आप गोल्ड ईटीएफ से कैसे धन का मार्ग प्रशस्त कर सकते हैं?

एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोने को किसी परिचय की आवश्यकता नहीं है। इसे अक्सर “मूल्य का भंडार” कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि यह समय के साथ अपना मूल्य या क्रय शक्ति बरकरार रखता है। अतीत में, सोने का उपयोग मुद्रास्फीति के खिलाफ संभावित बचाव के रूप में किया गया है। इसके अतिरिक्त, यह कहा जाता है कि “जब वित्तीय बाजार कठिन हो जाते हैं, तो सोना तेजी से बढ़ता है,” जिसका अर्थ है कि अतीत में, आर्थिक संकट या भू-राजनीतिक तनाव के समय सोना एक पसंदीदा सुरक्षित निवेश साधन रहा है।

30 सितंबर, 2024 तक घरेलू सोने की कीमत (एमसीएक्स-गोल्ड) ने प्रदर्शन के मामले में उचित रिटर्न हासिल किया है। उदाहरण के लिए, पिछले 15 वर्ष की अवधि में. एमसीएक्स गोल्ड ने 11.1% CAGR का रिटर्न जेनरेट किया है निफ्टी50 12.9% का रिटर्न मिला। अल्पावधि में, मान लीजिए तीन साल की अवधि में, इसने निफ्टी 50 के 14.9% के मुकाबले 18% का रिटर्न दिया है। लंबी अवधि में, सोने का निफ्टी 50 के साथ कम या यहां तक ​​कि नकारात्मक संबंध है, जो जोखिम को कम करने में मदद करता है। हालाँकि, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि सहसंबंध अल्पावधि में मौजूद हो भी सकता है और नहीं भी। उदाहरण के लिए, जबकि सोने ने 2008 और 2011 में मजबूत सकारात्मक रिटर्न दर्ज किया था जब निफ्टी 50 ने नकारात्मक रिटर्न पोस्ट किया था, 2015 में दोनों परिसंपत्ति वर्ग नकारात्मक थे। हालांकि सोना मौजूदा स्तरों पर बेहतर अल्पकालिक रिटर्न नहीं दे सकता है, निवेशकों को पोर्टफोलियो पूरा करने के लिए इससे संपर्क करना चाहिए जोखिम में कमी लंबे समय के साथ निवेश गिरावट या उतार-चढ़ाव पर खरीदारी की रणनीति के साथ क्षितिज। इसके उचित प्रदर्शन, जोखिम में कमी और इस तथ्य के कारण कि यह एक सुरक्षित ठिकाना है, निवेशक स्वाभाविक रूप से अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा सोने में निवेश करने और अपने व्यवसाय में धन के लिए सोने का उपयोग करने के इच्छुक हैं। धन सृजन यात्रा।

हालाँकि, जब अवसरों की बात आती है, तो निवेशकों को चुनौतियों का सामना करना पड़ता है। उदाहरण के लिए, यदि वे निवेश के लिए आभूषण, बार या सिक्कों के रूप में भौतिक सोना खरीदते हैं, तो उन्हें शुद्धता जोखिम के साथ-साथ भंडारण जोखिम और लागत का भी सामना करना पड़ता है। इसके अलावा, भौतिक सोने पर शुल्क लगता है जिससे रिटर्न कम हो जाता है। सोने को भौतिक रूप से संग्रहीत करने के कई नुकसानों पर ध्यान दिया गया है राज्य स्वर्ण बांड कार्यक्रम (एसजीबी)। एसजीबी की अवधि 8 साल है, लेकिन इसे 5 साल के बाद चुकाया जा सकता है। सोने की कीमत में बढ़ोतरी के कारण संभावित लाभ के अलावा, आपको एक निश्चित दर पर ब्याज भी मिलेगा। इसलिए, एसजीबी खरीदने और रखने वाले निवेशकों के लिए एक बहुत अच्छा विकल्प है। हालाँकि, इसकी अपनी चुनौतियाँ भी हैं, विशेष रूप से स्टॉक एक्सचेंज पर द्वितीयक बाज़ार तरलता की कमी। दूसरे, आप मोचन तिथि में बंद हैं: यदि सोने की कीमतें मोचन तिथि के आसपास नकारात्मक प्रभाव डालती हैं, तो आपको उस कीमत पर तरलता करने के लिए मजबूर किया जाएगा क्योंकि आप परिपक्वता अवधि से परे मोचन को स्थगित नहीं कर सकते हैं। इसके अलावा, एसजीबी के मोचन को इससे बाहर रखा गया है पूंजीगत लाभ केवल और केवल यदि आप इसे परिपक्वता तक रखते हैं तो कोई भी पूर्व परिसमापन कर योग्य होगा। आख़िरकार, इसकी कोई गारंटी नहीं है सरकार एसजीबी जारी करना जारी रखेंगे।

यहाँ है गोल्ड ईटीएफ अंदर आएं। गोल्ड ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जिसका स्टॉक एक्सचेंजों पर आसानी से कारोबार किया जाता है। 2003 में अपनी शुरुआत के बाद से, गोल्ड ईटीएफ ने स्वामित्व की कुल लागत कम कर दी है, दक्षता में वृद्धि की है और तरलता और पहुंच प्रदान की है। वैश्विक स्तर पर, गोल्ड ईटीएफ की प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) $271 बिलियन तक पहुंच गई और सितंबर 2024 के अंत तक कुल होल्डिंग बढ़कर 3,200 टन हो गई। भारत में भी, भारतीय गोल्ड ईटीएफ का एयूएम 30 सितंबर, 2024 तक 39,824 करोड़ रुपये (4.75 बिलियन अमेरिकी डॉलर) था। भारत में, गोल्ड ईटीएफ को 99.5% या उससे अधिक शुद्धता की एलबीएमए प्रमाणित सोने की छड़ों का समर्थन प्राप्त है। इसके अलावा, पूरी प्रक्रिया को संस्थागत बनाया गया है, जिसके परिणामस्वरूप अधिक पारदर्शिता और जोखिम कम हो गया है। एक्सचेंज पर पर्याप्त तरलता उपलब्ध है और प्रदान की जाती है, जिससे निवेशक की पसंद के आधार पर प्रवेश और निकास की अनुमति मिलती है और कोई निकास शुल्क नहीं होता है। इसके अलावा, कोई मात्रा सीमा नहीं है; आप कम से कम 1 ईटीएफ इकाई खरीद सकते हैं। कर के नजरिए से, गोल्ड ईटीएफ में पूंजीगत लाभ के दीर्घकालिक कराधान के लिए 12 महीने का होल्डिंग मानदंड भी है। गोल्ड ईटीएफ रखने की लागत भी अपेक्षाकृत कम है।

हालाँकि सोने की खरीद के माध्यम से धन और समृद्धि प्राप्त की जा सकती है, लेकिन यह हमेशा एक चमकदार उपकरण के रूप में नहीं आता है। जब निवेश की बात आती है, तो गोल्ड ईटीएफ और फंड ऑफ फंड कम कीमत पर, भंडारण और शुद्धता के जोखिम के बिना, छोटे टिकट आकार और स्टॉक एक्सचेंज पर पर्याप्त तरलता के साथ कीमती धातु के लिए लक्षित एक्सपोजर प्रदान करते हैं।

(लेखक सिद्धार्थ श्रीवास्तव मिराए एसेट इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स के प्रमुख – ईटीएफ उत्पाद और फंड मैनेजर हैं। विचार उनके अपने हैं)