एफ एंड ओ टॉक| निफ्टी चार्ट कोई कमजोरी नहीं दिखाते, बुल कॉल स्प्रेड के पक्ष में: एसबीआई सिक्योरिटीज के सुदीप शाह

फिलहाल बाजार पर बुल्स का पूरा नियंत्रण है परिशोधित लगातार छठे सप्ताह की बढ़त समाप्त हुई। हालाँकि, इस सप्ताह कुछ मुनाफावसूली हुई बैंक निफ़्टी ऊपरी स्तरों पर.

सप्ताह मोटे तौर पर दोनों सूचकांकों के लिए सीमित था, लेकिन साप्ताहिक आधार पर कीमतें 10-दिवसीय ईएमए से ऊपर हैं। 50-घटक निफ्टी सूचकांक शुक्रवार को 0.8% या 186 अंक ऊपर 24,502 पर बंद हुआ, जबकि बैंक निफ्टी 0.02% या 8 अंक ऊपर 52,278 पर अपरिवर्तित बंद हुआ।

विश्लेषक सुदीप शाहसहायक उपाध्यक्ष और तकनीकी और डेरिवेटिव अनुसंधान प्रमुख, एसबीआई सिक्योरिटीज के साथ बातचीत की ईटी मार्केट्स संभावनाओं के बारे में निफ्टी और बैंक निफ्टी आने वाले सप्ताह के लिए एक सूचकांक रणनीति के साथ। नीचे उनकी बातचीत के संपादित अंश दिए गए हैं:

सूचकांकों को अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ रहा है। क्या आप रैली के बाद समेकन चरण की उम्मीद करते हैं? निफ्टी और बैंक निफ्टी पर आपकी क्या राय है?

हमारी उम्मीदों के अनुरूप, निफ्टी आईटी ने लगभग 4% की बढ़त के साथ प्रमुख सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन किया। साप्ताहिक आधार पर, इसके परिणामस्वरूप कप और हैंडल पैटर्न में दरार आ गई है। चालू सप्ताह में निफ्टी आईटी इंडेक्स ने बाजार की तेजी को आगे बढ़ाने में अहम भूमिका निभाई है। हाल के सप्ताहों में, निरंतर सेक्टर रोटेशन ने बाजार को अपनी पकड़ बनाए रखने और आगे बढ़ने में मदद की है। बेंचमार्क निफ्टी सूचकांक लगातार छठे सप्ताह सकारात्मक रहा। इसके अलावा, यह पहली बार 24,500 का आंकड़ा पार कर गया है।

ए का तकनीकी दृष्टिकोणहालाँकि हाल के कारोबारी सत्रों में समेकन देखा गया है, लेकिन चार्ट कमजोरी का संकेत नहीं देता है। गति संकेतक और ऑसिलेटर आगे और तेजी की गुंजाइश का सुझाव देते हैं। इसके अलावा, निफ्टी के लगभग 84% घटक अपने 20-दिवसीय ईएमए से ऊपर कारोबार कर रहे हैं, जो सूचकांक की मजबूत आंतरिक ताकत का संकेत देता है।

लेकिन इस तरह की एक बड़ी घटना के साथ संघीय बजट केवल एक सप्ताह में, हम मौजूदा स्तरों पर एक संतुलित जोखिम-इनाम दृष्टिकोण बनाए रखने और सख्त स्टॉप-लॉस रणनीतियों को अपनाने की सलाह देते हैं। स्तर के लिए, 24,250-24,200 का 10-दिवसीय ईएमए क्षेत्र सूचकांक के लिए मजबूत समर्थन के रूप में कार्य करेगा। जब तक सूचकांक 24,200 से ऊपर कारोबार करता है, तब तक इसकी तेजी जारी रहने और 24,700 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है, जिसके बाद अल्पावधि में 24,900 का स्तर होगा। दूसरी ओर, यदि सूचकांक 24,200 के स्तर से नीचे आता है, तो अगला समर्थन 23,950 पर होगा।

बैंक निफ्टी के लिए, जो पिछले कुछ सत्रों में भी मजबूत हो रहा है, 51,800-51,700 क्षेत्र सूचकांक के लिए महत्वपूर्ण समर्थन के रूप में कार्य करेगा क्योंकि यह 20-दिवसीय ईएमए स्तर और हालिया स्विंग लो के संगम का प्रतिनिधित्व करता है। यदि सूचकांक 51,700 के स्तर से नीचे आता है, तो अगला समर्थन 51,300-51,200 क्षेत्र में होगा। हालाँकि, सकारात्मक पक्ष पर, 52,600 के स्तर से ऊपर किसी भी निरंतर बदलाव से कीमत उत्तर की ओर बढ़ती रहेगी। ऐसे में अल्पावधि में इसके 53,000 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है।

एक व्यापारी को सूचकांकों के प्रति किस प्रकार दृष्टिकोण रखना चाहिए? क्या कोई ट्रेडिंग रणनीति है?

हम निफ्टी सूचकांक में मामूली गिरावट के दौरान निचले स्तर पर उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों को जमा करने की सलाह देते हैं। सूचकांक विकल्प व्यापारी कोशिश कर सकते हैं बुल कॉल फैल गया नीचे की ओर सुधारात्मक कदम की स्थिति में नुकसान को सीमित करते हुए ऊपर की ओर की क्षमता को पकड़ना।

निफ्टी और बैंक निफ्टी के लिए ओपन इंटरेस्ट पोजिशनिंग क्या सुझाव देती है?

जहां तक ​​निफ्टी की बात है, 24,600 स्ट्राइक पर कॉल ओपन इंटरेस्ट का उल्लेखनीय संकेंद्रण है, जिसके बाद 24,700 स्ट्राइक है। इस बीच, पुट पक्ष पर महत्वपूर्ण ओपन इंटरेस्ट 24,400 स्ट्राइक पर देखा गया है, उसके बाद 24,300 स्ट्राइक पर। एटीएम स्ट्राइक की स्ट्रैडल कॉस्ट के मुताबिक, आने वाले हफ्ते के लिए रेंज 24,250-24,750 होगी।

बैंक निफ्टी विकल्प श्रृंखला की जांच करने पर, 52,500 स्ट्राइक पर कॉल ओपन इंटरेस्ट का एक उल्लेखनीय एकाग्रता देखा गया है, जबकि 52,000 स्ट्राइक पर पुट पक्ष पर महत्वपूर्ण ओपन इंटरेस्ट देखा गया है। एटीएम स्ट्राइक की स्ट्रैडल लागत के अनुसार, अगले कुछ कारोबारी सत्रों के लिए सीमा 52,800-51,750 होगी।

बजट ड्राफ्ट से पहले जहाज निर्माण कंपनियां और उर्वरक स्टॉक काफी सक्रिय हैं। तकनीकी और दीर्घकालिक दृष्टिकोण से आप क्या सोचते हैं?

एससीआई, जीई शिपिंग और कोचीन शिपयार्ड जैसे शिपिंग शेयरों ने पिछले कुछ हफ्तों में उत्कृष्ट गति दिखाई है और आने वाले सप्ताह में भी इनमें तेजी जारी रह सकती है। हालाँकि, जोखिम-इनाम के दृष्टिकोण से, मौजूदा स्तरों पर नई प्रविष्टि आकर्षक नहीं लगती है। इसलिए, जहाज निर्माण शेयरों पर आंशिक लाभ बुक करने की सिफारिश की जाती है क्योंकि वे साप्ताहिक आधार पर अधिक खरीदे गए क्षेत्र में होते हैं और शेष मात्रा को 10-दिवसीय ईएमए स्तर के स्टॉप लॉस के साथ रखा जाना चाहिए।

मौसमी कारक द्वारा समर्थित, आरसीएफ, एनएफएल, कोरोमंडल और एफएसीटी जैसे चुनिंदा उर्वरक शेयरों में मजबूत मात्रा के साथ-साथ तेजी देखी जा रही है। इसलिए, हमारा मानना ​​है कि चुनिंदा उर्वरक शेयरों में तेजी जारी रहने की संभावना है।

पिछले एक या दो वर्षों में रेलवे और रक्षा शेयरों में भी तेजी से वृद्धि हुई है और गति अभी भी धीमी होने का कोई संकेत नहीं दिख रहा है। आपको क्या लगता है कि किसी को क्या करना चाहिए – सुधार की प्रतीक्षा करें – या क्या और भी बड़ी रैली में भाग लेने के लिए नए पदों में प्रवेश करना अभी भी ठीक है?

रेलवे और रक्षा स्टॉक रखने वालों के लिए, हम उन्हें संबंधित स्टॉक के 10-दिवसीय ईएमए स्तर के स्टॉप लॉस के साथ रखने की सलाह देते हैं। इन शेयरों का मुख्य रुझान तेजी का है, जिसमें उच्च शिखर और उच्च चढ़ाव का क्रम होता है, और वॉल्यूम-आधारित खरीदारी उच्च स्तर पर भी देखी जा सकती है।

नई प्रविष्टि के लिए, हम गिरावट की प्रतीक्षा करने की सलाह देते हैं क्योंकि मौजूदा स्तरों पर जोखिम-इनाम अनुपात अनुकूल नहीं है। हमारा मानना ​​है कि ट्रेडिंग और निवेश दोनों दृष्टिकोण से अगले कुछ हफ्तों में FOMO भावना से बचना बहुत महत्वपूर्ण होगा।

आगामी बजट में हम किन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं?

तकनीकी रूप से निफ्टी आईटी कप और हैंडल ने साप्ताहिक स्तर पर सफलता दी है। हमें उम्मीद है कि अगले कुछ हफ्तों में तेजी का रुझान जारी रहेगा, खासकर टीसीएस के तिमाही नतीजों के बाद।

निफ्टी एफएमसीजी भी प्रमुख सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन करता है। इससे साप्ताहिक स्तर पर समेकन में भी ब्रेकआउट हुआ है।

इसके अलावा, निफ्टी ऑयल एंड गैस, निफ्टी पीएसई, निफ्टी सीपीएसई और निफ्टी फार्मा में अगले कुछ कारोबारी सत्रों में तेजी जारी रहने की संभावना है।

डेरिवेटिव अनुबंधों के लिए न्यूनतम लॉट साइज को मौजूदा 5 लाख रुपये से बढ़ाकर 20-30 लाख रुपये करने और साप्ताहिक विकल्पों को प्रति सप्ताह प्रति एक्सचेंज एक ही समाप्ति तक सीमित करने की सेबी कार्य समिति की सिफारिश के बारे में आप क्या सोचते हैं?

इन प्रस्तावित उपायों का उद्देश्य डेरिवेटिव वॉल्यूम में भारी वृद्धि को रोकना और कोविड के बाद देखी गई उच्च खुदरा भागीदारी से प्रेरित अटकलों को कम करना है। साप्ताहिक विकल्प समाप्ति ने विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम में अभूतपूर्व वृद्धि में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। सेबी द्वारा प्रस्तावित ये उपाय, यदि लागू होते हैं, तो निश्चित रूप से वॉल्यूम पर असर पड़ेगा। हालाँकि, जब तक उपायों की आधिकारिक घोषणा नहीं हो जाती, तब तक उनके बारे में किसी भी तरह की अटकलों से बचना बुद्धिमानी होगी।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)