एनपीएस बनाम सेवानिवृत्ति निधि: पक्ष और विपक्ष

आदिल शेट्टीBankBazaar.com के सीईओ और सह-संस्थापक का कहना है कि हर इक्विटी स्कीम में जिस तरह का रिटर्न मिलता है ईएलएसएसया एनपीएस इक्विटी, दान और करों के बाद वे 10% और 12% के बीच कुछ भी देते हैं, मैं कहूंगा कि यह अच्छा रिटर्न है। वे निश्चित रूप से मुद्रास्फीति को मात देते हैं कर बचत.

आइए बुनियादी बातों से शुरू करें। एनपीएस बनाम सेवानिवृत्ति निवेश निधि. आप इन दो निवेश साधनों को कैसे परिभाषित करना चाहेंगे जहां आपको एक मिलता है? कर लाभ?
आदिल शेट्टी: एनपीएस के पास पीएफआरडीए का एक बेहतरीन नियामक है। यह एक बहुत ही संरचित सेवानिवृत्ति योजना है। इसलिए आम तौर पर आप रिटायर होने तक बचत करते हैं। 60 वर्ष की आयु में, आपको एकमुश्त राशि मिलेगी और उसके बाद वार्षिकी के रूप में हर साल वार्षिक भुगतान मिलेगा। तो यह बहुत संरचित है. म्यूचुअल फंड कहीं अधिक लचीले हैं और ईएलएसएस में तीन साल की लॉक-इन अवधि हो सकती है। लेकिन तीन साल के बाद आप जब चाहें इसे बेच सकते हैं। आप जब चाहें तब अधिक निवेश कर सकते हैं। इतना अधिक लचीला. कभी-कभी लोग इसे बुरी तरह चाहते हैं संरचित बचत मैं कहता हूं, एक बार जब मैंने इसे अंदर डाल दिया, तो मैं इसे वहां चाहता हूं। मैं इसे बाहर निकालने का लालच नहीं करना चाहता। अन्य लोग लचीलापन चाहते हैं. इसलिए मुझे लगता है कि हर कोई अपनी भूमिका निभाता है सेवानिवृत्ति योजना.

क्या होता है जब आप कर बचत उद्देश्यों के लिए पैसा अलग रखना शुरू करते हैं? अक्सर एजेंडे में एकमात्र चीज कर बचत होती है। यदि आप पुरानी कर प्रणाली के अंतर्गत हैं, तो आपके लिए यह बहुत महत्वपूर्ण है कि आप पेश किए गए साधनों का अधिकतम लाभ उठाएं, जिससे कर भी बचाया जा सकता है और एक विशिष्ट लक्ष्य भी प्राप्त किया जा सकता है। यदि लक्ष्य सेवानिवृत्ति है, तो एनपीएस, पीपीएफ और अन्य उत्पादों का लाभ उठाना बहुत महत्वपूर्ण है जहां आपको कर लाभ भी मिलता है। एनपीएस के साथ हमारे पास स्वचालित और सक्रिय चयन है। हमारे पास इक्विटी भागीदारी कार्यक्रम हैं, लेकिन हमारे पास रूढ़िवादी प्रणालियां भी हैं। सेवानिवृत्ति निधि के बारे में बात करते हुए: वहां कौन सी निधि संरचनाएं हैं?
आदिल शेट्टी: आमतौर पर, जिन उपकरणों में महत्वपूर्ण इक्विटी घटक होता है, जैसे कि सक्रिय एनपीएस, उनमें 50 वर्ष की आयु तक 75% तक इक्विटी हो सकती है, जिसके बाद यह घटकर 50% हो जाती है। ईएलएसएस जैसे रिटायरमेंट फंड में आमतौर पर पूरी तरह स्टॉक शामिल होते हैं। तो हमने पाया कि कोई भी इक्विटी स्कीम जो आपको टैक्स के बाद इक्विटी में ईएलएसएस या एनपीएस जैसा रिटर्न देती है, वह आपको 10% से 12% के बीच देती है। मैं कहूंगा कि ये अच्छे रिटर्न हैं। आप कर बचत की परवाह किए बिना मुद्रास्फीति को हराते हैं।

इसके बाद हम टैक्स बचत पर आते हैं, क्योंकि सवाल उठता है कि आप पुरानी व्यवस्था में हैं या नई व्यवस्था में? लेकिन पहला बिंदु जो हम उठाना चाहेंगे वह यह है कि यदि आप बॉन्ड म्यूचुअल फंड और ईएलएसएस का उपयोग करते हैं, यदि आप एनपीएस का उपयोग करते हैं, तो सिर्फ टैक्स के बाद 10% से 12% के रिटर्न के कारण, यह लंबे समय के लिए एक अच्छा साधन है। रन के दृष्टिकोण से विचार करना चाहिए – अवधि मुद्रास्फीति के परिप्रेक्ष्य से अधिक है।

अब आते हैं दूसरे बिंदु पर, टैक्स लाभ पर। यह थोड़ा जटिल हो सकता है. सभी को अपने कर सलाहकार से बात करनी चाहिए। हमारे पास एक पुरानी कर प्रणाली और एक नई प्रणाली है। पुरानी प्रणाली के तहत, एनपीएस में निवेश और ईएलएसएस पेंशन फंड में निवेश के लिए कई अधिक कटौती उपलब्ध थीं। नई प्रणाली में, कुछ अपवादों को छोड़कर, अधिकांश मामलों में ये कटौतियाँ मौजूद नहीं हैं। लेकिन मुझे इसके बारे में बात करके खुशी भी हो रही है.

यदि आप पुरानी कर प्रणाली के तहत करदाता हैं, तो एनपीएस के तहत कुल कटौती राशि 80सी और 80सीसीडी मिलाकर 2 लाख रुपये है?
आदिल शेट्टी: यह सही है। लोग बस इस तथ्य पर भरोसा करते हैं कि निवेश करते समय वे कर बचा सकते हैं। लेकिन एनपीएस पर रिडेम्प्शन के कर निहितार्थ क्या हैं?
आदिल शेट्टी: इससे पहले, मैं बता दूं कि 80सीसीडी(2) के तहत एक अलग कर लाभ है जो एनपीएस के लिए नियोक्ता का योगदान है जिसे कर रिटर्न में भी दावा किया जा सकता है। लेकिन आइए इसे एक पल के लिए अलग रख दें। आपने सही सवाल पूछा जब आपने पुरानी प्रणाली में कटौती के कारण 2 लाख रुपये और 62,400 की संभावित बचत के बारे में पूछा। अब बात करते हैं कि सेवानिवृत्ति कैसी दिखती है। जब आप सेवानिवृत्त होते हैं, तो आप 60% की एकमुश्त निकासी कर सकते हैं, जो कर-मुक्त है। इसलिए जब आप 60 वर्ष के हो जाते हैं, तो आप अपनी पूंजी का 60% निकाल लेते हैं, जिस पर आपको कर नहीं देना पड़ता है। आप शेष 40% पेंशन में डाल दें। नियामकों ने ऐसा इसलिए किया है, और मुझे लगता है कि यह एक अच्छा विचार है, क्योंकि आप नहीं चाहते कि लोग अपना सारा पैसा निकाल लें और या तो इसे बहुत जल्दी खर्च कर दें या जैसे-जैसे उनकी उम्र बढ़ती है, उनके पास पैसा उपलब्ध हो, क्योंकि अंत में आज यह एक पेंशन बीमा पॉलिसी है

इसलिए, नियामकों द्वारा एक नियम निर्धारित किया गया है कि एनपीएस कॉर्पस का 40% पेंशन में जाना होगा। पेंशन का मतलब है कि आप सेवानिवृत्त होने के क्षण से हर साल पेंशन प्राप्त करेंगे। इरादा यह है कि आपको यह पैसा कई वर्षों तक पेंशन भुगतान के रूप में मिलता रहेगा।

और जो पैसा आपको पेंशन या पेंशन के रूप में मिलता है उस पर भी टैक्स लगता है?
आदिल शेट्टी: हाँ, उस पर कर लगता है। आपको पेंशन के रूप में मिलने वाले पैसे पर आपके लागू कर दायरे के अनुसार कर लगाया जाता है।

हम किस प्रकार की सेवानिवृत्ति योजनाओं के बारे में बात कर रहे हैं? क्या वे ऋण-उन्मुख हैं? क्या वहां मौद्रिक वृद्धि की कोई गुंजाइश है क्योंकि आप 40% जमा कर रहे हैं जिससे हम पेंशन प्राप्त करते हैं?
आदिल शेट्टी: आजकल योजनाएं काफी परिष्कृत हैं। कई विकल्प उपलब्ध हैं. हर किसी को बस यह देखने की जरूरत है कि उनकी भूख क्या है, वे अधिक जोखिम लेना चाहते हैं या कम जोखिम लेना चाहते हैं। इसलिए स्कीमा बहुत परिष्कृत हो गई हैं, जैसा कि आपने सक्रिय और प्रबंधित प्रणालियों के बारे में ठीक ही बताया है। प्रत्येक व्यक्ति को व्यक्तिगत रूप से इन विकल्पों पर विचार करना होगा और यह चुनना होगा कि उनके लिए सबसे अच्छा क्या है।

अब आइए रिटायरमेंट फंड पर ध्यान दें। क्या ऐसे निवेश फंडों के लिए पांच साल की प्रतिबद्धता है?
अधइल शेट्टी: सेवानिवृत्ति निधि ईएलएसएस या गैर-ईएलएसएस हो सकती है। ईएलएसएस की अवधि आम तौर पर तीन साल होती है। आप तीन साल तक कुछ नहीं कर सकते. तीन साल के बाद, आप इसे बेचकर प्रति वर्ष 1 लाख रुपये तक का पूंजीगत लाभ कमा सकते हैं, जो कर-मुक्त है। यदि आप जो बेचते हैं उस पर 1 लाख रुपये से अधिक पूंजीगत लाभ कमाते हैं, तो आपको 10 प्रतिशत दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) कर का भुगतान करना होगा।

और जब हम निश्चित आय म्यूचुअल फंड की संरचना के बारे में बात करते हैं, तो क्या वे नियमित म्यूचुअल फंड के समान होते हैं क्योंकि विविधीकरण म्यूचुअल फंड या उत्पाद के रूप में फंड उत्पाद की संरचना का एक बहुत महत्वपूर्ण हिस्सा है? म्यूचुअल फंड, स्टॉक फंड, हाइब्रिड फंड, वह सब कुछ जो सेवानिवृत्ति फंड के तहत पेश किया जाता है?
आदिल शेट्टी: हां, कई विकल्प पेश किए जाते हैं। तो आप एचडीएफसी रिटायरमेंट म्यूचुअल फंड को देख सकते हैं या आप किसी अन्य रिटायरमेंट म्यूचुअल फंड को देख सकते हैं और फिर वहां विभिन्न विकल्पों को देख सकते हैं। आज सेबी एक बार फिर नियामक है। उन्होंने यह समझाने में बहुत अच्छा काम किया है कि उपभोक्ताओं को अधिक से अधिक पारदर्शी उत्पाद मिल रहे हैं। उपभोक्ताओं को ऐसे उत्पाद प्राप्त होते हैं जो उन्हें यह तय करने की सुविधा देते हैं कि वे कौन सा रास्ता अपनाना चाहते हैं।

क्या सेवानिवृत्ति निधि की तुलना में एनपीएस के कोई विशिष्ट फायदे और नुकसान हैं या एनपीएस की तुलना में सेवानिवृत्ति निधि के कोई विशेष फायदे और नुकसान हैं? आप कुछ बिंदुओं पर प्रकाश डालना चाह सकते हैं क्योंकि आपके लिए इस विशेष लक्ष्य में विविधता लाना भी बहुत महत्वपूर्ण है। सेवानिवृत्ति सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय लक्ष्य है, और इन कर-बचत उत्पादों को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने का इससे बेहतर तरीका क्या हो सकता है? कौन सा बेहतर है और किस आधार पर?
आदिल शेट्टी: आइए मुख्य अंतरों के बारे में बात करें। अब व्यक्ति को यह तय करना है कि वह अच्छा कर रहा है या बुरा। जहां तक ​​लॉक-इन का सवाल है, एनपीएस में 60 साल की उम्र तक यानी रिटायरमेंट तक लंबा लॉक-इन होता है। ईएलएसएस सेवानिवृत्ति निधि की तीन साल की प्रतिबद्धता है। इसलिए लॉक-इन में एक महत्वपूर्ण अंतर है। खैर, कुछ लोग वह अनुशासन चाहते हैं जहां वे लंबी अवधि के लिए बचत करते हैं, कुछ लोग लचीलापन चाहते हैं, लेकिन तीन साल के बाद आप इसे बेच सकते हैं, आप जो चाहें कर सकते हैं। इसलिए लॉक-इन में अंतर है.

हमने एनपीएस का उपयोग करके तरलता के बारे में भी विस्तार से बात की। जब आप सेवानिवृत्त होंगे, तो आप एकमुश्त भुगतान के रूप में 60% प्राप्त कर सकते हैं। याद रखें कि शीघ्र निकासी के अन्य विकल्प भी हैं। तो आप विवरण में जा सकते हैं और कह सकते हैं, उदाहरण के लिए, X वर्षों के बाद आप करों का भुगतान किए बिना अपने एनपीएस कॉर्पस का 25% निकाल सकते हैं, लेकिन बहुत अधिक विवरण में जाने के बिना, तरलता अधिक संरचित होती है। एनपीएस के लिए, यह सेवानिवृत्त होने का समय है।

ईएलएसएस पेंशन फंड के साथ, आप तीन साल के बाद आगे बढ़ सकते हैं। यदि यह ईएलएसएस नहीं है, तो एक्जिट लोड हो सकता है। आउटपुट लोड योजना पर निर्भर करता है। यह X महीने या X तिमाहियों के लिए हो सकता है, आपको इसे देखना होगा। मुझे यह भी लगता है कि जोखिम के मामले में दोनों लचीले हैं। तो, एनपीएस, जिसके सक्रिय विकल्प के बारे में हमने बात की, आप इक्विटी को 75% तक बढ़ा सकते हैं। ईएलएसएस रिटायरमेंट फंड से आप 100% तक इक्विटी हासिल कर सकते हैं।

तो संभावित रिटर्न अधिक हो सकता है, क्योंकि एक मामले में यह 75 है, दूसरे मामले में यह 100 है। सबसे पहले, मैं कहना चाहूंगा कि वे दोनों अच्छे उत्पाद हैं। जो कोई भी ऐसे उत्पादों के बारे में सोचेगा और उन्हें लागू करेगा, वह अच्छा करेगा। वे अपने दिमाग का इस्तेमाल करते हैं. इन उत्पादों के साथ आप मुद्रास्फीति को मात देते हैं, खासकर यदि आप इक्विटी पक्ष पर दांव लगाते हैं। भारतीय सूचकांक, सेंसेक्स और निफ्टी बेहतरीन स्थान हैं।

मुझे लगता है कि वे दोनों अच्छे उत्पाद हैं। मतभेद हैं और यह वास्तव में यह तय करने पर निर्भर करता है कि आप कितना लॉक-इन चाहते हैं, आप कितनी तरलता चाहते हैं, आप 100% एक्सपोज़र चाहते हैं या आप 50% से 75% तक खुश हैं। इसलिए हर कोई निर्णय ले सकता है।

भले ही आप ऐसे व्यक्ति हैं जो नई कर प्रणाली के तहत निवेश कर रहे हैं या कर बचा रहे हैं, इन उत्पादों को देखना वित्तीय योजना का एक बहुत महत्वपूर्ण हिस्सा बन जाता है, भले ही आप नई कर प्रणाली के करदाता हों।
आदिल शेट्टी: हां मुझे ऐसा लगता है। इन उत्पादों और आम तौर पर कर-पश्चात उत्पादों का लाभ ऐतिहासिक रूप से पिछले 5 से 10 वर्षों में 11-12% रहा है, खासकर यदि आप आक्रामक इक्विटी आवंटन का लक्ष्य रख रहे हैं। अब टैक्स के बाद 11 फीसदी की टैक्स दर बहुत अच्छी है. यहां तक ​​कि लोगों द्वारा उपयोग किए जाने वाले मानक उपकरणों, जैसे कि निश्चित अवधि के बचत खाते, के साथ भी कोई ऐसा रिटर्न प्राप्त नहीं कर सकता है। यदि आप नई कर प्रणाली में हैं तो भी विचार करने के लिए ये अच्छे उत्पाद हैं।

यदि वास्तव में कोई एक विचार है जिसके साथ मैं निष्कर्ष निकाल सकता हूं, जो कि नई कर प्रणाली है, तो कृपया म्यूचुअल फंड, पेंशन योजनाओं, ईएलएसएस और एनपीएस का उपयोग करने के बारे में सोचें। ऐसे उत्पादों को प्राप्त करना और उन तक पहुंच बनाना बहुत मूल्यवान है जो मुद्रास्फीति को मात दे सकते हैं।