फॉलो न करें बल्कि मिस्टर मार्केट की गलतियों का फायदा उठाएं

जब फैशन, भोजन, कार या घर बिक्री के लिए होते हैं, तो अधिकांश लोग खरीदते हैं। लेकिन जब स्टॉक बिक्री पर जाते हैं, तो ज्यादातर लोग बेचने के बारे में सोचते हैं, और कुछ वास्तव में घबराहट में बेचते हैं। क्या इसका अर्थ बनता है?

प्रत्येक मौलिक रूप से उन्मुख, मूल्य-सचेत और दीर्घकालिक उन्मुख निवेशक के लिए – संक्षेप में: एक वैज्ञानिक निवेशक – यदि वे पिछले महीने खरीदार थे, तो गिरावट के बाद खरीदने के और भी अधिक कारण हैं। हाँ, यदि आप एक व्यापारी हैं, तो हम आपसे केवल एक प्रश्न पूछते हैं: क्यों? (बेशक, हम समझते हैं कि दलालों, एक्सचेंज और अन्य मध्यस्थों को भी पैसा बनाने की ज़रूरत है, और सामाजिक रूप से जागरूक व्यापारी इसमें बहुत सहायक होते हैं।)

पिछले हफ्ते मिड और स्मॉल कैप शेयरों में बड़ी गिरावट देखी गई। इस बारे में अटकलें लगाने के बजाय कि इसका कारण क्या था और इसकी वजह क्या थी, आइए उन मुद्दों पर नजर डालें जो 1, 3 और 5 वर्षों में अधिक महत्वपूर्ण होंगे।

पूछने के लिए सबसे महत्वपूर्ण प्रश्न यह है कि भविष्य की विकास संभावनाओं को देखते हुए वर्तमान मूल्यांकन स्तर क्या है। ठीक है, अगर आप होते निवेश करना एक महीने पहले, 3-5 साल या लंबी अवधि के नजरिए से, जिसके बिना आप बिल्कुल भी निवेशक नहीं हैं, तो आपने क्या देखा?

आपने संभवतः मजबूत बुनियादी सिद्धांतों वाली कंपनियों का एक समूह देखा है, यानी, एक मजबूत बैलेंस शीट, निरंतर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ, लंबी अवधि में महान विकास के अवसर और अल्पावधि में स्पष्ट रूप से परिभाषित विकास पथ, और, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि वे उपलब्ध थे। उनके आंतरिक मूल्य पर महत्वपूर्ण छूट पर।

हालाँकि ऊँची कीमतों के मामले में यह स्थिति थी, आज कम कीमतों के मामले में यह और भी अधिक है। यह स्पष्ट है कि यदि कोई एक निश्चित कीमत पर निवेशक है, तो उसे कम कीमत पर भी खरीदार बने रहना चाहिए, यदि बुनियादी सिद्धांत समान हों, क्योंकि मूल्यांकन कम है और कम जोखिम के साथ उच्च अपेक्षित रिटर्न प्रदान करता है। अब नीचे खरीदने से पहले एक और गिरावट की प्रतीक्षा करने के सवाल पर। बहुत से लोग मानते हैं कि इससे भी कम कीमत की प्रतीक्षा करना बेहतर है क्योंकि जोखिम/इनाम अनुपात और भी बेहतर है। यदि बाज़ार में गिरावट जारी रहती है, तो निस्संदेह यह अभी भी सस्ता और बेहतर होगा। यदि कोई बड़ी व्यापक आर्थिक घटना घटी है, जैसे कि वैश्विक वित्तीय संकट या कोविड संकट, जिसका संपूर्ण अर्थव्यवस्था के बुनियादी सिद्धांतों, यानी अधिकांश सूचीबद्ध कंपनियों पर दीर्घकालिक प्रभाव पड़ेगा, तो इस परिदृश्य पर विचार करना समझ में आता है कि बाजार अभी भी गिरावट जारी रहने की उम्मीद है।
हालाँकि, जैसा कि कोविड संकट ने दिखाया है, इसकी आसानी से भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है। बाजार में काफी तेजी से सुधार हुआ। लेकिन कम से कम निराशाजनक व्यापक आर्थिक परिदृश्य में, आगे की गिरावट पर विचार करना उचित हो सकता है।

हालाँकि, जब तक कोई व्यापक आर्थिक घटना नहीं घटती है जो भविष्य के आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों को अप्रत्याशित बना देती है, जो बेहद दुर्लभ है, और बुनियादी सिद्धांत सकारात्मक हैं, जोखिम-मुक्त ब्याज दर का मार्ग गिरावट की प्रवृत्ति में है और आर्थिक विकास सकारात्मक है क्योंकि कंपनियां बड़ी होती हैं ऑर्डर बुक और मजबूत ग्राहक मांग की उम्मीद करते हुए विकास में निवेश करना और रूढ़िवादी रूप से अनुमानित भविष्य के नकदी प्रवाह की तुलना में मूल्यांकन सस्ता होने से बेहतर अवसर आने पर अपनी पूंजी का निवेश करना अधिक महत्वपूर्ण हो जाता है।

दीर्घकालिक धन सृजन के लिए निवेश मंत्र।

1. गुणवत्ता पर ध्यान दें:

मजबूत प्रबंधन, सिद्ध लाभप्रदता और स्पष्ट प्रतिस्पर्धात्मक लाभ वाली उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों में निवेश करें। ये कंपनियां बाजार में मंदी का सामना करने, घाटे की भरपाई करने और स्थिर दीर्घकालिक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए बेहतर स्थिति में हैं।

2. विविधीकरण:

विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, क्षेत्रों और क्षेत्रों में अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाएं। यह रणनीति आपके निवेश में विविधता लाकर और आपके पोर्टफोलियो को एक ही बाजार या क्षेत्र में मंदी से बचाकर जोखिम को कम करने में मदद कर सकती है।

3. सूचित रहें:

बाज़ार के रुझान, आर्थिक संकेतकों, कंपनी समाचार और नियामक परिवर्तनों पर अपडेट रहें। यह जानकारी आपको सूचित निर्णय लेने और बाज़ार के अवसरों का लाभ उठाने में मदद कर सकती है।

4. दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य:

शेयर बाजार में निवेश करते समय दीर्घकालिक नजरिया बनाए रखें। हालांकि अल्पकालिक उतार-चढ़ाव आम बात है, लंबी अवधि में बाजार ऊपर की ओर बढ़ता है।

5. मार्केट टाइमिंग से बचें:

अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों के आधार पर खरीदारी और बिक्री करके बाजार को समयबद्ध करने की कोशिश करने से बचें। बाज़ार का समय निर्धारण लगातार करना कठिन है और इससे अवसर चूक सकते हैं

6. जोखिम प्रबंधन:

निवेश करते समय जोखिम प्रबंधन के महत्व पर जोर दें। यथार्थवादी निवेश लक्ष्य निर्धारित करें, अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं और संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें।

7. पेशेवर सलाह लें:

किसी वित्तीय सलाहकार या निवेश प्रबंधक से सलाह लेने पर विचार करें। एक पेशेवर आपकी जोखिम सहनशीलता का आकलन करने, एक निवेश रणनीति विकसित करने और आपके पोर्टफोलियो की निगरानी करने में मदद कर सकता है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह आपके लक्ष्यों को पूरा करता है।

8. भावनात्मक अनुशासन:

निवेश करते समय भावनात्मक अनुशासन का अभ्यास करें। भय और लालच निर्णय को धूमिल कर सकते हैं और गलत निर्णय ले सकते हैं। अनुशासित रहें और अपनी निवेश योजना पर कायम रहें, खासकर बाजार में अस्थिरता के समय।

डिप्लोमा

निवेश करते समय, लालच या भय के प्रभाव से मुक्त होकर शांत और तर्कसंगत मानसिकता बनाए रखना महत्वपूर्ण है। इन भावनाओं के आधार पर निवेश निर्णय लेने से आवेगपूर्ण कार्य हो सकते हैं जो आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित नहीं हो सकते हैं। इसके बजाय, अपनी जोखिम सहनशीलता और निवेश उद्देश्यों की स्पष्ट समझ के साथ निवेश करने की सलाह दी जाती है। शांत और तर्कसंगत रहकर, आप अधिक जानकारीपूर्ण निर्णय ले सकते हैं जो आपकी समग्र वित्तीय रणनीति के अनुरूप हों।

(विकास गुप्ता ओम्निसाइंस कैपिटल के सीईओ और मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं)
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)