एक साल बाद, सिलिकॉन वैली बैंक के महाकाव्य पतन से क्या सबक हैं?

10 मार्च, 2023 एरिक वोगेल के लिए जश्न का दिन होना चाहिए था। पांच महीने की कड़ी मेहनत के बाद वह अपने रीसाइक्लिंग स्टार्टअप सर्कुलर के लिए एक फंडिंग डील पर हस्ताक्षर करने के करीब थे। निवेशक बस एक आखिरी संदर्भ पर बात करना चाहता था, सौदा बंद करने से पहले एक औपचारिकता।

यह कॉल कभी नहीं हुई. “वे इसलिए नहीं आए क्योंकि वह दिन था सिलिकॉन वैली बैंक दिवालिया हो गए और उनका एक मुख्य बैंकिंग भागीदार एसवीबी था,” वोगेल ने कहा।

एसवीबी का पतन तेज और आश्चर्यजनक था, जिससे सिलिकॉन वैली में शुद्ध आतंक के दिन शुरू हो गए। वाई कॉम्बिनेटर के गैरी टैन ने चेतावनी दी कि विफलता “विलुप्त होने-स्तर की घटना” हो सकती है प्रौद्योगिकी स्टार्टअप. निवेशक जेसन कैलाकानिस ने कैप्स लॉक छोड़ दिया, ट्वीट किया: “आपको बिल्कुल भयभीत होना चाहिए।” कुछ समय के लिए, ऐसा लग रहा था कि यह संक्रमण पूरे अमेरिकी बैंकिंग सिस्टम में फैल सकता है।

फिर भी बैंक के नाटकीय दिवालियापन और बेलआउट के सिर्फ एक साल बाद, क्षेत्र अनिवार्य रूप से सामान्य स्थिति में वापस आ गया है। स्टार्टअप हमेशा अपना पैसा लगाने के लिए जगह ढूंढने में सक्षम होते हैं। इस कहानी के लिए संपर्क करने वाले कई निवेशकों ने साक्षात्कार अनुरोध को यह कहते हुए अस्वीकार कर दिया कि यह अब ऐसा कुछ नहीं है जिसके बारे में वे सोच रहे थे। और यहां तक ​​कि सिलिकॉन वैली बैंक भी “हां, एसवीबी” के विपणन नारे के साथ व्यवसाय में वापस आ गया है।

लेकिन तकनीक की दुनिया के कुछ कोनों में, चीज़ें अभी भी वैसी नहीं हुई हैं जैसी थीं – बेहतर और बदतर दोनों के लिए।

सर्कुलर में, वोगेल को कभी भी निवेशकों से अंतिम कॉल नहीं मिली। जिस कंपनी के साथ उन्होंने काम किया, जिसका नाम बताने से उन्होंने इनकार कर दिया, उसने बैंकिंग सेवाओं तक पहुंच हासिल कर ली, लेकिन निवेशकों ने माफी मांगी और इस दौर से बाहर हो गए। सौदा टूट गया.

वोगेल कहते हैं, ”इससे ​​वे डर गए।” एसवीबी संकट के बिना, उन्होंने कहा, “हमने दौर पूरा कर लिया होता और दौड़ शुरू कर दी होती”।कठिन तरीका सीखें

सिलिकॉन वैली बैंक के निधन से सिलिकॉन वैली में एक कठिन वर्ष की शुरुआत हुई, जिससे स्टार्टअप और निवेशकों के लिए एक वैश्विक संकट पैदा हो गया। वेंचर कैपिटल फर्म एनएफएक्स ने पाया कि संकट के बाद सर्वेक्षण में शामिल 59% संस्थापकों का मानना ​​था कि इससे धन जुटाने की उनकी क्षमता पर बुरा प्रभाव पड़ेगा। और कृत्रिम बुद्धिमत्ता में उछाल के साथ भी, स्टार्टअप्स ने 2019 के बाद से 2023 में अपने सबसे खराब फंडिंग वर्ष का अनुभव किया।

एसवीबी में ही, अधिकारियों ने घाटी में विश्वास के पुनर्निर्माण, ग्राहकों से मिलने और यह बताने की एक लंबी प्रक्रिया शुरू की है कि बैंक व्यवसाय के लिए खुला है। मेनलो वेंचर्स के पार्टनर मैट मर्फी ने कहा कि बैंक के प्रतिनिधियों ने पिछले साल कई बार उनकी फर्म का दौरा किया और बताया कि एसवीबी में क्या बदलाव आया है और क्या वही बना हुआ है। कुछ स्टाफ सदस्य भी इधर-उधर फंस गए। मर्फी ने कहा, “मूल रूप से, वे कह रहे हैं कि यह मूलतः एक ही बात है,” सिवाय इसके कि इस बार ट्रैक रिकॉर्ड मजबूत है।

एसवीबी के वाणिज्यिक बैंकिंग के अध्यक्ष, मार्क कैडियक्स का कहना है कि बैंक का पहला कदम माफी मांगना था।

उन्होंने कहा, “माफ़ी से शुरुआत करना ज़रूरी था।” पतन “दर्दनाक था, इसमें कोई संदेह नहीं है।” कैडियक्स ने कहा, आज, बैंक “अपने ग्राहकों का विश्वास दोबारा हासिल करने के लिए बहुत धैर्यवान और विचारशील दृष्टिकोण अपना रहा है।”

संस्थापकों और निवेशकों का कहना है कि पतन के बाद से, अधिकांश स्टार्टअप ने अपने बैंकिंग व्यवहार को बदल दिया है। एक समय में, एसवीबी सभी बैंकिंग जरूरतों के लिए डिफ़ॉल्ट विकल्प था – सबप्राइम ऋण से लेकर बचत तक, और कभी-कभी बंधक और गृह ऋण तक। स्टार्टअप वित्तपोषण. आज, यह उन कई बैंकों में से एक है जिनके साथ स्टार्टअप काम करते हैं।

पिछले साल इस बार, “मैं घबरा रहा था,” रेस कैपिटल के जनरल पार्टनर एडिथ येउंग ने कहा, जिनका 100% पैसा एसवीबी में लगा हुआ था। अब, “हर कोई मूल रूप से कई बैंक खाते रखने के प्रति सावधान रहता है और अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में नहीं रखता है – बस मामले में,” येंग ने कहा।

बेशक, युंग ने कहा कि कुछ संस्थापक अब एसवीबी से पूरी तरह बचते हैं। लेकिन अन्य लोग इसके बिना नहीं रह सकते। सफायर वेंचर्स के सह-संस्थापक जय दास ने कहा कि कई स्टार्टअप एसवीबी के यूजर इंटरफेस को पसंद करते हैं। इसकी पोर्टफोलियो कंपनियों के कई वित्त अधिकारी पतन के बाद भी एसवीबी का उपयोग जारी रखना चाहते थे।

इन स्टार्टअप्स के लिए, दास ने कहा कि वह निम्नलिखित सलाह देते हैं: “यदि आप चाहें तो आप एसवीबी का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन आप अपना सारा पैसा एसवीबी में नहीं रख सकते। »

लाभ

कुछ फिनटेक स्टार्टअप्स ने अराजकता में अवसर का लाभ उठाया है। जैसे ही एसवीबी डूब गया, क्रेडिट कार्ड स्टार्टअप ब्रेक्स इंक ने व्यवसायों को ब्रेक्स खाते खोलने में मदद की और प्रभावित व्यवसायों को उनके वेतन का भुगतान करने में मदद करने के लिए एक अरब डॉलर का आपातकालीन ब्रिज ऋण कार्यक्रम शुरू करना शुरू किया।

ब्रेक्स के सह-सीईओ हेनरिक डुबुग्रास ने कहा, “आज हमारे पास बहुत सारे ग्राहक हैं क्योंकि लोगों ने देखा कि हमने एसवीबी संकट पर कैसे प्रतिक्रिया दी और हमारे प्रतिस्पर्धियों ने कैसे प्रतिक्रिया नहीं दी।”

डबुग्रास ने कहा कि एसवीबी के पतन के बाद से ब्रेक्स ने अपने ग्राहक जमा को $ 3 बिलियन से दोगुना से अधिक $ 7 बिलियन तक बढ़ा दिया है। कंपनी ने बैंक के दिवालिया होने के सप्ताह में पंजीकृत 80% से अधिक ग्राहकों को बरकरार रखा।

पार्कर कॉनराड के नेतृत्व वाले कार्मिक प्रबंधन स्टार्टअप रिपलिंग में, जब बैंक ढह गया तो एसवीबी में इसका लगभग 300 मिलियन डॉलर का फंड जमा कर दिया गया था। इसका मतलब यह हुआ कि जब तक कंपनी कोई समाधान नहीं ढूंढ लेती, रिपलिंग के ग्राहक हजारों कर्मचारियों को भुगतान नहीं कर पाएंगे।

कुछ ही घंटों में, कॉनराड ने यह सुनिश्चित करने के लिए $500 मिलियन जुटाए कि लोगों को भुगतान मिले। उन्होंने कहा, ”यह स्पष्ट रूप से बहुत कष्टकारी था।” “संभवतः मेरे जीवन का सबसे तनावपूर्ण दिन।”

एसवीबी के अंतिम बचाव का मतलब था कि रिपलिंग को कभी भी जुटाए गए धन को छूना नहीं पड़ा। कॉनराड ने कहा कि उनकी कंपनी ने हमेशा इसे छुपाया और 2022 में 250 मिलियन डॉलर जुटाए। रिपलिंग अपेक्षाकृत मजबूत स्थिति में संकट से उभरी। फिर भी कॉनराड को अफसोस है कि बैंक के विफल होने पर फिनटेक स्टार्टअप ने एक इच्छुक सहयोगी और बैंकिंग भागीदार खो दिया।

अंतर्राष्ट्रीय बैंकिंग संकट के बिना भी, एक स्टार्टअप संस्थापक का जीवन उतार-चढ़ाव भरा हो सकता है। वोगेल ने कहा कि कुछ महीने पहले सर्कुलर की तलाश शुरू हुई थी। गिरावट में, कंपनी एक इज़राइली निवेशक के नेतृत्व में एक वित्तपोषण दौर को बंद करने की तैयारी कर रही थी। हालाँकि, 7 अक्टूबर को इज़राइल पर हमास के हमले और उसके बाद हुए युद्ध के बाद, निवेशक पीछे हट गया, जिससे सर्कुलर एक बार फिर फंस गया। वोगेल ने कहा, “यह एक कठिन लड़ाई रही है।”