आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज द्वारा स्टॉक को ‘खरीदें’ श्रेणी में अपग्रेड करने के बाद भारती एयरटेल के शेयरों में 7% की बढ़ोतरी हुई।

भारती एयरटेल आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज द्वारा स्टॉक की रेटिंग को ‘खरीदें’ और ‘जोड़ें’ में अपग्रेड करने के बाद एनएसई पर शेयर 7% बढ़कर 1,230 रुपये के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। मूल्यांकन में पुनर्मूल्यांकन के औचित्य के रूप में कंपनी के “ठोस बुनियादी सिद्धांतों” का हवाला दिया गया।

आईसीआईसीआई को स्टॉक में 20% बढ़ोतरी की संभावना दिख रही है, जिसका लक्ष्य 1,875 रुपये है, जबकि 1,560 रुपये पर स्टॉक की सिफारिश की गई थी।

ब्रोकरेज के दावे प्रमुख मापदंडों में “उल्लेखनीय सुधार” पर आधारित हैं और मानते हैं कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी या भविष्य में इसमें सुधार भी होगा।

“हम भारती एयरटेल को BUY (ऐड से) में अपग्रेड करते हैं क्योंकि हमारा मानना ​​है कि इसकी रीरेटिंग ठोस बुनियादी सिद्धांतों द्वारा समर्थित है। दूरसंचार कंपनी के मूल्यांकन को प्रभावित करने वाले पांच प्रमुख मापदंडों में उल्लेखनीय सुधार हुआ है और या तो सुधार जारी रह सकता है या जारी रह सकता है। इसलिए, हमारे विचार में, भारती का ईवी/ईबीआईटीडीए मूल्यांकन बना रह सकता है, जिसमें बढ़ोतरी की अधिक गुंजाइश है, ”ब्रोकरेज ने एक नोट में कहा।

भारतीस ईवी/ EBITDA (Ind AS adj.) 11.3X FY26E का मूल्यांकन 7.1X (माध्यिका) पर कारोबार करने वाले APAC साथियों (पूर्व-चीन) के लिए एक महत्वपूर्ण प्रीमियम पर प्रतीत होता है; हालाँकि, भारती अगले दो वर्षों में 14.8% का बहुत अधिक EBITDA CAGR प्रदान करती है, जबकि APAC प्रतिस्पर्धियों की तुलना में यह केवल 4.5% है,” ब्रोकरेज फर्म ने आगे कहा।

मुख्य पैरामीटर:

1) उनमें से एक है ब्याज, करों से पहले कंपनी की कमाई, मूल्यह्रास और परिशोधन वृद्धि (ईबीआईटीडीए) और सकल ब्लॉक वृद्धि। ऐसा कहा गया था कि यह पैरामीटर एफसीएफ (फ्री कैश फ्लो) विकास और वृद्धिशील रिटर्न अनुपात को इंगित करता है।

2) नेट कर्ज और करों से पहले आरओसीई, जो कंपनी के स्वास्थ्य का संकेत देता है

3) बिक्री बाजार में हिस्सेदारी आईसीआईसीआई सेक का मानना ​​है कि रुझान किसी भी दूरसंचार कंपनी के लिए सबसे महत्वपूर्ण पैरामीटर हैं।

भारती एयरटेल ने सितंबर 2024 को समाप्त तिमाही के लिए अपने समेकित शुद्ध लाभ में 168% की वृद्धि दर्ज की, जो कि एक साल पहले की अवधि में 1,341 करोड़ रुपये की तुलना में 3,593 करोड़ रुपये था। तिमाही के लिए ARPU 233 रुपये था, जबकि Q2FY24 में यह 203 रुपये था। यह प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व में साल-दर-साल 15% की वृद्धि दर्शाता है।

इस तिमाही में कंपनी का परिचालन राजस्व 41,473 करोड़ रुपये रहा, जो पिछले वित्त वर्ष की इसी तिमाही के 37,044 करोड़ रुपये से 12% अधिक है। समेकित शुद्ध लाभ (विशेष वस्तुओं को छोड़कर) साल-दर-साल 32.2% बढ़कर 3,911 करोड़ रुपये रहा।

समेकित EBITDA 22,021 करोड़ रुपये बताया गया जबकि EBITDA मार्जिन 53.1% था। भारत के कारोबार में 17,295 करोड़ रुपये का EBITDA दर्ज किया गया, जबकि EBITDA मार्जिन साल-दर-साल 86 आधार अंक बढ़कर 54.8% रहा।

प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU) Q2FY24 में 203 रुपये से 15% बढ़कर 233 रुपये हो गया।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)