ETMarkets स्मार्ट टॉक: 1.3 लाख करोड़ रुपये की FII बिकवाली के बीच घरेलू निवेशकों ने भारत की बाजार स्थिरता को आगे बढ़ाया

“मासिक आंकड़ों के साथ खुदरा निवेशकों का विश्वास मजबूत बना हुआ है एसआईपी योगदान रिकॉर्ड 25,000 करोड़ रुपये तक पहुँचना। का प्रभाव बढ़ रहा है घरेलू निवेशक हमारे बाजार में, ”बजाज ब्रोकिंग के प्रबंध निदेशक मनीष जैन कहते हैं।

ETMarkets के साथ एक साक्षात्कार में, जैन ने कहा, “चूंकि भारत की आर्थिक वृद्धि सालाना 7% के आसपास मजबूत बनी हुई है, यह गिरावट निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो को मजबूत करने का अवसर प्रस्तुत करती है।”

अक्टूबर में अस्थिरता के बाद नवंबर में बाजार की मौजूदा स्थिति को आप कैसे चित्रित करेंगे?

भारतीय शेयर बाज़ार अक्टूबर में उल्लेखनीय अस्थिरता देखी गई। निफ्टी में अपने उच्चतम स्तर से लगभग 10% का सुधार देखा गया है। यह अस्थिरता अमेरिकी चुनाव, फेडरल रिजर्व के फैसले, चीनी प्रोत्साहन उपायों और चल रही एफआईआई बिक्री सहित कई वैश्विक कारकों के कारण है।हालाँकि, मेरे विचार में, अक्टूबर 2023 से सितंबर 2024 तक निफ्टी की प्रभावशाली 39% वृद्धि को देखते हुए यह व्यापक अपट्रेंड के भीतर एक स्वस्थ सुधार है।

चूँकि भारत की आर्थिक वृद्धि लगभग 7% सालाना की दर से मजबूत बनी हुई है, यह गिरावट निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो को मजबूत करने का अवसर प्रस्तुत करती है।

व्हाइट हाउस में ट्रम्प की वापसी का भारतीय बाज़ारों पर क्या असर होगा?

ट्रम्प का राष्ट्रपति बनना भारत के लिए चुनौतियाँ और अवसर दोनों प्रस्तुत करता है। जबकि संरक्षणवादी उपाय उच्च टैरिफ और एच-1बी वीजा प्रतिबंधों के माध्यम से आईटी, फार्मास्यूटिकल्स और कपड़ा जैसे क्षेत्रों को प्रभावित कर सकते हैं, सकारात्मक परिणाम भी हो सकते हैं।

ट्रम्प का चीन विरोधी रुख वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं और निवेशों को हमारे देश में पुनर्निर्देशित करके भारत को लाभ पहुंचा सकता है।

इसके अतिरिक्त, यदि ट्रम्प व्यापार-अनुकूल नीतियों और बुनियादी ढांचे के खर्च को लागू करते हैं, तो इससे वैश्विक बाजारों को बढ़ावा मिल सकता है और भारतीय धातु उत्पादकों और निर्यातकों को लाभ हो सकता है।

निवेशकों को फेडरल रिजर्व के हालिया फैसलों की व्याख्या कैसे करनी चाहिए?

फेड की हालिया 25 आधार अंकों की दर में कटौती एक अधिक उदार रुख का संकेत देती है, जो अनिश्चितताओं के बीच आर्थिक विकास को प्राथमिकता देती है। हम 2024-25 वित्तीय वर्ष के लिए सतर्क मौद्रिक नीति दृष्टिकोण की उम्मीद करते हैं।

यदि आर्थिक स्थिति अनुकूल रही तो दरों में और कटौती की संभावना है। निवेशकों को इसके लिए तैयारी करनी चाहिए बाज़ार में अस्थिरता और उन क्षेत्रों में अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने पर विचार करें जो परंपरागत रूप से कम ब्याज दरों से लाभान्वित होते हैं।

वर्तमान मूल्यांकन और कमाई सीज़न के परिणामों को देखते हुए आपका बाज़ार दृष्टिकोण क्या है?

कमाई का मौसम बाजार के ऊंचे मूल्यांकन से मेल नहीं खाता है। अधिक रचनात्मक प्रवृत्ति उभरने से पहले स्टॉक-विशिष्ट समेकन हो सकता है।

जो कंपनियाँ कमाई की उम्मीदों से चूक जाती हैं उन्हें मूल्य समायोजन का सामना करना पड़ता है क्योंकि बाजार वास्तविक प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने के लिए मूल्यांकन को समायोजित करता है।

जबकि रक्षात्मक क्षेत्र स्थिरता दिखा सकते हैं, उच्च-विकास वाले क्षेत्रों को पुनर्गणना की इस अवधि के दौरान अधिक प्रभावों का सामना करना पड़ता है।

हाल की एफआईआई बिकवाली कितनी महत्वपूर्ण है और भारत विश्व स्तर पर अपनी स्थिति कैसी रखता है?

भले ही अक्टूबर के बाद से एफआईआई की बिकवाली महत्वपूर्ण रही है, ₹1.3 मिलियन से अधिक, भारतीय बाजार ने उल्लेखनीय लचीलापन दिखाया है।

यह ताकत काफी हद तक घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) के 1.07 लाख करोड़ रुपये के योगदान के कारण है, जो प्रभावी रूप से एफआईआई के बहिर्वाह की भरपाई करता है।

विशेष रूप से, मासिक एसआईपी योगदान के रिकॉर्ड ₹25,000 करोड़ तक पहुंचने के साथ खुदरा निवेशकों का विश्वास मजबूत बना हुआ है। हमारे बाजार में घरेलू निवेशकों का प्रभाव बढ़ रहा है।’

मेरे विचार में, घरेलू निवेशकों के प्रभुत्व की ओर यह बदलाव भारतीय बाजारों में एक महत्वपूर्ण संरचनात्मक बदलाव का प्रतीक है।

खुदरा निवेशकों के बीच बढ़ती एसआईपी संस्कृति विशेष रूप से उत्साहजनक है क्योंकि यह इंगित करता है कि भारतीय बाजार परिपक्व हो रहा है। इससे यह भी पता चलता है कि भारत एक आत्मनिर्भर बाजार संरचना की ओर बढ़ रहा है।

हालाँकि, निवेशकों को इस बात से अवगत होना चाहिए कि इस अवधि के दौरान मजबूत अस्थिरता की अवधि अभी भी हो सकती है।

वर्तमान में कौन से क्षेत्र आकर्षक निवेश अवसर प्रदान करते हैं?

वर्तमान में कई सेक्टरों का मूल्यांकन काफी आकर्षक है। हेल्थकेयर मजबूत दीर्घकालिक विकास संभावनाओं के साथ लचीलापन दिखाता है, जबकि उपभोक्ता स्टेपल अनिश्चित समय में स्थिरता प्रदान करते हैं।

वैश्विक मांग को देखते हुए ऊर्जा क्षेत्र, विशेष रूप से तेल और प्राकृतिक गैस में महत्वपूर्ण संभावनाएं हैं। आईटी के भीतर चुनिंदा क्षेत्र, जैसे क्लाउड कंप्यूटिंग और साइबर सुरक्षा, हाल के सुधारों के बाद विकास के अवसर प्रदान करते हैं।

सरकारी बुनियादी ढांचे की पहल से समर्थित औद्योगिक क्षेत्र भी आशाजनक दिख रहा है।

आप मौजूदा बाजार में सोने और चांदी में निवेश को कैसे देखते हैं?

दोनों कीमती धातुएं निवेश विकल्प बनी हुई हैं और किसी भी पोर्टफोलियो में सुरक्षा प्रदान करती हैं। आर्थिक अनिश्चितता और मुद्रास्फीति के समय में सोना हमेशा एक सुरक्षित आश्रय के रूप में आकर्षक रहा है।

जबकि अमेरिकी ब्याज दरों में कटौती से अस्थायी रूप से सोने की तुलना में शेयरों को फायदा हो सकता है, लेकिन वे मुद्रास्फीति के खिलाफ एक महत्वपूर्ण बचाव बने हुए हैं। जबकि चांदी सोने की सामान्य प्रवृत्ति का अनुसरण करती है, यह इलेक्ट्रॉनिक्स और नवीकरणीय ऊर्जा में औद्योगिक अनुप्रयोगों के माध्यम से अतिरिक्त क्षमता प्रदान करती है।

भारतीय निवेशकों के लिए, दोनों धातुएं पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए प्रभावी उपकरण हैं और अस्थिर शेयर बाजारों में स्थिरता प्रदान करती हैं।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा व्यक्त की गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते)