एफ एंड ओ टॉक| तकनीकी संकेतक मजबूत मंदी की गति का संकेत देते हैं। 23,200 के स्तर पर राहत मिलनी चाहिए: सुदीप शाह
परिशोधित अब यह अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 10.53% सही हो गया है, 2,767 अंक गिरकर लगभग 23,559 पर बंद हुआ है – जो कि इसके 200-दिवसीय घातीय चलती औसत के करीब है (ईएमए). यह महत्वपूर्ण स्तर निरंतर नीचे की ओर दबाव का संकेत देता है।
एसबीआई सिक्योरिटीज के सहायक उपाध्यक्ष और तकनीकी और डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख विश्लेषक सुदीप शाह ने ईटी मार्केट्स के साथ बातचीत की और घरेलू और वैश्विक बाजारों पर अपना दृष्टिकोण साझा किया। उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:
अप्रैल 2023 के बाद पहली बार इस सप्ताह निफ्टी 200 के डीईएमए स्तर से नीचे बंद हुआ। अब क्या उम्मीद करें?
“ऐसे दशक हैं जिनमें कुछ नहीं हुआ, और ऐसे सप्ताह भी हैं जिनमें दशकों में कुछ नहीं हुआ।” हमने पिछले कुछ हफ्तों में इसका अनुभव किया है। कुछ हफ़्ते पहले, भारतीय बाज़ारों का परिदृश्य बिल्कुल आशावादी था, जिसे दुनिया के सभी हिस्सों से सकारात्मक ख़बरों का समर्थन प्राप्त था, लेकिन अचानक भारतीय बाज़ारों ने यू-टर्न ले लिया और तेज़ सुधार देखा गया। सर्वकालिक उच्चतम स्तर से, प्रमुख सूचकांक निफ्टी केवल 8 सप्ताह में 10 प्रतिशत से अधिक गिर गया। इस गिरावट के साथ, सूचकांक अप्रैल 2023 के बाद पहली बार अपने 200-दिवसीय ईएमए स्तर (23,542) से नीचे फिसल गया है। इस तेज बिकवाली का मुख्य कारण एफआईआई और एफपीआई का बहिर्वाह है। उन्होंने पिछले 34 कारोबारी सत्रों में ₹1,44,707.85 करोड़ के शेयर बेचे हैं। इसके अतिरिक्त, दूसरी तिमाही के नतीजों पर निराशा ने प्रचलित निराशावादी भावना में योगदान दिया।
वर्तमान में, सभी तकनीकी संकेतक और ऑसिलेटर सूचकांक के लिए मजबूत मंदी की गति की ओर इशारा करते हैं।
क्या आपको निफ्टी में महत्वपूर्ण समर्थन दिख रहा है?
हमारा मानना है कि 23,250-23,200 क्षेत्र निकट अवधि में बाजार को सहारा प्रदान कर सकता है। यह जोन 61.8 फीसदी है फाइबोनैचि चुनाव परिणाम के निचले स्तर 21,281 से 26,277 के सर्वकालिक उच्च स्तर तक इसकी पिछली रैली का रिट्रेसमेंट स्तर। यदि सूचकांक 23,200 अंक से नीचे आता है, तो सूचकांक में और सुधार हो सकता है। दूसरी ओर, 23,900-24,000 क्षेत्र सूचकांक के लिए एक महत्वपूर्ण बाधा होगा।
आप सेंसेक्स और बैंकेक्स के बारे में क्या सोचते हैं?
सेंसेक्स फिलहाल अपने 200-दिवसीय ईएमए स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। गति संकेतक और ऑसिलेटर भी सूचकांक में मजबूत मंदी की गति का सुझाव देते हैं। इसलिए, 77,400-77,300 के 200-दिवसीय ईएमए क्षेत्र के नीचे किसी भी निरंतर कदम से सूचकांक में तेज सुधार होगा। इस मामले में, यह 76,300 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है, जो कि इसकी पिछली ऊपर की रैली का 61.8% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर है, जो चुनाव परिणाम 70,234 के निचले स्तर से शुरू होकर 85,978 के सर्वकालिक उच्च तक गया था। दूसरी ओर, 78,500-78,600 क्षेत्र तत्काल बाधा होगा।
बैंकेक्स ने पांच सप्ताह का समेकन विवरण प्रदान किया है। ब्रेकडाउन के दिन एक बड़ी मंदी वाली मोमबत्ती बनी, जो और कमजोरी प्रदान करती है। आगे बढ़ते हुए, 200-दिवसीय ईएमए (56741) से नीचे किसी भी निरंतर कदम से सूचकांक में और कमजोरी आएगी। इस मामले में, सूचकांक अल्पावधि में 55800 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है। दूसरी ओर, 58,000-58,100 क्षेत्र सूचकांक के लिए तत्काल बाधा उत्पन्न करेगा।
वैश्विक परिप्रेक्ष्य से, क्या आपको लगता है कि अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव में डोनाल्ड ट्रम्प की जीत से बाजार प्रभावित हुए हैं या प्रभावित होंगे?
हाँ, डोनाल्ड ट्रंपउनके राष्ट्रपतित्व का अतीत में वैश्विक बाजारों पर बड़ा प्रभाव पड़ा है, और उनकी नीतियां चीजों को फिर से हिला सकती हैं। ट्रम्प ने अक्सर “अमेरिका पहले” नीतियों पर ध्यान केंद्रित किया है, जिसका मतलब व्यापार सौदों, टैरिफ और अन्य देशों के साथ संबंधों में बदलाव हो सकता है, खासकर चीन और अन्य महत्वपूर्ण व्यापारिक भागीदार। इसे इस रूप में देखा जा सकता है कि अमेरिकी डॉलर सूचकांक 106.50 के स्तर से ऊपर चला गया और इसका कमोडिटी और उभरते इक्विटी बाजारों पर मजबूत प्रभाव पड़ा।
क्या आपको लगता है कि सोने की कीमतों में गिरावट का संबंध ट्रंप की जीत से भी है?
हां, ट्रम्प की जीत सोने की कीमत को प्रभावित कर सकती है, मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर, ब्याज दरों और बाजार की धारणा पर इसके प्रभाव के माध्यम से।
अमेरिकी राष्ट्रपति के रूप में डोनाल्ड ट्रम्प के शासन में बाजार पारंपरिक रूप से कैसे विकसित हुए हैं?
डोनाल्ड ट्रम्प के तहत, कर कटौती और व्यवसायों को लाभ पहुंचाने वाली नीतियों के कारण अमेरिकी बाजारों ने ऐतिहासिक रूप से मजबूती दिखाई है। हालाँकि, व्यापार मुद्दों, विशेषकर चीन के साथ, के कारण उच्च अस्थिरता पैदा हुई।
एफआईआई फंडों के नुकसान को देखते हुए आपकी बाजार संभावनाएं क्या हैं?
1.4 लाख करोड़ रुपये से अधिक के भारतीय शेयरों की एफआईआई बिक्री एक महीने पहले आसमान छूते मूल्यांकन के बजाय कमजोर कॉर्पोरेट आय के कारण है। यह डर कि ये बहिर्वाह एफपीआई के चीन की ओर रणनीतिक बदलाव के कारण अधिक होने की संभावना है, गलत है और अब स्पष्ट है। इसका संबंध कंपनियों के कमजोर तिमाही नतीजों के बाद अब मूल्य निर्धारण रुझानों के वास्तविकता के साथ तालमेल बिठाने से है, और इस तिमाही में हमने जितनी गिरावट देखी है, उसे देखते हुए कमाई को ठीक होने में कुछ तिमाहियां लग सकती हैं। इसलिए, हमारा मानना है कि बाजार इस तीव्र सुधार के बाद एकीकरण की विस्तारित अवधि में प्रवेश कर चुका है।
क्या आपने ऐसे स्टॉक खोजे हैं जो कमजोर बाजार में मजबूती दिखा रहे हैं?
हमारा मानना है कि आईटी क्षेत्र – लार्ज-कैप और मिडकैप दोनों स्टॉक – आने वाले हफ्तों में बेहतर प्रदर्शन जारी रख सकते हैं।
F&O सेगमेंट में 45 नए स्टॉक शामिल होने के बारे में आप क्या सोचते हैं? बाज़ार सहभागियों के लिए इसका क्या अर्थ है?
एफएंडओ सेगमेंट में 45 नए शेयरों को जोड़ने से ट्रेडिंग विकल्पों का विस्तार होता है, तरलता बढ़ती है और बाजार सहभागियों को बेहतर डेरिवेटिव विकल्प मिलते हैं, खासकर साप्ताहिक सूचकांक विकल्प समाप्ति के बाद।
क्या ऐसे स्टॉक हैं जो तकनीकी रूप से अच्छी स्थिति में हैं?
तकनीकी रूप से भारतीय होटल, ज़ोमैटोडीसीएएल और रैमको सीमेंट्स अल्पावधि में अच्छे दिखें. ये शेयर अग्रिम पंक्ति के सूचकांकों से काफी बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं और इन शेयरों का मुख्य रुझान तेजी का है।
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा व्यक्त की गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। ये के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते इकोनॉमिक टाइम्स)
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