फिलिप कैपिटल को IREDA शेयरों में 56% गिरावट की संभावना दिख रही है क्योंकि सर्वोत्तम मूल्य पहले से ही निर्धारित है

घरेलू ब्रोकरेज कंपनी फिलिप कैपिटल ने विक्रय राय कायम रखी है इरेडाजिससे मूल्य लक्ष्य 110 से बढ़कर 130 रुपये हो गया और हाल ही में स्टॉक रैलीजो मुख्य रूप से मूलभूत कारणों के बजाय निष्क्रिय पूंजी प्रवाह के कारण है, सर्वोत्तम मूल्य पहले ही निर्धारित किया जा चुका है।

घरेलू ब्रोकरेज फर्म ने कहा कि वह कंपनी की निरंतर वृद्धि में विश्वास करती है क्योंकि IREDA को मजबूत ऋण वृद्धि दर्ज करने की उम्मीद है। सीएजीआर बढ़ती मांग के कारण FY24-26 में 25% की वृद्धि नवीकरणीय ऊर्जा देश में। हालाँकि, मार्जिन दबाव के कारण ऋण वृद्धि के बराबर लाभ वृद्धि की उम्मीद नहीं है।

निजी क्षेत्र में अधिक निवेश और कमजोर पोर्टफोलियो का उच्च अनुपात मध्यम अवधि में कम उधार लेने की लागत में विश्वास प्रदान नहीं करता है।

“हम उम्मीद करते हैं कि IREDA FY25/26 में 18%/20% लाभ वृद्धि प्रदान करेगा, जिसका मतलब इक्विटी पर 16% का रिटर्न होगा। स्टॉक FY25/26 में 35/42 रुपये से 7.6x/6.5x के एबीवीपी पर कारोबार कर रहा है। जबकि ऋण वृद्धि अधिक है, उपज अनुपात मध्यम है और निजी क्षेत्र में उच्च उपस्थिति है – लगातार कम उधार लेने की लागत में विश्वास को कमजोर कर रहा है। हमें उम्मीद है कि आरओए वित्त वर्ष 2014 में 2.3% से घटकर वित्त वर्ष 2015/26 में 2.2%/2.1% हो जाएगा, ”फिलिप कैपिटल के शोध विश्लेषक मनीष अग्रवाल ने कहा।

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जून 2024 को समाप्त तिमाही के लिए, कंपनी ने पिछले वर्ष की समान अवधि के 295 करोड़ रुपये के मुकाबले 384 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जबकि तिमाही के लिए परिचालन राजस्व 1,502 करोड़ रुपये था, जबकि इसी तिमाही में 1,144 करोड़ रुपये था। पिछला वित्तीय वर्ष.

नवंबर 2023 में सूचीबद्ध होने के बाद से, IREDA के शेयरों में 500% से अधिक की वृद्धि हुई है। दोपहर 2 बजे के आसपास बीएसई पर स्टॉक 4% बढ़कर 296.55 रुपये पर कारोबार कर रहा था।

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