एफएंडओ टॉक: प्रभुदास लीलाधर की शिल्पा राउत का कहना है कि निफ्टी, बैंक निफ्टी में गिरावट पर खरीदारी करें

प्रमुख सूचकांक निफ्टी50 और बैंक निफ्टी ने पिछले सप्ताह क्रमशः 24,174 और 53,180 अंक की नई ऊंचाई को छुआ और तब से इन स्तरों को बनाए रखा है। बेंचमार्क सेंसेक्स केवल 17 कारोबारी सत्रों में 1,000 अंक बढ़ गया।

शुक्रवार को लाल निशान में बंद होने से पहले सेंसेक्स और निफ्टी दोनों में लगातार चार सत्रों तक बढ़त रही। हालाँकि, दोनों सूचकांकों ने अपनी बढ़त बरकरार रखी और सप्ताह का अंत सकारात्मक रुख के साथ किया।

प्रभुदास लीलाधर में डेरिवेटिव रिसर्च के एवीपी, विश्लेषक शिल्पा राउत ने आने वाले सप्ताह के लिए सूचकांक रणनीति के साथ निफ्टी और बैंक निफ्टी के दृष्टिकोण पर चर्चा करने के लिए ईटीमार्केट से बात की। यहां उनकी बातचीत के संपादित अंश दिए गए हैं:

पिछले पांच कारोबारी सत्रों में, निफ्टी ने लगातार चार हरी मोमबत्तियां दर्ज कीं, जो 24,000 से ऊपर बंद हुआ और शुक्रवार को इस स्तर को बनाए रखा। क्या यह विकास अगले महत्वपूर्ण स्तर पर जाने का मार्ग प्रशस्त करता है? यदि हां, तो आप किस स्तर की अपेक्षा करते हैं?

बाजार के नजरिए से, व्यापार निस्संदेह लंबी दिशा में है। हालाँकि, अभी कुछ हद तक सावधानी बरतने की अत्यधिक सलाह दी जाएगी। एफआईआई की शुद्ध लंबी स्थिति वर्तमान में 82% के सर्वकालिक उच्च स्तर पर है, वे लघु क्षेत्र में बढ़ना शुरू कर सकते हैं। अंत में, खनन और लंबी स्थिति हो सकती है। ऐसे में निफ्टी में 400-500 अंकों की गिरावट देखने को मिल सकती है। इसके अतिरिक्त, बैंक निफ्टी 1,000 महत्वपूर्ण बिंदुओं तक का भी पता लगा सकता है। मैं नहीं देखता कि फिर मूड कैसे बदल गया। यह उतना मजबूत नहीं है, लेकिन यहीं से आपको अपने लाभ का चार्ट बनाना शुरू करना चाहिए और कुछ समेकन के लिए खुद को समय देना चाहिए।

जुलाई श्रृंखला के लिए आपका निफ्टी और बैंक निफ्टी का पूर्वानुमान क्या है?

निफ्टी का आउटलुक 24,300 और 24,500 के आसपास के लक्ष्य की ओर इशारा करता है, खासकर गिरावट पर। 23,350 का स्तर एक महत्वपूर्ण समर्थन है, इसलिए यदि यह समर्थन बना रहता है तो लंबे समय तक बने रहने की सलाह दी जाती है। हालाँकि, मैं अब पूरी तरह से लंबे समय तक जाने की अनुशंसा नहीं करता; गिरावट का इंतज़ार करना बेहतर है. बैंक निफ्टी के लिए, जब तक यह 51,500 के पिछले महत्वपूर्ण प्रतिरोध से ऊपर रहता है, हम 54,500 के स्तर की उम्मीद कर सकते हैं। मौजूदा स्तरों से लगभग एक हजार अंक की गिरावट संभव है, जो लंबे समय तक चलने का एक उत्कृष्ट अवसर होगा।

निफ्टी के लिए उच्चतम कॉल राइट वैल्यू 24,500 है और पुट राइट वैल्यू 24,000 है। क्या आप सूचकांक में एक सीमाबद्ध उतार-चढ़ाव की उम्मीद करते हैं?

साप्ताहिक क्षेत्र फिर से मासिक क्षेत्र के साथ जुड़ गया है। विकल्प शृंखला उम्मीद से कहीं अधिक तेज़ प्रतीत होती है। साप्ताहिक क्षेत्र में, कॉल राइटर 24,500 से 25,000 पर बहुत सक्रिय हैं, 24,000 और 22,500 पर पुट बहुत सक्रिय हैं। यह मासिक समाप्ति श्रृंखला की तुलना में सप्ताह के लिए अधिक आक्रामक गिरावट का संकेत देता है, जिसकी सीमा 24,000 और 23,000 के बीच है और 24,000 प्रतिरोध के रूप में कार्य करते हैं। इसका प्रभाव पड़ने की संभावना है, लेकिन तुरंत नहीं क्योंकि कुछ समेकन की उम्मीद है।

ऐतिहासिक रूप से, जुलाई के बाद की श्रृंखला पिछले पांच वर्षों में सकारात्मक रही है। जून में जोरदार तेजी के बावजूद जुलाई और अधिक कठिन हो सकता है। सबसे बड़ी चेतावनी एफआईआई डेटा है, जो दर्शाता है कि नेट लॉन्ग 13% से बढ़कर 82% हो गया है। यह सीमित उल्टा क्षमता का सुझाव देता है, इसलिए मुनाफावसूली निफ्टी और बैंक निफ्टी दोनों में लंबे समय तक गिरावट का अवसर प्रदान कर सकती है।

बैंक निफ्टी के लिए, उच्चतम कॉल राइटर एटीएच स्तर के पास हैं जबकि पुट राइटर 52,500 पर हैं। क्या यह संभावित सुधार का संकेत देता है, जिसे इस तथ्य से भी समर्थन मिल सकता है कि कीमतें 10-दिवसीय ईएमए से काफी ऊपर हैं?

पीसीआर डेटा, विकल्प श्रृंखला डेटा, एफएएस डेटा और बीईजीएस को ध्यान में रखते हुए, बाजार में सामान्य सावधानी है। तकनीकी रूप से, 53,100 क्षेत्र मजबूत प्रतिरोध है, जैसा कि तब देखा गया जब बाजार ने इस स्तर के आसपास ऊंचाई बनाई और मजबूत होना शुरू किया। फिर भी, अपेक्षित सुधार नहीं हुआ है, जो बाजार की मजबूती का संकेत देता है। इसलिए, एक महत्वपूर्ण एकतरफा सुधार की संभावना नहीं है। 52,000 और 51,500 स्तर प्रमुख समर्थन क्षेत्र हैं, 51,500 पिछला प्रतिरोध है जहां से रैली शुरू हुई थी। यह प्रशंसनीय है कि बाजार 52,000 की ओर बढ़ सकता है। जोखिम लेने वालों के लिए, 52,000 के लक्ष्य का लक्ष्य रखते हुए कल के 53,200 के उच्च स्तर पर स्टॉप लॉस सेट करना बुद्धिमानी हो सकती है।

हालाँकि, व्यापार करते समय अधिक आत्मविश्वास के लिए, मैं खरीदने से पहले गिरावट की प्रतीक्षा करने की सलाह देता हूं, क्योंकि बाजार वर्तमान में गिरावट पर खरीदारी की रणनीतियों का समर्थन करता है।

पिछले सप्ताह तक बाजार बैंक शेयरों को लेकर उत्साहित था। क्या इसका मतलब यह भी है कि इस क्षेत्र में मुनाफा कमाने का समय आ गया है?

हां, पिछले सप्ताह तक, जून श्रृंखला के अंत तक, विश्लेषक कुल मिलाकर बैंकिंग क्षेत्र को लेकर काफी आशावादी थे। एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और एक्सिस बैंक जैसे प्रमुख दिग्गजों ने महत्वपूर्ण लंबी पोजीशन बंद किए बिना मजबूत प्रदर्शन और आक्रामक रुख दिखाया है।

चलिए एक पल के लिए स्टॉक के बारे में बात करते हैं। आगामी बजट को देखते हुए हमें किन क्षेत्रों पर नजर रखनी चाहिए?

हमेशा से यह धारणा रही है कि बजट कपड़ा, रसायन और उर्वरक शेयरों के पक्ष में है। हाल ही में, इन क्षेत्रों में एक मजबूत रैली का अनुभव हुआ है जिसके बाद कुछ अवधियों में समेकन हुआ है। इन शेयरों में आज नए सिरे से हलचल देखने को मिल रही है। मैंने जीएनएफसी को 706 पर और वायदा 708 पर कारोबार करने की सलाह दी है। मेरा मानना ​​है कि स्टॉक स्थितिगत रूप से 740-750 के स्तर तक पहुंच सकता है। इसके अतिरिक्त, चंबल फर्टिलाइजर्स पर भी नजर रखने लायक है। जब तक यह 500 से ऊपर कारोबार करता है, स्टॉक में 540 का पुनः परीक्षण करने की गति होती है।

विभिन्न क्षेत्रों में बजट आवंटन के अलावा, सरकार का इरादा F&O आय पर अधिक कर लगाने का भी है। आप इस नवप्रवर्तन की अपेक्षा कैसे करते हैं?

क्या होगा, इसे लेकर पिछले हफ्ते काफी चर्चा हुई है और इस पर सबकी अपनी-अपनी राय है। पिछले सप्ताह सेबी बोर्ड की बैठक हुई थी और सब कुछ के बावजूद, बाजार आज अप्रभावित है। ऐसा लगता है कि मौजूदा रुझान जारी रहने से प्रतिभागी ज्यादा चिंतित नहीं हैं। ऐसा प्रतीत होता है कि कड़े मानक खुदरा प्रतिभागियों को सूक्ष्म आर्थिक पहलुओं के बजाय व्यापक आर्थिक पहलुओं पर प्रभावित करते हैं।

गुरुवार के सेबी अपडेट ने एफएंडओ सेगमेंट में शेयरों के लिए प्रवेश और निकास मानदंड मानदंडों को बदल दिया है, जिसका व्यापारियों पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने की संभावना नहीं है।

इस कदम के साथ, सेबी छोटे-बड़े सभी हितधारकों के हितों की रक्षा करने और प्रक्रिया को आसान बनाने को लेकर अधिक चिंतित है। यह एक सकारात्मक बदलाव है जो तैयारी पैदा करता है और यह सुनिश्चित करता है कि एफएंडओ सेगमेंट में शेयरों में पर्याप्त तरलता, भागीदारी और विश्वसनीयता है। पिछले चार वर्षों में एफएंडओ बाजार अप्रत्याशित रूप से बढ़ा है, इसलिए यह अच्छा है कि सरकार खुदरा निवेशकों की रक्षा करना चाहती है। इस अपडेट से खुदरा निवेशकों को चिंतित नहीं होना चाहिए; इसके बजाय, यह नकदी बाजार में विशिष्ट शेयरों के बारे में लंबे समय से चली आ रही चर्चाओं में से चुनने और संबोधित करने के लिए अधिक विकल्प और स्क्रिप्ट प्रदान करेगा।

केंद्रीय बजट घोषणा जैसी घटना के दौरान भारत VIX के लिए आपकी क्या उम्मीदें हैं?

यह एक महत्वपूर्ण घटना है और इसे खरीदारी के अवसर का प्रतिनिधित्व करना चाहिए। मुझे ज्यादा अस्थिरता की उम्मीद नहीं है क्योंकि स्थिर सरकार की मौजूदगी ने प्रतिभागियों में आत्मविश्वास पैदा किया है। सरकार चीजों को अधिक सटीक और उचित बनाने के लिए लगातार काम कर रही है, जिससे इस तेजी को बढ़ावा मिल रहा है। पिछले 20 वर्षों में, हमने इस निरंतर वृद्धि की तुलना में कुछ भी नहीं देखा है जिसे कुछ लोग “अमृतकाल” कहते हैं। इस आशंका के बावजूद कि यह एक बुलबुला हो सकता है, यह तथ्य कि यह फूटा नहीं है, अंतर्निहित ताकत का सुझाव देता है। सरकार के प्रयासों का सकारात्मक प्रभाव पड़ता है और सभी प्रतिभागियों के हितों की रक्षा होती है। इसलिए, बजट हमेशा बाजार के लिए एक बहुप्रतीक्षित घटना होगी और चल रहे विश्वास को मजबूत करेगी।

और अंत में, क्या हमारे व्यापारियों के लिए कोई सूचकांक रणनीतियाँ हैं?

यदि आप निफ्टी में नई लंबी पोजीशन खोलना चाहते हैं, तो गिरावट की प्रतीक्षा करें और दो से तीन चरणों में प्रवेश करने पर विचार करें। 23,300 के आसपास एक सख्त स्टॉप लॉस सेट करें और 24,300 से 24,500 के लक्ष्य का लक्ष्य रखें। बैंक निफ्टी में, गिरावट पर लंबे समय तक चलने के अवसरों की तलाश करें और 51,500 पर एक सख्त स्टॉप लॉस रखें। लक्ष्य स्तर 53,500 से 54,000 है।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)