आईपीएल पोर्टफोलियो: रॉबिन आर्य का कहना है कि मोमेंटम स्टॉक टिकाऊ रिटर्न नहीं दे सकते हैं

आईपीएल टीम चुनने के लिए एक आदर्श मिश्रण में एक ऑलराउंडर, एक गेंदबाज, एक बल्लेबाज और एक महान क्षेत्ररक्षक शामिल होते हैं। वर्तमान परिदृश्य, बाजार की अस्थिरता और सुधार की उम्मीद को देखते हुए, आदर्श क्या होगा? पोर्टफोलियो मिश्रण क्या आप निवेशकों को अनुशंसा करेंगे?
रॉबिन आर्य: बाजार की अस्थिरता और सुधार की उम्मीद के संदर्भ में एक आदर्श का निर्माण निवेश सूची आईपीएल टीम चुनने के समान एक संतुलित दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है। मैं निवेशकों को स्टॉक, बॉन्ड और वैकल्पिक निवेश का मिश्रण बनाए रखने की सलाह दूंगा। स्टॉक विकास क्षमता प्रदान करते हैं, बांड स्थिरता प्रदान करते हैं और रियल एस्टेट या कच्चे माल जैसे वैकल्पिक निवेश एक विविधीकरणकर्ता के रूप में काम कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, इक्विटी आवंटन परिप्रेक्ष्य से, मैं बहु-कारक निवेश रणनीतियों का पता लगाऊंगा जो दीर्घकालिक सफलता पर केंद्रित हैं और विभिन्न बाजार स्थितियों में अवसरों को भुनाने का लक्ष्य रखते हैं। पोर्टफोलियो के एक हिस्से को नकद या नकद समकक्षों को आवंटित करने से बाजार में गिरावट के खिलाफ तरलता और राहत भी मिल सकती है।पिछले कुछ वर्षों में हमने जो देखा है, उसके अनुसार चेन्नई सुपर किंग्स और मुंबई इंडियंस ने लगातार अच्छा प्रदर्शन किया है, जबकि सनराइजर्स हैदराबाद और कोलकाता नाइट राइडर्स ने बहुत ही अनियमित प्रदर्शन किया है। आप निवेशकों को और क्या सलाह देंगे? क्या आपको दिखाए गए क्षेत्रों/कंपनियों में निवेश करना चाहिए? निरंतर प्रदर्शन या क्या उन्हें उच्च जोखिम/उच्च रिटर्न (अत्यधिक अस्थिर) कंपनी चुननी चाहिए?
रॉबिन आर्य: मौजूदा बाजार परिदृश्य में, निवेशकों के लिए यह सलाह दी जाती है कि वे आईपीएल टीम के विश्वसनीय खिलाड़ियों की तरह ही जाने-माने और सुसंगत शेयरों के साथ बने रहें। भले ही मोमेंटम स्टॉक उच्च एड्रेनालाईन रश प्रदान करते हैं, लेकिन जरूरी नहीं कि वे स्थायी रिटर्न प्रदान करें। जिस तरह मुंबई इंडियंस और चेन्नई सुपर किंग्स ने पांच-पांच खिताब हासिल किए हैं, जो उनके निरंतर प्रदर्शन को दर्शाता है, जबकि कोलकाता नाइट राइडर्स की एकमात्र खिताबी जीत और पंजाब किंग्स की अपनी पहली जीत के लिए चल रही खोज की तुलना में, स्थापित कंपनियों में निवेश किया जा सकता है। सफलता का ट्रैक रिकॉर्ड निश्चित रूप से अनिश्चित बाजार स्थितियों में स्थिरता और विश्वसनीयता प्रदान कर सकता है। यद्यपि अल्पावधि में उच्च-जोखिम, उच्च-इनाम वाले अवसर आकर्षक लग सकते हैं, समय के साथ चक्रवृद्धि और स्थिर वृद्धि की शक्ति आम तौर पर अस्थिर उद्यमों पर भारी पड़ती है।

इस आईपीएल में, मयंक यादव को सीज़न की खोज/नायक के रूप में उजागर किया गया था। क्या आप भी कुछ सुझाव देंगे? दहलीज स्टॉक या इस वर्ष के लिए सेक्टर?
रॉबिन आर्य: हां, मयंक यादव वास्तव में एक असाधारण प्रतिभा हैं और यह आईपीएल की सुंदरता में से एक है – यह हमारे देश से छिपी हुई प्रतिभाओं को सामने लाता है। हालाँकि मैं नियामक दिशानिर्देशों के कारण व्यक्तिगत शेयरों के बारे में बात नहीं कर सकता, मैं ऐसे क्षेत्रों का सुझाव दे सकता हूँ जो मयंक यादव के समान प्रदर्शन कर सकते हैं। इन क्षेत्रों में जल उपचार कंपनियां, पीएसयू मेटल बास्केट और तेल और गैस क्षेत्र की कंपनियां शामिल हो सकती हैं।

हालाँकि रॉयल चैलेंजर्स बैंगलोर ने अभी तक कोई आईपीएल नहीं जीता है, लेकिन उनकी टीम हमेशा उत्कृष्ट प्रदर्शन करने वालों से बनी है। पोर्टफोलियो बनाते समय निवेशकों को केवल जरूरी चीजों पर ध्यान देना चाहिए परिसंपत्ति वर्ग या परिसंपत्ति वर्गों का पूरा मिश्रण?
रॉबिन आर्य: स्टार कलाकारों से भरपूर होने के बावजूद, आरसीबी अभी तक आईपीएल खिताब हासिल नहीं कर पाई है। हालांकि निवेशकों के लिए विशेष रूप से प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों या स्टार शेयरों पर ध्यान केंद्रित करना आकर्षक हो सकता है, लेकिन सफलता का मार्ग एक विविध पोर्टफोलियो बनाए रखने में निहित है। वित्त में, पेरेटो सिद्धांत के समानांतर एक सिद्धांत है, जिसमें कहा गया है कि 80% मुनाफा 20% प्रयास से आता है। हालाँकि, यह अनुमान लगाना मुश्किल है कि कौन सी 20% संपत्ति ये मुनाफा लाएगी। हालांकि कुछ स्टॉक दूसरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, हम वास्तव में उनके प्रदर्शन का मूल्यांकन केवल बाद में ही कर सकते हैं। इसलिए, निवेशकों के लिए जोखिमों को कम करने और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में अवसरों का लाभ उठाने के लिए एक विविध पोर्टफोलियो बनाए रखना महत्वपूर्ण है।

इसके अतिरिक्त, यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि जो कंपनियां साल-दर-साल लगातार बढ़ती हैं, उन्होंने निवेशकों को लगातार उत्कृष्ट रिटर्न प्रदान किया है। यह पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट और वैकल्पिक निवेश सहित परिसंपत्ति वर्गों के मिश्रण को शामिल करने के महत्व पर प्रकाश डालता है। यह निवेशकों को समग्र पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम करते हुए विशिष्ट परिसंपत्तियों के संभावित बेहतर प्रदर्शन से लाभ उठाने की अनुमति देता है।

टीम में खिलाड़ियों के बेहतरीन मिश्रण के साथ पंजाब किंग्स 11 के पास आईपीएल में अच्छा प्रदर्शन करने की बहुत अधिक क्षमता है। जब बाज़ारों की बात आती है, तो क्या आपको लगता है कि ऐसे कुछ विशेष क्षेत्र या सेक्टर हैं जिन्होंने अभी तक अच्छा प्रदर्शन नहीं किया है लेकिन आने वाले समय में उनमें वृद्धि की उच्च संभावना या अवसर हैं?
रॉबिन आर्य: विशेषकर छोटे शहरों में बुनियादी ढांचे और रियल एस्टेट में निवेश बढ़ने के कारण निर्माण सामग्री क्षेत्र की मांग में वृद्धि देखी जा रही है। यह वृद्धि पाइप और पेंट जैसे उत्पादों की अधिक मांग के कारण है। समानांतर में, बढ़ती मांग और सुव्यवस्थित ऋण प्रक्रियाओं के कारण बैंकिंग, वित्त और विनिर्माण जैसे क्षेत्र फल-फूल रहे हैं। इसके अतिरिक्त, प्रीमियमीकरण और इलेक्ट्रिक वाहनों पर केंद्रित ऑटोमोटिव उद्योग में वृद्धि देखी जा रही है, खासकर हाई-एंड और वाणिज्यिक क्षेत्रों में। हालिया चुनौतियों के बावजूद, उपभोक्ता क्षेत्र को एक से दो साल के भीतर सुधार की उम्मीद है। इन क्षेत्रों में निवेश महत्वपूर्ण रिटर्न के अवसर प्रदान करता है और आईपीएल में पंजाब किंग्स की क्षमता को दर्शाता है।

सामान्य तौर पर, मुंबई इंडियंस ने धीमी शुरुआत की है और पहले कुछ गेम हारे हैं, लेकिन वे अक्सर टूर्नामेंट के बाद के चरणों में बड़ी वापसी करते हैं। क्या आप शेयर बाज़ार में किसी उद्योग/स्टॉक के साथ कोई समानता देखते हैं? क्या आप निजी निवेशकों को पिछले प्रदर्शन के आधार पर अपना मूल्यांकन करने और लंबी अवधि के लिए निवेश करने का सुझाव देते हैं?
रॉबिन आर्य: आईपीएल की धीमी शुरुआत के बाद वापसी करने की मुंबई इंडियंस की क्षमता बाजार में कुछ क्षेत्रों या शेयरों, विशेष रूप से चक्रीय उद्योगों को दर्शाती है। इसी तरह, आईटी जैसे क्षेत्र मुंबई इंडियंस की वापसी के समान लचीलापन दिखा रहे हैं। हालिया चुनौतियों के बावजूद, आईटी क्षेत्र दो से तीन साल के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए आशाजनक अवसर प्रदान करता है, जो इसे एक आकर्षक निवेश संभावना बनाता है। जबकि पिछला प्रदर्शन खुदरा निवेशकों के लिए अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, यह निवेश निर्णयों का एकमात्र आधार नहीं होना चाहिए। इसके बजाय, एक व्यापक दृष्टिकोण जो कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों, उद्योग के रुझान और दीर्घकालिक विकास संभावनाओं पर विचार करता है, बाजार में निरंतर सफलता के लिए आवश्यक है।

संभावना है कि धोनी अपना आखिरी आईपीएल सीजन नए कप्तान ऋतुराज गायकवाड़ के साथ खेलेंगे, जो उनके नेतृत्व में टीम की कमान संभालेंगे। धोनी और गायकवाड़ समर्थन प्रणाली के रूप में कार्य करते हैं और सीएसके टीम को अच्छा प्रदर्शन करने में मदद करते हैं। इसी तरह, क्या कोई सेक्टर और कोई निकटवर्ती सेक्टर है जो एक-दूसरे को संचालित करते हैं और निवेशकों को उन पर नजर रखनी चाहिए?
रॉबिन आर्य: जिस तरह धोनी और गायकवाड़ सीएसके टीम में आपसी सहयोग प्रणाली के रूप में काम करते हैं, उसी तरह प्रौद्योगिकी और विनिर्माण जैसे क्षेत्र तेजी से आपस में जुड़ रहे हैं, खासकर स्थिरता और उत्पादकता जैसे क्षेत्रों में। इसी तरह, वित्त और प्रौद्योगिकी क्षेत्र एक-दूसरे को आगे बढ़ाते हैं, वित्तीय प्रौद्योगिकी में नवाचार वित्तीय सेवाओं में विकास और दक्षता को बढ़ावा देते हैं। इसके अतिरिक्त, हम परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों को लेकर उत्साहित हैं, इसलिए मौजूदा परिदृश्य में ब्रोकरेज और परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों के फलने-फूलने की संभावना है। इसके अलावा, हम निर्माण और सीमेंट क्षेत्रों में विकास के बड़े अवसर देखते हैं, क्योंकि ये अक्सर बुनियादी ढांचे के विकास परियोजनाओं के साथ-साथ चलते हैं।