करीब से नजर रख रहे हैं। बेशक, उभरते बाजारों के लिए नकारात्मक पक्ष डॉलर का मजबूत होना है। भारत में निवेश करने वाले फंड मैनेजरों सहित सभी उभरते बाजार निवेशकों के लिए, 107 से ऊपर का ब्रेक उभरते बाजार में निवेश के अवसरों पर और अधिक दबाव डालेगा। हमें उम्मीद है कि यहां भावनाएं रुक जाएंगी, लेकिन निश्चित रूप से हम जानते हैं कि कुछ प्रमुख जोखिम हैं जहां हम इस 107 क्षेत्र से बाहर निकल सकते हैं।
भारतीय बाज़ार से FPI और FII की निकासी हुई और यह पैसा चीन की ओर प्रवाहित हुआ। मैं चाहूंगा कि आप शंघाई और एचएसआई दोनों के चार्ट का विश्लेषण करें क्योंकि सभी प्रोत्साहन उपाय रुकते दिख रहे हैं और हम देख रहे हैं कि चीनी बाजार इतनी अच्छी स्थिति में नहीं हैं। आप वर्तमान में चार्ट के बारे में क्या सोचते हैं?
लारेंस बालांको: यह काफी दिलचस्प है. भारत के लिए गिरावट का पहला चरण सितंबर के अंत और अक्टूबर की शुरुआत में हुआ और इसे चीन में धन के रोटेशन के रूप में तर्कसंगत बनाया गया क्योंकि सितंबर और अक्टूबर तक वहां बहुत अधिक प्रोत्साहन और नीति समर्थन था। लेकिन हमारा दूसरा चरण अक्टूबर से नवंबर तक था परिशोधित बाजार में चीनी पक्ष की तुलना में कमाई की समस्या अधिक थी।
चीन में मूल्य कार्रवाई अक्टूबर की शुरुआत में चरम पर थी और आज हमने देखा है कि एचएसआई और एचएससीआई अपने 50-दिवसीय निशान से नीचे गिर गए हैं, जिससे ये बाजार अपने 200-दिवसीय निशान की ओर गहरी गिरावट के प्रति संवेदनशील हो गए हैं। इसलिए हम वास्तव में कमजोरी देखते हैं, खासकर एचएसआई, एचएससीआई और घरेलू मुख्य भूमि बाजार में। तो हम यहां CSI300 के बारे में बात कर रहे हैं। यह अभी भी मई के उच्चतम स्तर और 50-दिवसीय चलती औसत से काफी ऊपर है। इसलिए घरेलू धारणा स्पष्ट रूप से बदल गई है और मुख्य भूमि स्टॉक सूचकांक हांगकांग में हमने जो देखा उससे कहीं बेहतर बना हुआ है, जहां वे वर्तमान में 50-दिवसीय निशान से नीचे गिर रहे हैं।2025 के लिए आपके तीन बड़े व्यापार कौन से हैं जिनकी शेल्फ लाइफ 8-12 महीने हो सकती है?
लारेंस बालांको: सबसे पहले, मैं इसे समय के नजरिए से देखने की कोशिश करूंगा क्योंकि हमने कुछ अल्पकालिक चरम सीमाएं देखी हैं, खासकर जब आप रसेल 2000, बिटकॉइन और एसएंडपी को देखते हैं। हमें 4% से 8% के बीच गिरावट की उम्मीद है। लेकिन 2025 में, विशेष रूप से क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में गिरावट, खरीदारी का अवसर है। इसलिए बिटकॉइन में कोई भी कमजोरी जो इसे वापस $74,000 तक ले जाती है, खरीदारी का अवसर है। हमारा मूल्य लक्ष्य $130,000 है। तो यह निश्चित रूप से एक ऐसा क्षेत्र है जिस पर हम अधिक ध्यान देंगे।
सेक्टर स्तर को देखते हुए, हमने यात्रा प्रौद्योगिकी के साथ-साथ वैश्विक वित्तीय सेवाओं में नए प्रकोप देखे हैं। तो ये तीन बिंदु हैं जिन पर मैं ध्यान केंद्रित करूंगा। अंत में, बिटकॉइन, फिनटेक ईटीएफ जहां आप ब्रेकआउट प्रवृत्ति देख सकते हैं और फिर ट्रैवल टेक ईटीएफ भी हाल ही में सामने आया है। ये पिछले ढाई वर्षों में विकसित हुए अंतर्निहित पैटर्न से प्रमुख ब्रेकआउट हैं।
कच्चे माल के निर्माण के बारे में क्या, क्योंकि इनमें से कई भू-राजनीतिक घटनाएं शेयर बाजारों की तुलना में पूरी तरह से अलग तरीके से यहां भारी पड़ती हैं? कच्चे तेल और, इससे भी महत्वपूर्ण बात, धातु की टोकरी में मंदी के बारे में क्या? क्या आपको लगता है तांबे में गिरावट जारी रहेगी?
लारेंस बालांको: आइए ब्रेंट और तेल से निपटें। हम यहां 18 महीने से अधिक समय से रह रहे हैं। सीमा का निचला सिरा $70-71 था। शिखर मूलतः $97 था। और उस सीमा के ठीक मध्य में 200-दिवसीय चलती औसत है, जहां हम हाल ही में सितंबर में पलटाव के कारण विफल रहे। इसलिए यह अत्यधिक सीमाबद्ध है और उस सीमा के निचले सिरे पर है, जिसमें $70 प्रमुख समर्थन है।
वस्तुओं की ओर बढ़ते हुए, जब आप देखते हैं कि वस्तुओं की कीमतें कहां चलन में हैं तो यह एक मिश्रित तस्वीर है। लौह अयस्क पक्ष काफी कमजोर था और निचली सीमा का परीक्षण किया। लेकिन तांबे की तरफ हमने सही कर दिया है। यदि आप COMEX तांबे के वायदा को देखें, तो हम मई में $5 के शिखर पर थे। हालाँकि, पिछले 12 महीनों में, यह अनिवार्य रूप से $4 और $5 के बीच की सीमा में रहा है। इसलिए अल्पावधि में हम $4 के निशान का फिर से परीक्षण कर सकते हैं। लेकिन चार्ट पर हमारे पास जो सबूत हैं वह यह है कि $4 पर समर्थन क्षेत्र कायम रहना चाहिए। चार्ट पेज पर हम जिन दो धातुओं को सबसे अधिक बार देखते हैं, वे एल्यूमीनियम हैं और पिछले 24 महीनों में उन्होंने अपनी पहचान बनाई है। हम इस आधार की पुष्टि के लिए 2750 क्षेत्र से गुजरने की उम्मीद करते हैं।
तांबे की तरह, हमने एल्युमीनियम में भी थोड़ी गिरावट देखी है, लेकिन दीर्घकालिक प्रोफ़ाइल से पता चलता है कि यह स्थिर हो रहा है। और दूसरा पैलेडियम है, जहां हमने 2021 के उच्चतम स्तर से 75% की गिरावट देखी है। लेकिन पिछले 12 महीनों में हमने वहां एक प्रमुख आधार विकसित होते देखा है जिसके बारे में हमारा मानना है कि 2025 तक पैलेडियम की कीमतें 30% से 40% तक बढ़ सकती हैं, इसलिए मैं कमोडिटी क्षेत्र में उस पर गौर करूंगा।
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