एफ एंड ओ टॉक | सेक्टर रोटेशन निफ्टी ऊंचाई का समर्थन करता है; निकट अवधि में बैंकों और धातुओं के बेहतर प्रदर्शन की संभावना है: एसबीआई सिक्योरिटीज के सुदीप शाह

तुलनात्मक सूचकांक परिशोधित और सेंसेक्स उनकी उन्नति की प्रवृत्ति निरंतर बनी हुई है। जबकि बैंक निफ्टी अपने ऊपरी चैनल को तोड़ने में कामयाब रहा, चुनावी सप्ताह के बाद निफ्टी ने एक संकीर्ण दायरे में कारोबार किया।

पिछले सप्ताह को ध्यान में रखते हुए, निफ्टी को 23,400 के स्तर के करीब मजबूत समर्थन मिला है, जबकि सेंसेक्स पिछले तीन कारोबारी सत्रों में 77,850 के स्तर का विरोध करता दिख रहा है।

हालाँकि दोनों सूचकांकों में गिरावट दर्ज की गई, लेकिन विश्लेषकों का मानना ​​है कि सप्ताह-दर-सप्ताह समग्र तस्वीर सकारात्मक है।

एसबीआई सिक्योरिटीज के एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट और तकनीकी और डेरिवेटिव रिसर्च के प्रमुख विश्लेषक सुदीप शाह ने आने वाले सप्ताह के लिए निफ्टी और बैंक निफ्टी के दृष्टिकोण के बारे में ईटी मार्केट्स से बात की। नीचे उनकी बातचीत के संपादित अंश दिए गए हैं:

आपको क्या लगता है कि 4 कारोबारी दिनों के इस छोटे सप्ताह में निफ्टी और बैंक निफ्टी ने कैसा प्रदर्शन किया?
चुनावी सप्ताह के दौरान अत्यधिक अस्थिरता के बाद निफ्टी सूचकांक में अचानक गिरावट देखी गई है। लगातार दूसरे सप्ताह, निफ्टी ने 269 अंक के सीमित दायरे में कारोबार किया, जो नवंबर 2023 के बाद से इसकी सबसे कम साप्ताहिक सीमा है। पिछले नौ कारोबारी सत्रों में, सूचकांक इस सीमित दायरे में रहा है, जो उच्च स्तर पर अनिर्णय का संकेत देता है। इसके बावजूद, सेक्टर रोटेशन ने निफ्टी को अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर के करीब बनाए रखा है। बाजार के लिए अगला प्रमुख उत्प्रेरक केंद्रीय बजट है, जो जुलाई के तीसरे सप्ताह में पेश किया जाना है। इस बीच, बैंकिंग बेंचमार्क इंडेक्स बैंक निफ्टी साप्ताहिक पैमाने पर बढ़ते चैनल से बाहर निकल गया है और एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया है। इसने पिछले सप्ताह निफ्टी सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया है और ब्रेकआउट सप्ताह के दौरान एक बड़ी तेजी वाली मोमबत्ती बनाई है, जिससे इस कदम को ताकत मिली है। एचडीएफसी बैंक, बैंक निफ्टी में 29.42% के भार के साथ, एक प्रमुख प्रदर्शनकर्ता था, जिसने 4.31% की बढ़त हासिल की और सूचकांक को एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचा दिया।यदि सूचकांक में कई विकल्प लिखे हों तो सूचकांक में किस प्रकार की हलचल की उम्मीद की जा सकती है?
पिछले सप्ताह में पार्श्व समेकन के परिणामस्वरूप 23,600 स्ट्राइक पर महत्वपूर्ण कॉल राइटिंग हुई है, जहां वर्तमान में 221,544 लॉट के ओपन इंटरेस्ट हैं। औसत प्रीमियम को ध्यान में रखते हुए, सूचकांक के लिए प्रतिरोध 23,700-23,750 की सीमा में है। इससे अधिक वृद्धि सूचकांक को 24,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर की ओर धकेल सकती है, जहां जून श्रृंखला की समाप्ति के लिए सबसे अधिक खुला ब्याज मौजूद है। नकारात्मक पक्ष में, 23,500 स्ट्राइक पर महत्वपूर्ण पुट राइटिंग देखी गई है, जो 23,250-23,300 को प्रमुख समर्थन के रूप में चिह्नित करता है, इसके बाद आने वाले सप्ताह में सूचकांक के लिए 23,000 है।जबकि निफ्टी एक सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है, बैंक निफ्टी में लंबित ओआई के आधार पर उतार-चढ़ाव की कुछ गुंजाइश दिख रही है। आप सूचकांक से क्या उम्मीद करते हैं?
निजी क्षेत्र के बैंकों ने बैंक निफ्टी को नई सर्वकालिक ऊंचाई पर पहुंचा दिया है। आगे देखते हुए, तकनीकी चार्ट पैटर्न और डेरिवेटिव डेटा से पता चलता है कि 51,000-50,900 क्षेत्र बैंक निफ्टी के लिए मजबूत समर्थन प्रदान करेगा। जब तक सूचकांक इस क्षेत्र से ऊपर कारोबार करता है, तब तक इसके 52,200 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है। इस बिंदु से आगे की वृद्धि 52,000 स्ट्राइक पर शॉर्ट कवरिंग को ट्रिगर कर सकती है, जिसमें वर्तमान में 157,520 अनुबंधों का ओपन इंटरेस्ट है, जो संभावित रूप से सूचकांक को 52,500-52,600 क्षेत्र की ओर धकेल सकता है। इसके विपरीत, यदि सूचकांक 50,900 से नीचे आता है, तो अगला महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र 50,400-50,300 पर होगा।

क्या व्यापारियों को उस अस्थिरता के बारे में सतर्क रहना चाहिए जो जुलाई में बजट से पहले बाजार में फिर से आ सकती है?
भविष्य की किसी घटना के बारे में चिंता करना ज्यादा अच्छा नहीं होता; स्थिति के आकार और जोखिम प्रबंधन को उचित रखते हुए वर्तमान प्रवृत्ति पर ध्यान केंद्रित करना बेहतर है। निरंतर सेक्टर रोटेशन ने व्यापारियों के लिए कई अवसर खोले हैं और इसके परिणामस्वरूप अपेक्षाकृत कम समय में उच्च मुनाफा हुआ है। एक महत्वपूर्ण विचार गुणवत्ता वाले शेयरों में व्यापार करना है, खासकर मिडकैप और स्मॉल-कैप क्षेत्र में, क्योंकि जैसा कि कहा जाता है, “उभरता ज्वार सभी नावों को ऊपर उठा देता है।”

एफआईआई अब फिर से नेट लॉन्ग इंडेक्स फ्यूचर्स में हैं, जबकि डीआईआई अपना पैसा निकाल रहे हैं और नेट शॉर्ट कर रहे हैं। इस पर आपकी राय?
4 जून के बाद फ्रंट काउंटरों पर मजबूत उछाल के कारण एफआईआई ने इंडेक्स फ्यूचर्स में अपने शॉर्ट पोजीशन को काफी कम कर दिया है, खासकर बैंक निफ्टी में, जहां शुरुआत में बहुत सारे शॉर्ट पोजीशन लिए गए थे। वर्तमान में, एफआईआई का लॉन्ग-शॉर्ट अनुपात 56.96% है – जो जून श्रृंखला की शुरुआत में लगभग 14% से अधिक है। हालाँकि, नकदी खंड में, रुख में कोई बड़ा बदलाव नहीं हुआ है और कोई बड़ा प्रवाह नहीं देखा गया है। चालू महीने की शुरुआत से, स्पॉट सेगमेंट में एफआईआई ने 2,584 करोड़ रुपये की बिक्री की है, जबकि डीआईआई शुद्ध खरीदार रहे हैं, और 21,447 करोड़ रुपये की खरीदारी की है। साल-दर-साल, एफआईआई ने 1,291.17 करोड़ रुपये की बिक्री की है, जबकि डीआईआई ने 2,298.00 करोड़ रुपये की खरीद मात्रा के साथ नकारात्मक बहिर्वाह को पूरी तरह से अवशोषित कर लिया है।

बाज़ार में FII-DII की स्थिति को देखते हुए आप खुदरा निवेशकों की स्थिति को कैसे देखते हैं? इस चल रहे तेजी बाज़ार का अधिकतम लाभ उठाने के लिए उन्हें क्या करना चाहिए?
खुदरा निवेशकों ने मौजूदा तेजी वाले बाजार में काफी धन अर्जित किया है, चाहे वह म्यूचुअल फंड के माध्यम से हो या बाजार में प्रत्यक्ष निवेश और व्यापार के माध्यम से। इस बुल मार्केट की एक अनूठी विशेषता व्यापक क्षेत्र की भागीदारी है, जिसमें ऑटो, रियल एस्टेट, बैंकिंग और फार्मास्यूटिकल्स जैसे कई क्षेत्र एक साथ सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर कारोबार कर रहे हैं। पूंजी प्रवाह जारी रहने की उम्मीद है क्योंकि अर्थव्यवस्था अपेक्षाकृत अच्छी स्थिति में है। लहर पर सवारी करते समय उचित स्थिति आकार और जोखिम प्रबंधन बनाए रखना महत्वपूर्ण है। अल्पकालिक सुधार अपरिहार्य हैं।

क्या ऐसे कोई स्टॉक या सेक्टर हैं जिन पर व्यापारियों को गति का लाभ उठाने के लिए नज़र रखनी चाहिए?
निफ्टी प्राइवेट बैंक इंडेक्स ने साप्ताहिक पैमाने पर स्टेज 2 कप पैटर्न ब्रेकआउट का मंचन किया है, जो प्रमुख सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। ब्रेकआउट सप्ताह के दौरान बनी एक बड़ी तेजी वाली मोमबत्ती इस ब्रेकआउट में अतिरिक्त ताकत जोड़ती है। इसके अतिरिक्त, निफ्टी प्राइवेट बैंक के अनुपात चार्ट ने दैनिक पैमाने पर निफ्टी की तुलना में गिरावट की प्रवृत्ति रेखा को तोड़ दिया है। यह तकनीकी संरचना स्पष्ट रूप से दर्शाती है कि सूचकांक में ऊपर की ओर रुझान जारी रहने और निकट अवधि में 26,300 और 27,000 के स्तर का परीक्षण करने की संभावना है।

इसके अलावा शॉर्ट टर्म में बैंकिंग, मेटल, आईटी और रेलवे शेयरों का प्रदर्शन बेहतर रहने की संभावना है।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। वे इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)