एफ एंड ओ टॉक| उत्तर की ओर परिष्कृत रैली निकट अवधि में जारी रहेगी, सेक्टर रोटेशन महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है: एसबीआई सिक्योरिटीज के सुदीप शाह

भारतीय बाज़ार इस सप्ताह 1.7% की वृद्धि हुई, जो अनुकूल वैश्विक और घरेलू कारकों के कारण लगातार तीसरी साप्ताहिक वृद्धि है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ब्याज दर में कटौती और स्थिर आर्थिक आंकड़ों से सकारात्मक गति को बढ़ावा मिला, जिससे वृद्धि हुई विदेशी निवेश.

चीन से परे आर्थिक प्रोत्साहन दुनिया भर में, विशेषकर एशियाई बाजारों में निवेशकों का विश्वास बढ़ा। धातु और सामग्री शेयरों में जोरदार बढ़त दर्ज की गई, जबकि उपभोक्ता खर्च में बढ़ोतरी की उम्मीद से आईटी और निर्यात शेयरों में तेजी आई।

विश्लेषक सुदीप शाहएसोसिएट उपाध्यक्ष और तकनीकी और डेरिवेटिव अनुसंधान प्रमुख, एसबीआई सिक्योरिटीज आउटलुक को लेकर ईटी मार्केट्स से बातचीत की परिशोधित और बैंक निफ़्टी अक्टूबर के अंत के लिए. उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:

बाजार हर दिन नई ऊंचाई पर पहुंच रहा है। आप निफ्टी पर अक्टूबर सीरीज़ को कैसे देखते हैं?

बेंचमार्क निफ्टी इंडेक्स ने लगातार तीसरे हफ्ते उत्तर की ओर अपनी यात्रा जारी रखी। सबसे खास बात यह है कि यह 26,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर तक पहुंच गया है। इससे भी अधिक प्रभावशाली बात यह है कि सूचकांक ने इस सप्ताह हर एक कारोबारी सत्र में एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर स्थापित किया, जो असाधारण ताकत और एक अपट्रेंड का संकेत देता है जो धीमा होने का कोई संकेत नहीं दिखाता है। सेक्टर रोटेशन पिछले कुछ महीनों में यह एक स्थिर शक्ति रही है और इसने इन ऊंचे स्तरों को बनाए रखने में मदद की है। पिछले हफ्ते निफ्टी ऑटो, निफ्टी मेटल और निफ्टी ऑयल एंड गैस ने तेजी में सबसे ज्यादा योगदान दिया है।

आगे बढ़ते हुए, सूचकांक में ऊपर की ओर रुझान जारी रहने और 26,500 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है, जिसके बाद निकट अवधि में 26,750 का स्तर आएगा। दूसरी ओर, 25,900-25,850 क्षेत्र सूचकांक के लिए तत्काल समर्थन के रूप में कार्य करेगा। यदि सूचकांक 25,850 के स्तर से नीचे आता है, तो अगला समर्थन 20-दिवसीय ईएमए स्तर पर होगा, जो वर्तमान में 25,539 के स्तर पर है।

अब जब नीला आसमान है तो बैंक निफ्टी के लिए दृश्य और स्तर?

पिछले सप्ताह में मजबूत रैली के बावजूद, बैंक निफ्टी ने पिछले सप्ताह फ्रंटलाइन सूचकांकों की तुलना में कमजोर प्रदर्शन किया। सूचकांक 725 अंक के सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है, जो पिछले पांच सत्रों में तेजी की गति में महत्वपूर्ण मंदी का संकेत देता है। साप्ताहिक चार्ट पर एक शूटिंग स्टार जैसा कैंडलस्टिक पैटर्न बना, जो सीमित अल्पकालिक उल्टा क्षमता का संकेत देता है। हालाँकि, समग्र रुझान तेजी का बना हुआ है क्योंकि बैंक निफ्टी अपने लघु और दीर्घकालिक चलती औसत से ऊपर कारोबार करना जारी रखता है।

आगे चलकर, 53,500-53,400 क्षेत्र सूचकांक के लिए तत्काल समर्थन के रूप में काम करेगा। दूसरी ओर, 54,200-54,300 क्षेत्र सूचकांक के लिए एक महत्वपूर्ण बाधा होगी। 54,300 के स्तर से ऊपर किसी भी निरंतर कदम के परिणामस्वरूप सूचकांक में मजबूत वृद्धि होगी। इस मामले में, सूचकांक के 55,000 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है, जिसके बाद निकट अवधि में 55,600 का स्तर आएगा।

रोलओवर डेटा मासिक समाप्ति के लिए क्या सुझाव देता है?

निफ्टी इंडेक्स फ्यूचर्स का रोलओवर पिछले महीने के 77.49% और तीन महीने के औसत 75.32% की तुलना में 78.77% अधिक था। इसके अतिरिक्त, रोलओवर लागत तीन महीने के औसत 0.29% की तुलना में बढ़कर 0.31% हो गई। यह डेटा बताता है कि अगले कुछ कारोबारी सत्रों में बाजार की उत्तर दिशा की यात्रा जारी रहने की संभावना है।

मौजूदा बाज़ार में FII-DII गतिविधि पेंटिंग कैसी दिखती है?

नवीनतम श्रृंखला में, एफआईआई सूचकांक स्थिति पर आधारित दीर्घ-अल्प अनुपात 79.89 प्रतिशत है, जो इसे हाल के महीनों में सबसे अधिक बनाता है। यह विदेशी संस्थागत निवेशकों के बीच मजबूत तेजी के रुझान का संकेत देता है।

हालाँकि, नकदी के मोर्चे पर, एफआईआई और डीआईआई अब तक शुद्ध खरीदार रहे हैं। इससे साफ पता चलता है कि दोनों ही बाजार को लेकर आशावादी नजरिया रखते हैं।

निफ्टी ऑटो और एफएमसीजी ऑल टाइम हाई पर हैं। क्या आप यहां कुछ उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक चुन सकते हैं?

पिछले हफ्ते, निफ्टी ऑटो क्षैतिज ट्रेंडलाइन से दैनिक ब्रेकआउट में कामयाब रहा और उसके बाद इसमें मजबूत तेजी देखी गई। सबसे खास बात यह है कि इसने अब तक का नया उच्चतम स्तर छू लिया है। गति संकेतक और ऑसिलेटर भी तेजी की तस्वीर पेश करते हैं।

निफ्टी एफएमसीजी धीरे-धीरे ऊंचे शिखर और ऊंचे निचले स्तर के अनुक्रम को चिह्नित करता है। इसके अतिरिक्त, कीमत अपने लघु और दीर्घकालिक चलती औसत से ऊपर कारोबार कर रही है। ये औसत बढ़ती प्रवृत्ति में हैं और वांछित क्रम में हैं, जो दर्शाता है कि प्रवृत्ति मजबूत है।

ये तकनीकी कारक ऑटोमोटिव और एफएमसीजी दोनों क्षेत्रों में मजबूत तेजी का संकेत देते हैं। साथ ही, पिछले कारोबारी सत्र के बाद से उन्होंने प्रमुख सूचकांकों से काफी बेहतर प्रदर्शन किया है। इसलिए हम इन क्षेत्रों में स्टॉक-विशिष्ट अवसरों की तलाश करने की सलाह देते हैं।

छुट्टियाँ नजदीक आने के साथ, आभूषण और उपभोक्ता मुद्दों का कितना बड़ा प्रभाव पड़ने की संभावना है?

हमें उम्मीद है कि उपभोक्ता मांग और छुट्टियों के खर्च में बढ़ोतरी के कारण आभूषण और उपभोक्ता स्टॉक निकट अवधि में अच्छा प्रदर्शन करेंगे। इस अवधि के दौरान दोनों क्षेत्रों में पारंपरिक रूप से तेजी का अनुभव होता है, जो चयनित शेयरों के लिए सकारात्मक मूल्य गति में परिलक्षित हो सकता है।

फेड रेट में कटौती के बाद, क्या व्यापक दृष्टिकोण अब सुझाव देता है कि हमें मिड-कैप या स्मॉल-कैप के बजाय लार्ज-कैप में निवेश करना जारी रखना चाहिए? इस पर आपके विचार क्या हैं?

तकनीकी रूप से कहें तो, कई लार्ज-कैप स्टॉक मजबूत गति दिखा रहे हैं, जो इस सेगमेंट में निवेशित रहने की सिफारिश को मजबूत करता है। हालांकि, चुनिंदा मिडकैप शेयरों में भी तेजी दिख रही है। यदि निफ्टी मिडकैप 100 इंडेक्स 61,000 से ऊपर जाता है, तो हम मिडकैप क्षेत्र में भी महत्वपूर्ण सुधार देख सकते हैं।

साथ ही, स्मॉल कैप सेगमेंट के साथ अभी सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि निफ्टी स्मॉल कैप 100 इंडेक्स ने पिछले कुछ हफ्तों में प्रमुख सूचकांकों से कमजोर प्रदर्शन किया है। 19600-19700 ज़ोन निफ्टी स्मॉल कैप इंडेक्स के लिए महत्वपूर्ण बाधा होगी।

एचडीएफसी बैंक अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर से बाहर निकलने की कगार पर है। ऐसा होने से पहले स्ट्रीट निश्चित रूप से एकीकरण की उम्मीद करेगा। आपके क्या विचार हैं? और ब्रेकआउट के बाद आप किस स्तर की अपेक्षा करते हैं?

स्टॉक ने 12 सितंबर, 2024 को सममित त्रिकोण को तोड़ दिया और उसके बाद केवल 10 कारोबारी सत्रों में 8 प्रतिशत से अधिक की मजबूत वृद्धि का अनुभव किया। परिणामस्वरूप, गति संकेतक और ऑसिलेटर ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश कर गए हैं। दैनिक आरएसआई ठंडा होने से पहले 82.07 के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जबकि दैनिक स्टोकेस्टिक सूचकांक ने भी अधिक खरीददार क्षेत्र को छू लिया और एक मंदी का क्रॉसओवर बना दिया।

ये तकनीकी संकेत बताते हैं कि रैली का एक और ऊपर का चरण शुरू करने से पहले स्टॉक समेकन की अवधि में प्रवेश कर सकता है। स्तर की बात करें तो 1,780-1,800 रुपये की रेंज स्टॉक के लिए तत्काल बाधा होगी। 1,800 रुपये के स्तर से ऊपर किसी भी निरंतर चाल के परिणामस्वरूप स्टॉक में मजबूत तेजी आएगी।

ट्रेंट और बीईएल पर टिप्पणियाँ निफ्टी में उनके शामिल होने को दी गईं।

ट्रेंट एक मजबूत अपट्रेंड में है और लगातार ऊंचे और निचले स्तर बना रहा है। हालाँकि, गति संकेतक और ऑसिलेटर सावधानी का संकेत देते हैं। दैनिक, साप्ताहिक और मासिक आरएसआई सभी अत्यधिक खरीददार क्षेत्र में हैं, मासिक आरएसआई 97.53 के उच्च स्तर पर है। इन तकनीकी स्थितियों को देखते हुए, हमारा मानना ​​​​है कि निफ्टी सूचकांक में शामिल होने के बाद स्टॉक के एक समेकन चरण में प्रवेश करने की संभावना है।

बीईएल ने जुलाई 2024 में 340.50 रुपये का उच्च स्तर चिह्नित किया और उसके बाद निम्न उच्च और निम्न का क्रम चिह्नित करना शुरू कर दिया। हाल ही में, इसने दैनिक चार्ट पर एडम और एडम डबल बॉटम पैटर्न बनाया। स्टॉक फिलहाल इसी पैटर्न की नेकलाइन के आसपास घूम रहा है। 300 रुपये के स्तर से ऊपर किसी भी निरंतर कदम के परिणामस्वरूप 325 रुपये के स्तर तक एक मजबूत उछाल आएगा, जिसके बाद 340 रुपये का स्तर आएगा।

बीईएल के बाहर पीएसयू रक्षा शेयरों का प्रदर्शन कैसा रहने की उम्मीद है? हाल ही में इनमें तीव्र वृद्धि हुई है, लेकिन ऐसा प्रतीत होता है कि इसमें कुछ कमी आई है। आपके क्या विचार हैं?

हम फिलहाल पीएसयू रक्षा शेयरों से बचने की सलाह देते हैं क्योंकि उनका लघु से मध्यम अवधि का रुझान मंदी का नजर आ रहा है। हालिया गति फीकी पड़ गई है और तकनीकी संकेतक बताते हैं कि क्षेत्र अभी दबाव में रह सकता है।

ऊर्जा क्षेत्र में आशावाद और रिलायंस पावर में हालिया रैली को देखते हुए, क्या यह व्यापार या निवेश करने का एक अच्छा अवसर है?

हम फिलहाल रिलायंस पावर से परहेज करने की सलाह देते हैं।

व्यापारियों के लिए तकनीकी दृष्टिकोण से कोई सुझाव?

पॉलीकैब: स्टॉक ने दैनिक पैमाने पर क्षैतिज ट्रेंडलाइन ब्रेकआउट हासिल किया है। इस ब्रेकआउट की पुष्टि ऊपर उल्लिखित 50-दिवसीय औसत वॉल्यूम से होती है। इसके अतिरिक्त, ब्रेकआउट के दिन एक बड़ी तेजी वाली मोमबत्ती बनी, जिसने ब्रेकआउट को और बढ़ा दिया। गति संकेतक और ऑसिलेटर भी स्टॉक में मजबूत तेजी का संकेत देते हैं। इसलिए, हम ऊपर की ओर 6,800 रुपये के स्टॉप लॉस के साथ स्टॉक को 7,060 रुपये से 7,030 रुपये के बीच जमा करने की सलाह देते हैं। 7,400 रुपये के स्तर का परीक्षण होने की संभावना है, जिसके बाद निकट अवधि में 7,600 रुपये के स्तर का परीक्षण किया जाएगा।

EXIDEIND: स्टॉक ने 25 जून, 2024 को एक शूटिंग स्टार कैंडलस्टिक पैटर्न बनाया और उसके बाद कम वॉल्यूम के साथ सुधार का अनुभव किया। सुधार चरण के दौरान, स्टॉक को अपनी पिछली तेजी (290-620 रुपये) के 50 प्रतिशत फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर के करीब समर्थन मिला और इसने उत्तर की ओर अपनी यात्रा जारी रखी। समर्थन क्षेत्र से उलटाव की पुष्टि मजबूत वॉल्यूम से होती है। इसलिए, हम ऊपर की ओर 481 रुपये के स्टॉप लॉस के साथ स्टॉक को 498-494 रुपये की रेंज में जमा करने की सलाह देते हैं। 520 रुपये के स्तर का परीक्षण होने की संभावना है, इसके बाद निकट अवधि में 535 रुपये के स्तर का परीक्षण किया जाएगा।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा व्यक्त की गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते)