ऊंची ब्याज दरें एमएसएमई को ऋण देने में धीमी नहीं होंगी: राजेश शर्मा, कैपरी ग्लोबल कैपिटल

“इसलिए जब ऑर्डर लीक हो जाते हैं, तो काम करना होता है और उन्हें संसाधित करना होता है पूंजी आवश्यकताएँ. इसलिए हम मानते हैं कि पर्याप्त वृद्धि होगी एमएसएमई खंड,” कहते हैं राजेश शर्माएमडी, कैपरी ग्लोबल कैपिटल.

मुझे यकीन है कि कैप्री ग्लोबल में यह आपके लिए बहुत खुशियों भरी और उज्ज्वल दिवाली होगी। यह आपके लिए उत्कृष्ट तिमाही थी।
राजेश शर्मा: हां, विकास, लाभप्रदता आदि के मामले में यह एक अच्छी तिमाही थी संपत्ति की गुणवत्ता और जो बात हमें खुश करती है वह यह है कि हम उन ग्राहकों को सेवा देने में सक्षम हैं जिन्हें बैंक द्वारा सेवा नहीं दी जाती है। तो अब हमारे पास लगभग 5,75,000 से अधिक ग्राहक हैं और यह खुश होने का कारण है।
और मैंने सिर्फ खंड वृद्धि को भी देखा। चूंकि आप मुख्य रूप से एमएसएमई क्षेत्र को सेवाएं प्रदान करते हैं, इसलिए मैं यह समझना चाहता था कि जब छोटे व्यवसायों और व्यक्तियों की बात आती है तो जमीनी स्तर पर नब्ज क्या है, सामान्य भावना क्या है?
राजेश शर्मा: इसलिए मैं स्पष्ट रूप से देख सकता हूं कि जब अर्थव्यवस्था बढ़ती है, तो मांग पैदा होती है क्योंकि एमएसएमई एक सेवा क्षेत्र है जो हमेशा समग्र आर्थिक विकास के साथ तालमेल रखता है और छोटी इकाइयों में यह सेवा क्षेत्र की ओर अधिक उन्मुख होता है। इसलिए जब ऑर्डर खत्म हो जाते हैं, तो उन्हें काम मिलता है और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है। इसलिए, हम उम्मीद करते हैं कि एमएसएमई खंड में उचित वृद्धि देखी जाएगी।तो क्या खर्च में कोई मंदी नहीं है?
राजेश शर्मा: कोई मंदी नहीं है. लेकिन मैं स्पष्ट रूप से देख रहा हूं कि अब हमें उच्च ब्याज दर, साथ ही उपलब्धता भी वसूलनी होगी धन अगर हम किसी सेक्टर की बात करें तो लिक्विडिटी लाइन पर दबाव रहेगा. इसलिए मुझे नहीं पता कि अगले छह महीने विशेष रूप से एमएसएमई के लिए कैसे दिखेंगे। हमारी कंपनी के बारे में बात करते हुए, हालांकि हमें साल की पहली छमाही में लगभग ₹5,000 करोड़ की ठोस क्रेडिट लाइन मिली, हम देखते हैं कि हमें अपना लक्ष्य हासिल करने में सक्षम होना चाहिए। लेकिन मैं स्पष्ट रूप से देखता हूं कि हां, एमएसएमई, हमें यह देखना होगा कि क्या यह पर्याप्त है बैंकिंग एनबीएफसी के लिए कौन सी लाइनें उपलब्ध हैं और क्या वे इस सेगमेंट को सेवा दे सकते हैं या नहीं। हम सभी को यह देखना होगा कि हम यह कैसे करते हैं। तो, हां, हम उस पर भी गौर कर रहे हैं। हम नहीं चाहते कि ये उधारकर्ता तरलता की कमी से प्रभावित हों।
मैं वास्तव में उस पर बात करना चाहता था क्योंकि यदि आप कहते हैं कि आपको उच्च ब्याज दरें वसूलनी होंगी, तो निश्चित रूप से इसका मांग पर असर पड़ेगा?
राजेश शर्मा: इसलिए उच्च ब्याज दर का मतलब यह नहीं है कि हम 24% शुल्क लेते हैं। लेकिन इसका मतलब यह है कि यदि हमारी वित्तपोषण लागत 50 से 75 प्रतिशत तक बढ़ जाती है, तो हमें अपनी एल्को बैठक में कॉल लागत पैरामीटर निर्णय लेकर इन लागतों को उधारकर्ता पर डालना होगा। तो इसका एक हिस्सा वह लागत है जो वे वहन करते हैं। लागत के अलावा एक अन्य महत्वपूर्ण कारक धन की उपलब्धता है। इसलिए मुझे लगता है कि हमें इंतजार करना होगा और देखना होगा कि दूसरा भाग सभी के लिए कैसा रहेगा।

मैं विशेष रूप से आपकी एमएसएमई पुस्तक के बारे में बात करना चाहता हूं क्योंकि पिछली दो तिमाहियों में गिरावट जारी है, एनपीए में भी गिरावट देखी गई है। इस सेगमेंट के संबंध में क्या रणनीति है और जिन सभी मैक्रो मापदंडों के बारे में हमने अभी बात की है, उन्हें देखते हुए आप विशेष रूप से एमएसएमई पुस्तक को कहां देखते हैं?
राजेश शर्मा: तो हमने इन छोटे सूक्ष्म उद्यमियों को एमएसएमई उत्पाद उधार देते समय एमएसएमई उप-समूह में क्या किया है, अब हमने जो किया है वह यह है कि दो तिमाही पहले हमने माइक्रो राउंड में पांच लाख से कम श्रेणी में एक और उत्पाद भी लॉन्च किया था। बाजार के लिए. पिछली तिमाही में हमने एमएसएमई के लिए सौर छतों के लिए वित्तपोषण की शुरुआत की थी। इसलिए मैं स्पष्ट रूप से देख रहा हूं कि एमएसएमई के तहत दो उत्पादों को जोड़ने से हमें इस वर्ष लगभग 10% की वृद्धि मिलेगी। अगले साल एमएसएमई के 20% से अधिक की वृद्धि के साथ लौटने की उम्मीद है।

मैं आपके ऑटो ऋण खंड के बारे में भी बात करना चाहूंगा क्योंकि वहां बहुत अधिक वृद्धि संख्या की भविष्यवाणी की गई थी, लेकिन वृद्धि केवल लगभग 8% है। हां, इस सेगमेंट में मंदी है, हमने इसे देखा है और हमने मासिक बिक्री डेटा और कंपनियों द्वारा बताए गए सभी मुनाफे में भी देखा है, लेकिन आप खुद कैसे आकलन करते हैं कि त्योहारी मांग ऐसा कर सकती है या नहीं? यह वास्तव में एक जे-वक्र बनाता है और कुछ गति पैदा कर सकता है।
राजेश शर्मा: इसलिए इस श्राद्ध माह के समाप्त होने के बाद बहुत अधिक मांग होती है, दिवाली माह पर मांग वापस आ जाती है इत्यादि। लेकिन प्रतिस्पर्धा तेज़ हो रही है और हम एक आकार-सभी के लिए उपयुक्त आधार पर काम कर रहे हैं। इसलिए हम प्रत्येक कार पर बैंकों के साथ लीड साझा करते हैं और देखते हैं कि हम लाभदायक हैं।

हालाँकि वे यह सुनिश्चित करते हैं कि जो होता है वह होता है, कुछ स्थान जितना कमाते हैं उससे अधिक पैसा देते हैं और पैसा जला देते हैं। लेकिन हमारा मॉडल विशेष रूप से कम मार्जिन पर काम करना है, हम केवल वही व्यवसाय करते हैं जिससे हमें पैसा मिलता है। तो इस दर्शन के साथ हम संख्या पर कुछ दबाव देखते हैं। लेकिन कुल मिलाकर हम पिछले साल से कम नहीं करेंगे, हमें कम से कम 10 से 15% की वृद्धि हासिल करने में सक्षम होना चाहिए।

आपने कहा कि आपका एनआईएम 8.5% से 9% के बीच होगा। इस बार आप 8.3 में सफल रहे। क्या मार्गदर्शन में कोई बदलाव हुआ है या क्या आपको लगता है कि आप वित्तीय वर्ष को बढ़ाने में सक्षम होंगे और 8.5% से 9% की सीमा के साथ समाप्त होंगे?
राजेश शर्मा: इसलिए मैं कहूंगा कि जैसे-जैसे मैं अधिक लाभ उठाऊंगा, एनआईएम नीचे चला जाएगा, लेकिन इससे मेरे लाभ मार्जिन में कोई बदलाव नहीं आएगा। इसलिए भविष्य में मेरा प्रसार 7% पर रहेगा। और जितना अधिक माइक्रो-लैप शेयर बढ़ता है और जितना अधिक सौर छतें बढ़ती हैं, मुझे लगता है कि हम पोर्टफोलियो के हिस्से को सुरक्षित करेंगे। मैं स्पष्ट रूप से देख रहा हूं कि हमारा 7% मार्जिन लगभग 7.1 या 7.2 तक जा सकता है, लेकिन वह मार्जिन, अगर हम विकास को बनाए रखने में सक्षम हैं, तो मुझे लगता है कि इससे हमें तिमाही दर तिमाही रिटर्न में वृद्धि मिलेगी।

तो वित्तीय वर्ष के अंत में एयूएम का लक्ष्य क्या है?
राजेश शर्मा: इसलिए वित्तीय रिपोर्ट के अंत में, हम लगभग 23,000-24,000 करोड़ का लक्ष्य रख रहे हैं और अगले 27 वर्षों में हमारा लक्ष्य 30,000 करोड़ है। मुझे लगता है कि हम उस सीमा के भीतर हैं। अपनी मध्यम वृद्धि के साथ भी, हमें इस लक्ष्य को प्राप्त करने में सक्षम होना चाहिए। लेकिन अब हमारा ध्यान इस बात पर है कि हम अपनी उत्पाद दक्षता कैसे सुधारें, हम अपनी स्टोर दक्षता कैसे सुधारें, जैसे प्रौद्योगिकी और डेटा विज्ञान क्षमताओं में हमने पिछले दो वर्षों में भारी निवेश किया है, 125 इंजीनियरों और 25 डेटा वैज्ञानिकों को तैनात किया है। ये प्रक्रियाएँ बेहतर होती दिख रही हैं। इसलिए हम मार्जिन सुधारने पर अधिक ध्यान दे रहे हैं।

अब मैं आर्थिक स्थिति पर लौटना चाहूँगा। हम जानते हैं कि ग्रामीण बाजार में मंदी आई है और हम जानते हैं कि मुद्रास्फीति पर भी असर पड़ा है। यह देखते हुए कि आपकी आंखें और कान जमीन पर हैं, मुझे बताएं, स्थिति क्या है और क्या मंदी उपभोग से परे फैल जाएगी?
राजेश शर्मा: तो अभी तक हमने ऐसा नहीं देखा है, शायद हमारा आधार बहुत छोटा है क्योंकि हम अभी भी एमएसएमई आधार पर ही हैं। हम केवल 4,000 करोड़ और लगभग 35,000 ग्राहकों के बारे में बात कर रहे हैं, लेकिन समग्र ऋण मांग में, हम देखते हैं कि विकास के लिए पर्याप्त भूख है और आदर्श रूप से बैंकिंग क्षेत्र में दूसरी छमाही में, एनबीएफसी क्षेत्र हमेशा पहली छमाही की तुलना में कम से कम 50% अधिक होता है। इसलिए हम स्पष्ट उपाय देखते हैं। मैं विकास को धीमा होते देखूंगा क्योंकि मैं संग्रह दक्षता में चुनौती और चूक में वृद्धि देख रहा हूं। अगर हम ऐसा होते देखेंगे तो यह किसी भी अन्य चीज़ से अधिक चिंताजनक होगा।

और आप इस समय वह नहीं देख रहे हैं?
राजेश शर्मा: हमने अभी तक वह नहीं देखा है. हमने माइक्रोफाइनेंस के क्षेत्र में ऐसा होते देखा है, इसलिए हम बहुत सतर्क नहीं हैं। हम इस पर अधिक ध्यान दे रहे हैं और इसे बहुत करीब से देख रहे हैं।’

बेशक, गोल्ड लोन सेगमेंट ने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है। मेरी राय में आपने 225% की वृद्धि देखी। इस खंड की नियामक जांच को देखते हुए भविष्य की क्या संभावनाएं हैं?
राजेश शर्मा: इसलिए मुझे लगता है कि नियामक एनबीएफसी को अधिक मजबूत, प्रक्रिया संचालित और प्रौद्योगिकी प्रणाली संचालित बना रहा है। इसलिए मुझे लगता है कि यह एक अच्छा पहलू है कि हर कोई इस पर ध्यान दे रहा है और हम इसका स्वागत करते हैं, हालांकि, गोल्ड लोन ग्राहक के लिए दो विचार प्रक्रियाएं हैं। सबसे पहले, यदि हम उस ग्राहक को वित्त नहीं देते हैं, तो वह ग्राहक अनिवार्य रूप से बहुत अधिक ब्याज दर के साथ साहूकार के पास वापस चला जाएगा। इसलिए मुझे लगता है कि हमें छोटे उधारकर्ताओं के लिए ऋण को और अधिक औपचारिक बनाने की आवश्यकता है, जहां मैं व्यक्तिगत रूप से मानता हूं कि इन ग्राहकों को औपचारिक अर्थव्यवस्था में वापस लाने के लिए स्वर्ण ऋण एक बहुत ही अच्छा उत्पाद है, जहां उनका सोना समाप्त नहीं होता है। आपको 36% कीमत का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है। इसलिए मुझे लगता है कि बहुत औपचारिक और प्रतिस्पर्धी तरीके से उन्हें श्रेय देने में सक्षम होने का सकारात्मक सामाजिक प्रभाव पड़ता है। मेरी राय में, उद्देश्य प्रतिस्पर्धा को धीमा करने के बजाय बढ़ाना होना चाहिए।

और आप प्रचार-प्रसार के लिए अपनी कंपनी के डिजिटल सेगमेंट का उपयोग करने की योजना बना रहे हैं?
राजेश शर्मा: हां, इसलिए डिजिटल रूप से, हमने अभी तक असुरक्षित ऋण देने पर चर्चा नहीं की है। हम डिजिटल रूप से जो करते हैं, हम आंतरिक रूप से अपनी प्रक्रियाओं को स्वचालित करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, और हमने ऐसा किया है। हमने ओरेकल एलएमएस को अपनाया और फिर आंतरिक रूप से एलओएस विकसित किया, हमने आंतरिक बिक्री गतिशीलता ऐप बनाया, हमने संग्रह पर ध्यान केंद्रित किया, अपना स्वयं का संग्रह ऐप और सिस्टम बनाया, और अब हम प्रक्रिया दक्षता पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं इसलिए यहां हमारा ध्यान और निवेश निहित है।

और आपको क्या लगता है कि भविष्य में किस क्षेत्र में बड़ी तेजी और वृद्धि आएगी, चाहे वह रियल एस्टेट हो, गोल्ड लोन हो या कार लोन हो?
राजेश शर्मा: इसलिए मुझे लगता है कि हम एमएसएमई से समान रूप से बढ़ रहे हैं, किफायती आवास, माइक्रो-लैप और सोलर रूफटॉप फाइनेंसिंग निश्चित रूप से नए हैं लेकिन हम उन्हें विकसित करेंगे। निर्माण वित्तपोषण एक अन्य उद्योग है जिसका उपयोग हम किफायती आवास के लिए छोटे डेवलपर्स को वित्तपोषित करने के लिए करते हैं। इसलिए पूरे सेक्टर का उपयोग किया जाएगा. अब यह अच्छी तरह से विविध हो गया है और हम लगभग छह ऋण उत्पाद और दो वितरण उत्पाद देखते हैं जो पूरी तरह से केवल शुल्क आय हैं, अर्थात् ऑटो ऋण वितरण।

अब जब हम इस वितरण का निर्माण कर रहे हैं, तो वर्ष के अंत तक हमारे पास लगभग 1,050 स्टोर होंगे, हमारे पास लगभग 10,000 कर्मचारी हैं और एक बहुत अच्छी प्रौद्योगिकी टीम है। इसलिए मुझे लगता है कि अब समय आ गया है जब हम तिमाही दर तिमाही अपनी दक्षता बढ़ाएंगे और बेहतर लाभप्रदता पर ध्यान केंद्रित करेंगे।