दलाल स्ट्रीट का आगामी सप्ताह: निफ्टी अभी मुश्किल से बाहर नहीं; किसी भी तकनीकी पुनर्प्राप्ति का सावधानीपूर्वक पालन किया जाना चाहिए

पिछली पांच बैठकों में परिशोधित बड़े पैमाने पर समेकित किया गया, लेकिन ए के साथ ऐसा किया गया मंदी का स्वर. निफ्टी ने एक निर्धारित दायरे में कारोबार किया और मामूली बढ़त के साथ सप्ताह का समापन किया।
महत्वपूर्ण बात यह है कि सूचकांक भी अपने प्रमुख प्रतिरोध बिंदुओं से नीचे रहा। अस्थिरता विस्तार भी हुआ; भारत VIX साप्ताहिक 8.68% बढ़कर 15.90 पर पहुंच गया। बाज़ारों की विभिन्न गतिविधियों को देखते हुए, व्यापार का दायरा कम हो गया। निफ्टी में 363 अंकों के दायरे में उतार-चढ़ाव आया; यह पिछले सप्ताह की तुलना में बहुत कम था। बड़े पैमाने पर समेकित लेकिन मंदी के दौर के बाद, समग्र सूचकांक मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ साप्ताहिक मुनाफ़ा 123.55 अंक (+0.51%) का।

यह चार दिवसीय व्यापारिक सप्ताह था क्योंकि शुक्रवार को केवल एक घंटे का प्रतीकात्मक औपचारिक मुहूर्त व्यापार सत्र हुआ। एक सप्ताह पहले, निफ्टी 100-डीएमए को पार कर गया था और काफी नीचे बंद हुआ था, जो वर्तमान में 24,669 पर है। सूचकांक ने 24,744 पर 20-सप्ताह एमए को भी तोड़ दिया है। यह 24,650 से 24,750 क्षेत्र को बाज़ार के लिए सबसे महत्वपूर्ण प्रतिरोध क्षेत्र बनाता है। जब तक निफ्टी इस क्षेत्र से नीचे रहेगा, बाजार में कोई ट्रेंडी और टिकाऊ तेजी नहीं आएगी। दूसरे शब्दों में, जब तक निफ्टी इस महत्वपूर्ण प्रतिरोध क्षेत्र से नीचे रहेगा, यह निरंतर बिकवाली के दबाव के प्रति संवेदनशील रहेगा। सबसे तात्कालिक सहायता क्षेत्र क्योंकि निफ्टी अब 23900 पर है; यदि यह स्तर नीचे की ओर टूटा तो बाजार कमजोर हो जायेंगे।

वैश्विक बाजारों से बड़े पैमाने पर हैंडओवर की उम्मीद है; इस मामले को देखते हुए भारतीय बाज़ार सोमवार को सप्ताह की स्थिर शुरुआत हो सकती है। 24450 और 24580 स्तर तत्काल प्रतिरोध बिंदु के रूप में कार्य करेंगे। समर्थन 24120 और 23900 पर उपलब्ध हैं।

साप्ताहिक आरएसआई 51.24 पर है; यह तटस्थ रहता है और कीमत से कोई विचलन नहीं दिखाता है। साप्ताहिक एमएसीडी मंदी है और सिग्नल लाइन के ऊपर कारोबार कर रहा है।

साप्ताहिक चार्ट पैटर्न विश्लेषण निफ्टी के लिए मजबूत मंदी की गति दर्शाता है। 20-डीएमए तीव्र गिरावट दर्शाता है; यह पहले ही 50-डीएमए से नीचे टूट चुका है और 100-डीएमए से भी नीचे टूटने वाला है। यह मजबूत बिकवाली दबाव का संकेत देता है और इस बात की संभावना बढ़ जाती है कि निफ्टी कुछ समय के लिए मध्यम गिरावट की स्थिति में रहेगा। प्रतिरोधों को ख़त्म कर दिया गया; तकनीकी प्रतिक्षेपएक बार प्रवेश करने के बाद, इसे 24,650 और 24,750 के बीच प्रतिरोध का सामना करना पड़ेगा। कुल मिलाकर, भले ही निफ्टी की सप्ताह की शुरुआत स्थिर और मजबूत रही हो, लेकिन यह अभी संकट से बाहर नहीं है। कोई भी तकनीकी पुनर्प्राप्ति, एक बार घटित हो जाए, तो उसका बहुत सावधानी से पालन किया जाना चाहिए। किसी भी उल्टा कदम को 24600 के स्तर और उससे ऊपर प्रतिरोध का सामना करना होगा; इस बात की अधिक संभावना है कि ये रैलियां उच्च स्तर पर बेची जाएंगी। लीवरेज्ड पोजीशन को मध्यम स्तर पर रखने और दोनों पक्षों के किसी भी लाभ की सावधानीपूर्वक निगरानी करने की दृढ़ता से अनुशंसा की जाती है। आने वाले सप्ताह के लिए बेहद सतर्क रुख अपनाने की सलाह दी जाती है। रिलेटिव रोटेशन ग्राफ्स® पर अपनी नजर में, हमने विभिन्न क्षेत्रों की तुलना सीएनएक्स500 (निफ्टी 500 इंडेक्स) से की, जो सूचीबद्ध सभी शेयरों के 95% से अधिक फ्री फ्लोट मार्केट कैप का प्रतिनिधित्व करता है।

सापेक्ष रोटेशन चार्ट (आरआरजी) क्षेत्रीय संरचना में कोई महत्वपूर्ण परिवर्तन नहीं दिखाता है।

निफ्टी फार्मा, सेवाएँ, आईटी और उपभोक्ता सूचकांक आरआरजी के अग्रणी चतुर्थांश में हैं। भले ही उनमें से कुछ सापेक्ष गति खो देते हैं, ये समूह सापेक्ष रूप से व्यापक बाजारों से बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना रखते हैं।

निफ्टी एफएमसीजी और मिडकैप 100 इंडेक्स कमजोर चतुर्थांश के भीतर केवल दो समूह हैं; व्यापक बाज़ारों की तुलना में उनका सापेक्ष प्रदर्शन धीमा बना रह सकता है।

पीएसयू बैंक इंडेक्स, रियल्टी, इंफ्रास्ट्रक्चर, मीडिया, पीएसई, ऑटो, एनर्जी और कमोडिटी इंडेक्स निचले स्तर पर हैं। इनमें ऊर्जा, ऑटो, पीएसई और मीडिया सूचकांक व्यापक बाजारों में अपेक्षाकृत कमजोर प्रदर्शन कर सकते हैं।

बाकी अपनी सापेक्ष गति में उल्लेखनीय सुधार कर रहा है और अंततः व्यापक बाजार की तुलना में अपने सापेक्ष प्रदर्शन में सुधार कर सकता है।

निफ्टी बैंक, मेटल और वित्तीय सेवा सूचकांक सुधार चतुर्थांश में है और व्यापक बाजारों की तुलना में इसके सापेक्ष प्रदर्शन में और सुधार हो सकता है।

महत्वपूर्ण नोट: आरआरजीटीएम चार्ट शेयरों के समूह की सापेक्ष ताकत और गति दिखाते हैं। ऊपर दिए गए चार्ट में, वे निफ्टी500 इंडेक्स (व्यापक बाजार) के मुकाबले सापेक्ष प्रदर्शन दिखाते हैं और इसे सीधे खरीदने या बेचने के संकेत के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।

मिलन वैष्णव, सीएमटी, एमएसटीए, एक परामर्श तकनीकी विश्लेषक और EquityResearch.asia और ChartWizard.ae के संस्थापक हैं और वडोदरा में स्थित हैं। उस तक पहुंचा जा सकता है milan.vaishnav@equityresearch.asia