जून से बैंकों के उबरने की उम्मीद: अजय बग्गा

“पूंजीगत वस्तुओं का प्रदर्शन अच्छा बना रहेगा। सीमेंट मूल्य निर्धारण की समस्या का सामना कर रहा है और लगातार कई नई क्षमताएं जोड़ी जा रही हैं। लेकिन बुनियादी ढांचा पूंजीगत माल, और भारी इंजीनियरिंग से घरेलू चक्रीय शेयरों के समान अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद है। उनका कहना है कि यह वैश्विक चक्रीयताओं का समय नहीं है क्योंकि उनमें अभी भी उतार-चढ़ाव हो रहा है -अजय बग्गा, मार्केट एक्सपर्ट.

हम जिन भू-राजनीतिक दबावों का अनुभव कर रहे हैं उन्हें समझने में हमारी सहायता करें। आपने इस बारे में बात की कि जब बाज़ार इतना अस्थिर हो तो आपको क्या करना चाहिए। यहां तक ​​कि कच्चा माल भी वर्तमान में अप्रत्याशित है। आपका यहाँ क्या रुख है? आप क्या चित्र बना रहे हैं? आप बेंचमार्क और अन्य प्रगति में क्या बदलाव देख रहे हैं?

यह एक कठिन समय है जब भू-राजनीतिक भावना बाज़ारों पर भारी पड़ रही है, और जैसा कि हमने शुक्रवार की शुरुआत में देखा जब एशिया खुला, बाज़ारों में वास्तविक बिकवाली हुई। ब्रेंट बढ़ा, सोना बढ़ा, अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार गिरी। इसलिए सुरक्षित ठिकानों से खरीदारी की गई। फिर, जैसे-जैसे दिन चढ़ता गया, यह स्पष्ट हो गया कि क्षति बहुत सीमित थी और किसी भी परमाणु सुविधा को छुआ नहीं गया था। आईएईए ने भी अपना आकलन इस तथ्य पर आधारित किया कि किसी भी ईरानी परमाणु सुविधा को छुआ नहीं गया था। इज़राइल या यूएसए से अभी तक कोई आधिकारिक संचार नहीं सुना गया है। जबकि ईरानियों ने विस्फोट को महत्वहीन बताते हुए खारिज कर दिया है, केवल खिलौना ड्रोन आदि के बारे में बात कर रहे हैं। इसलिए बाज़ारों ने राहत की सांस ली और हमने अपने बाज़ारों में बहुत मजबूत शॉर्ट कवरिंग देखी।

हालाँकि, संदेश यह है कि भू-राजनीतिक जोखिम अभी भी उच्च बने हुए हैं। देखिए, यदि यह किसी अन्य महाद्वीप पर होता तो आप इतने प्रभावित नहीं होते क्योंकि तेल आपूर्ति शृंखलाएं वहां नहीं चलतीं। अब जो हो रहा है वह यह है कि रणनीतिक धैर्य के बजाय, जहां ईरान एक बहुत लंबे, बहुत धैर्यपूर्ण खेल में अपने प्रतिनिधियों के माध्यम से इजरायल पर हमला करेगा, यह रणनीतिक निरोध बन गया है, जहां दोनों अब प्रदर्शन प्रभाव के मामले में एक-दूसरे से आगे निकल जाते हैं, जिसके लिए मैं ऐसा कर सकता हूं। आप। और इज़राइल ने जो हासिल किया वह यह है कि ईरान ने 300 मिसाइलें और ड्रोन भेजे, हमने 99% को मार गिराया, हमने एक भेजा जो उसके लक्ष्य पर लगा। हमने परमाणु क्षेत्रों को निशाना नहीं बनाया, लेकिन हमने जो हासिल करने का लक्ष्य रखा था, वह हासिल कर लिया है और ईरान की पुरानी हवाई सुरक्षा इजरायल का सामना नहीं कर सकती। मुझे लगता है कि उन्होंने यही संदेश भेजा है। यह प्रतीकात्मक भी था क्योंकि शुक्रवार को अयातुल्ला का जन्मदिन था, जो सर्वोच्च धार्मिक नेता का 85वां जन्मदिन था। इसलिए पृष्ठभूमि में बहुत सारे प्रतीकवाद और कूटनीतिक चालें चल रही हैं।

नेतन्याहू बिडेन को किसी भी हद तक नाराज़ नहीं करना चाहते थे, ख़ासकर तब जब यूरोप और अमेरिका दोनों ने इज़राइल से स्थिति को और अधिक न बढ़ाने का आग्रह किया था। इसलिए सप्लाई चेन की समस्या बनी हुई है. दो कट्टर-शत्रुओं ने अब परोक्ष रूप से नहीं बल्कि सीधे एक-दूसरे पर हमला किया है, जिससे भू-राजनीतिक जोखिम पैदा हो गया है। बाजार में तनाव रहेगा. ऐसी किसी चीज़ की कीमत लगाना कठिन है। हमने सुबह और शाम को कीमतें देखीं. बड़ा अंतर सिर्फ यह दर्शाता है कि इस तरह के आयोजन के लिए कीमत निर्धारित करना बहुत मुश्किल है।

आइए उद्योग जगत के बारे में थोड़ा और विस्तार से जानें और अगले सप्ताह होने वाली कमाई के बारे में बात करें। हमारे पास एचडीएफसी बैंक, एक्सिस बैंक और इंडसइंड बैंक सहित कुछ बड़े बैंकिंग और वित्तीय नाम हैं जो संख्याओं की घोषणा करने के लिए तैयार हैं। बजाज जुड़वाँ भी अगले सप्ताह अपने नंबर जारी करेंगे। तो जब इस संपूर्ण वित्तीय टोकरी की बात आती है तो आप क्या सोचते हैं और किसी को परिणामों के आधार पर इस संपूर्ण वित्तीय टोकरी का उपयोग कैसे करना चाहिए और अन्यथा आगे बढ़ना चाहिए?

यह एक ऐसा क्षेत्र है जिसने खराब प्रदर्शन किया है और समस्या यह बनी हुई है कि ऋण देने में अच्छा विस्तार हुआ है और एनपीए नियंत्रण में है। इसलिए राजस्व बहुत अच्छी तरह से बढ़ रहा है लेकिन एनआईएम सिकुड़ रहे हैं क्योंकि उन्हें अपने जमा आधार को बढ़ाने और अधिक जमा उत्पन्न करने के लिए अपनी फंडिंग लागत बढ़ानी पड़ी क्योंकि ऋण जमा राशि से अधिक है, इसलिए यह एक समस्या बनी हुई है। कम एनआईएम की अपेक्षा करें लेकिन ऋण की मात्रा में वृद्धि और एनपीए की रोकथाम के मामले में बेहतर परिणाम, यह एक ऐसा कारक है जिसे बाजार स्वीकार करता है। बाज़ार को कम उम्मीदें हैं, इसलिए यह अच्छा है। बिकवाली लगभग ख़त्म हो चुकी है और अब से हम बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र में सुधार देख सकते हैं, विशेष रूप से जुलाई का बजट एक अच्छा उत्प्रेरक होगा। मुझे जून के आसपास उम्मीद है बैंकों इस वर्ष के लिए एक बहुत मजबूत रैली शुरू करने के लिए। कुल मिलाकर यह सेक्टर काफी आकर्षक नजर आ रहा है। बढ़ी हुई वित्तीय लागत को देखते हुए परिणाम कम हो सकते हैं, लेकिन ऋण वृद्धि के साथ राजस्व बढ़ रहा है।

आपने बैंकों के बारे में बात की, लेकिन फिर हमें अन्य क्षेत्रों से कैसे संपर्क करना चाहिए? क्या हमें घरेलू स्तर पर केंद्रित क्षेत्रों के अच्छे आंकड़ों पर भी गौर करना चाहिए? अंडरस्टैंडिंग रिलायंस अगले सप्ताह की शुरुआत में आंकड़े प्रकाशित करेगी। अन्य किन क्षेत्रों पर आपकी नजर है?

मुझे लगता है कि पूंजीगत वस्तुओं का प्रदर्शन अच्छा बना रहेगा। सीमेंट को कीमत की समस्या का सामना करना पड़ रहा है और लगातार कई नई क्षमताएं जोड़ी जा रही हैं। लेकिन बुनियादी ढांचे, पूंजीगत सामान, भारी इंजीनियरिंग और घरेलू चक्रीय क्षेत्रों को अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए। यह वैश्विक चक्रीय का समय नहीं है, इनमें अभी भी उतार-चढ़ाव हो रहा है, लेकिन घरेलू चक्रीय को अच्छा प्रदर्शन जारी रखना चाहिए। मानसून की शुरुआत के साथ एफएमसीजी को और अधिक गति मिलने की संभावना है और जून आईएमडी का अनुमान एफएमसीजी को अच्छा बढ़ावा देगा क्योंकि ग्रामीण मांग इसके लिए बहुत महत्वपूर्ण होगी। तो, एफएमसीजी एक और तिमाही और फिर हम इसमें थोड़ा सुधार देख सकते हैं।

क्या कच्चा तेल थकान के लक्षण दिखा रहा है? यहां से किसी को डॉलर इंडेक्स, कच्चे तेल या सोने के बारे में कैसे सोचना चाहिए?

कुल मिलाकर, मांग अभी भी आपूर्ति से कम है। समस्या फारस की खाड़ी और विशेष रूप से होर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से आपूर्ति श्रृंखला है, जिसे ईरान बहुत आसानी से नियंत्रित कर सकता है। तो आम तौर पर हम तेल के मामले में पूरी तरह से ठीक होंगे। और यदि आप देखें कि ओपेक प्लस प्रति दिन कितना उत्पादन नहीं करता है, यानी आपकी अतिरिक्त क्षमता, तो वह 2.2 मिलियन बैरल है। हर दिन होर्मुज जलडमरूमध्य से 17 मिलियन बैरल पानी बहता है। तो यह जोखिम है, यह जोखिम प्रीमियम है जो तेल में निहित है, अन्यथा तेल की कीमत में इतनी तेज वृद्धि नहीं होती।

आईएमएफ ने यह भी बताया कि सऊदी का बजट 100 डॉलर है। इसलिए, निर्माता निश्चित रूप से आपूर्ति को सीमित करना चाहते हैं। लेकिन कुल मिलाकर, शेल तेल उत्पादन चीजों को संतुलित करने में मदद कर रहा है, और हमने पिछले सप्ताह देखा कि तेल में सुधार बड़े पैमाने पर हुआ क्योंकि अमेरिकी वाणिज्यिक कच्चे तेल की सूची उम्मीद से कहीं अधिक बढ़ गई। इसलिए शेल तेल उत्पादक संतुलन कारक हैं जो तेल बाजारों को अच्छी आपूर्ति बनाए रखने में मदद करते हैं। लेकिन समस्या आपूर्ति शृंखला की है, जिसका नेतृत्व ईरान कर रहा है।