उथल-पुथल भरे सप्ताह में सोने की सुरक्षित-संपत्ति की अपील बढ़ रही है क्योंकि वॉल स्ट्रीट पर अमेरिकी आर्थिक चिंताओं का दबाव है

हाजिर सोना शुक्रवार को 0.23% की हानि के साथ $2,440 पर बंद हुआ। हालाँकि, इस सप्ताह धातु में 2.30% की वृद्धि हुई, यह सप्ताह आंकड़ों और घटनाओं से भरा रहा अमेरिका की पैदावार ओर वो डॉलर सूचकांक आर्थिक चिंताओं का समाधान किया गया।

शुक्रवार के सत्र में, कमजोर गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के कारण सोने की हाजिर कीमत शुरू में बढ़ी और $2483.73 के अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर के बहुत करीब आ गई, क्योंकि यह बढ़कर $2477.68 हो गया, जो इसका सत्र उच्चतम स्तर था। हालाँकि, जोखिम परिसंपत्तियों में गिरावट के कारण पीली धातु में गिरावट आई क्योंकि निवेशकों ने अन्यत्र अपने नुकसान की भरपाई करने के लिए अपनी सोने की स्थिति को समाप्त कर दिया। इसी तरह, COMEX सोने की कीमतें (अक्टूबर अनुबंध) फिर से गिरने से पहले बढ़कर 2,498.90 डॉलर हो गईं, जो 18 जुलाई के बाद सबसे अधिक है।

जुलाई में सोने की कीमतें 5.20% बढ़ीं, यह फरवरी के बाद से सबसे अच्छा महीना है जब इसमें लगभग 9% की बढ़ोतरी हुई थी।

रिटर्न और डॉलर सूचकांक

अमेरिकी पैदावार और डॉलर सूचकांक चिंताजनक रूप से गिर गए अमेरिकी श्रम बाज़ार रिपोर्ट. डॉलर इंडेक्स गिरकर 103.12 पर आ गया, जो 14 मार्च के बाद सबसे निचला स्तर है, जबकि 10 साल की उपज गिरकर 3.78% हो गई, जो दिसंबर 2023 के बाद सबसे कम है और एक साल से अधिक के अपने सबसे निचले स्तर के काफी करीब है। 10 साल की उपज जुलाई में 37 आधार अंक गिर गई और शुक्रवार को लगभग 20 आधार अंक नीचे थी। अमेरिका में 10-वर्षीय उपज इस सप्ताह 9% से अधिक गिर गई। अमेरिका में 2-वर्षीय उपज, जो मौद्रिक नीति के प्रति अधिक संवेदनशील है, जुलाई में लगभग 50 आधार अंक गिर गई और साप्ताहिक आधार पर लगभग 11% रही, क्योंकि व्यापारी आने वाले महीनों में कई दरों में कटौती पर विचार कर रहे हैं।

डेटा और घटना सिंहावलोकन

अमेरिकी नियोक्ताओं ने जुलाई में 114,000 नौकरियां जोड़ीं (175,000 नौकरियों का पूर्वानुमान), जबकि बेरोजगारी दर जुलाई में 4.10% से बढ़कर 4.30% (अनुमानित) हो गई। पेरोल का दो महीने का शुद्ध संशोधन -29,000 था। निजी पेरोल में परिवर्तन 97,000 नौकरियों का था, जो 140,000 नौकरियों के अनुमान से कम था। औसत प्रति घंटा वेतन महीने-दर-महीने 0.20% (अनुमानित 0.30%) बढ़ा, जबकि साल-दर-साल वेतन वृद्धि भी जून में 3.90% से धीमी होकर 3.60% (अनुमानित 3.70%) हो गई। यहां तक ​​कि सभी कर्मचारियों के लिए औसत साप्ताहिक कामकाजी घंटे 34.30 से गिरकर 34.20 (पूर्वानुमान 34.30) हो गए। यह बस एक बहुत ही कमजोर रिपोर्ट थी क्योंकि बेरोजगारी दर से पता चला कि साहम शासन फिर से शुरू हो गया था। सप्ताह की शुरुआत में जारी किए गए आंकड़े काफी हद तक निराशाजनक थे, क्योंकि साप्ताहिक बेरोजगार दावे लगभग एक साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए थे, जबकि दूसरी तिमाही के रोजगार लागत सूचकांक, इकाई श्रम लागत और एडीपी डेटा में वेतन और वेतन वृद्धि में धीमी वृद्धि देखी गई थी। फेडरल रिजर्व ने 31 जुलाई को समाप्त हुई अपनी मौद्रिक नीति बैठक में प्रमुख ब्याज दर को 5.25% से 5.50% की लक्ष्य सीमा में अपरिवर्तित रखा, हालांकि एफओएमसी ने एक सूक्ष्म परिवर्तन में नोट किया कि दोनों पक्षों पर फेड के दोहरे जनादेश के लिए जोखिम बढ़ रहे हैं। सितंबर में रेट कट की संभावना. फेड चेयरमैन पॉवेल ने अपनी प्रेस कॉन्फ्रेंस में कहा कि ए ब्याज दर में कटौती यदि फेड को उस प्रकार का डेटा मिलता है जो वह चाहता है तो सितंबर में यह चर्चा की मेज पर थी। एफओएमसी के फैसले की व्याख्या नरमी के रूप में की गई क्योंकि प्रेस कॉन्फ्रेंस के बाद अमेरिकी पैदावार में गिरावट जारी रही। बैंक ऑफ इंग्लैंड चार वर्षों में पहली बार अपनी मुख्य ब्याज दर में कटौती की, इसे 5.25% से घटाकर 5% कर दिया, जो 2008 के बाद से इसका उच्चतम स्तर है। बैंक ऑफ जापान ने ब्याज दरों में 15 आधार अंकों की बढ़ोतरी की, जिससे जापानी येन में और वृद्धि हुई।

हमास प्रमुख और हिजबुल्लाह कमांडर की हत्या से भू-राजनीतिक तनाव और बढ़ गया और सोने की कीमत भी बढ़ गई।

केंद्रीय अधिकोष खरीदना

वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के मुताबिक, जून में केंद्रीय बैंकों ने 12 टन सोना खरीदा। ओटीसी मांग सहित, वैश्विक सोने की मांग साल-दर-साल 4% बढ़कर दूसरी तिमाही में 1,258 टन हो गई, जो दूसरी तिमाही में रिकॉर्ड पर सबसे अधिक है। ऊंची कीमतों के कारण, वैश्विक आभूषण मांग साल-दर-साल 19% गिरकर 391 टन हो गई, जो चार साल का निचला स्तर है। केंद्रीय बैंकों ने दूसरी तिमाही में 184 टन की खरीदारी की, जो साल-दर-साल 6% अधिक है। एआई क्षेत्र की मांग से प्रौद्योगिकी क्षेत्र के लिए सोना साल-दर-साल 11% बढ़ा। ओटीसी मांग को छोड़कर कुल वैश्विक मांग में साल-दर-साल 6% की गिरावट आई क्योंकि ऊंची कीमतों ने खपत को प्रभावित किया।

ईटीएफ

1 अगस्त तक कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स 82.473 एमओजेड थी, जो जुलाई के अंत के 82.494 एमओजेड के स्तर से थोड़ा कम है, जो जनवरी के बाद से उच्चतम मासिक स्तर है। कमजोर आईएसएम विनिर्माण और गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के बाद, व्यापारी इस साल और अगले साल दरों में तेज कटौती की उम्मीद कर रहे हैं क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि फेड सितंबर में दरों में 50 आधार अंकों की कटौती शुरू करेगा।

डेटा अगले सप्ताह

फोकस आईएसएम सेवा सूचकांक (जुलाई) पर होगा, जिसके जून में गिरावट के बाद विस्तार क्षेत्र में लौटने की संभावना है। निवेशक जुलाई के लिए चीन के पीपीआई, सीपीआई, व्यापार संतुलन और कैक्सिन सेवाओं के आंकड़ों पर ध्यान देंगे क्योंकि एनबीएस और कैक्सिन विनिर्माण पीएमआई दोनों संकुचन क्षेत्र में आ गए हैं, जिससे चीनी अर्थव्यवस्था के बारे में चिंताएं बढ़ गई हैं।

आउटलुक

अमेरिकी और चीनी अर्थव्यवस्थाओं के बारे में चिंताओं से सोने को जोरदार समर्थन मिलने की संभावना है। फेड इस साल ब्याज दरों में 100 आधार अंकों की कटौती कर सकता है क्योंकि श्रम बाजार और अर्थव्यवस्था में कमजोरी से पता चलता है कि फेड अब पिछड़ सकता है। भू-राजनीतिक मुद्दे भी सहायक हैं। तेजी के दृष्टिकोण के लिए एक जोखिम यह हो सकता है कि निवेशक अपनी सोने की स्थिति को समाप्त करना जारी रखते हैं क्योंकि जोखिम उठाने की क्षमता कमजोर हो जाती है। फिर भी, कीमतों में गिरावट के दौरान खरीदारी से धातु को समर्थन मिलता रहेगा। समर्थन $2410/2400/2362 पर है। प्रतिरोध $2470/2485/2500/2550 पर है।

(लेखक बीएनपी परिबास के शेयरखान में एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट, फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। वे इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)