एफ एंड ओ टॉक| 25,400 के आसपास प्रतिरोध का सामना करने में कुशल, 2025 में समेकन की संभावना: हेज्ड.इन के राहुल घोष
शुक्रवार को, सेंसेक्स 843.16 अंक (1.04%) बढ़कर 82,133.12 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी 50 219.60 अंक (0.89%) बढ़कर 24,768.30 पर बंद हुआ, जो एक रिकवरी थी, जो खाद्य मुद्रास्फीति में कमी और रणनीतिक मूल्य वृद्धि से प्रेरित थी। एफएमसीजी कंपनियांऔर आईटी क्षेत्र के पक्ष में अधिक अमेरिकी खर्च की उम्मीदें।
राहुल घोषसीईओ, हेज्ड.इन ने ईटी मार्केट्स के साथ बातचीत की और बाजार सहभागियों के लिए विशिष्ट क्षेत्र और स्टॉक सिफारिशों के साथ-साथ घरेलू और वैश्विक बाजारों पर अपना दृष्टिकोण साझा किया। उनकी बातचीत के संपादित अंश निम्नलिखित हैं:
आइए बेंचमार्क इंडेक्स सेंसेक्स और निफ्टी पर आपकी राय से शुरुआत करते हैं। इस सप्ताह का आंदोलन क्या सुझाव देता है?
इस सप्ताह सेंसेक्स और निफ्टी में उतार-चढ़ाव एक समेकन चरण का संकेत देता है। वैश्विक अनिश्चितताओं के बावजूद, भारतीय बाजारों ने लचीलापन दिखाया है। उतार-चढ़ाव वाला कदम निवेशकों के सतर्क आशावाद को दर्शाता है, जिसका ध्यान मुद्रास्फीति डेटा और आरबीआई की मौद्रिक नीति परिणामों जैसे घरेलू संकेतकों पर केंद्रित है। यह समेकन व्यापक आर्थिक ट्रिगर के आधार पर दिशात्मक कदमों का मार्ग प्रशस्त कर सकता है।एक बात जो सामने आती है वह यह है कि निचले स्तरों पर मजबूत खरीदारी हो रही है जिससे एक और तेजी आ सकती है। यदि आप शुक्रवार को मूल्य कार्रवाई को देखें, तो एक समय निफ्टी 24,200 के निचले स्तर पर पहुंच गया और फिर 24,700 तक पहुंच गया। इस तरह की असाधारण गिरावट भारतीय बाजारों में अंतर्निहित मजबूती का संकेत देती है।
हालिया सुधार उत्साहजनक था और इससे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में गुणवत्ता वाले स्टॉक जोड़ने का अच्छा अवसर मिला। मुद्रास्फीति नियंत्रण में है और उम्मीद है कि आरबीआई के पास ब्याज दरों में कटौती की अधिक गुंजाइश होगी।
कुल मिलाकर, यह माहौल अच्छे स्टॉक प्रदर्शन के लिए अनुकूल है। हालाँकि, इस हद तक निरंतर सुधार कि बाज़ार नई ऊँचाइयों पर पहुँच जाए, असंभावित प्रतीत होता है क्योंकि हाल की कॉर्पोरेट आय उत्साहजनक नहीं रही है, विशेष रूप से कई उपभोक्ता कंपनियों के लिए, डोनाल्ड ट्रम्प की नीतियों पर अनिश्चितता जारी है, और भू-राजनीतिक मुद्दे लगातार अपना सिर उठा रहे हैं। दोबारा।
निफ्टी दैनिक चार्ट पर, स्टॉक ने उच्चतम स्तर बनाया है, लेकिन साप्ताहिक आधार पर अभी भी निचले स्तर पर पहुंचने का संभावित जोखिम है। इस पर आपकी क्या राय है?
इस प्रकार का मूल्य परिवर्तन एक क्लासिक साइडवेज़ बाज़ार का संकेत देता है। इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि उच्च स्तर पर फिर से कुछ बिकवाली का दबाव होगा। हालांकि निफ्टी अभी भी यहां से थोड़ा ऊपर जा सकता है, लेकिन इसे 25,200-25,400 के स्तर पर प्रतिरोध का सामना करने की उम्मीद है। नवंबर 2023 से अक्टूबर 2024 तक, बाजारों ने बिना किसी महत्वपूर्ण सुधार के एकतरफा रैली का अनुभव किया। निफ्टी के नए ब्रेकआउट के लिए तैयार होने से पहले 2025 का अधिकांश भाग समेकन हो सकता है।
इस बीच, निफ्टी बैंक डबल बॉटम दिखाता है। उच्च स्तर पर प्रतिरोध भी है. आप सूचकांक से क्या उम्मीद करते हैं?
बैंक निफ्टी इंडेक्स जुलाई 2024 से एक आयताकार ट्रेडिंग रेंज में कारोबार कर रहा है। इस सूचकांक का उपयोग करने की एकमात्र रणनीति निर्णायक सफलता की प्रतीक्षा करना है। बैंक निफ्टी का पिछला सर्वकालिक उच्च स्तर 54,467 है और इसके फिर से इस स्तर को छूने की संभावना है। हालाँकि, व्यापारियों को इन स्तरों के करीब से बाहर निकलने पर विचार करना चाहिए क्योंकि इन प्रतिरोध स्तरों पर मुनाफावसूली हो सकती है। 54,000 और 55,000 के बीच का क्षेत्र बैंक निफ्टी पर निर्मित एक विशाल ओआई द्वारा भी चिह्नित है। इस स्तर से ऊपर एक निर्णायक ब्रेक ही खरीदारी का अवसर होगा।
आपके अनुसार दोनों प्रमुख सूचकांकों को क्या बढ़ावा मिल सकता है?
दोनों सूचकांकों के लिए एक प्रमुख चालक मजबूत कॉर्पोरेट आय और सकारात्मक व्यापक आर्थिक डेटा होगा, जैसे कि मुद्रास्फीति में कमी या सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि के पूर्वानुमान में सुधार। इसके अतिरिक्त, विदेशी संस्थागत निवेश (एफआईआई) की वापसी और अमेरिकी फेडरल रिजर्व का कोई भी नरम रुख महत्वपूर्ण प्रतिकूल स्थिति प्रदान कर सकता है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी FOMC की बैठक 17 और 18 दिसंबर को निर्धारित है। बाजार ने निश्चित रूप से अगले सप्ताह दर में 25 आधार अंकों की कटौती की संभावना जताई है। हालाँकि, दर में कटौती से अधिक, बाजार का ध्यान विकास-मुद्रास्फीति प्रवृत्ति पर चेयरमैन जेरोम पॉवेल की टिप्पणी पर होगा, जो भविष्य में दर में कटौती के संकेत प्रदान करेगा।
इस सप्ताह एफआईआई पोजीशनिंग पर आपके क्या विचार हैं?
इस महीने के शुरुआती दिनों में भारतीय शेयरों में खरीदारी के बाद विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने फिर से भारतीय बाजार में बिकवाली शुरू कर दी है। पिछले दो दिनों में एफआईआई ने पिछले दो सत्रों में कैश सेगमेंट में भारतीय बाजार से 4,500 करोड़ रुपये से अधिक की रकम ली है। बढ़ती अमेरिकी डॉलर, बांड पैदावार और आसपास की अनिश्चितता अमेरिकी फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती और भारतीय शेयर बाजार का बढ़ा हुआ मूल्यांकन विदेशी पूंजी के बहिर्वाह का मुख्य कारण है।
अल्पावधि में, संभावना है कि एफआईआई बिक्री फिर से शुरू करेंगे। वे कल ही 3,560 करोड़ रुपये के शेयर बेच चुके हैं. भारत में उच्च मूल्यांकन को देखते हुए, जब भी बाजार में तेजी आती है तो एफआईआई द्वारा अधिक बिकवाली करने की संभावना होती है। अमेरिकी चुनाव के बाद डॉलर में मजबूती आने के बाद से एफआईआई के लिए बिकवाली फायदेमंद रही है
क्या आप बैंक निफ्टी के भीतर किसी स्टॉक-विशिष्ट स्थिति की अनुशंसा करते हैं? विशेष रूप से एचडीएफसी बैंक?
एचडीएफसी बैंक मूल रूप से एक अच्छा विकल्प बना हुआ है क्योंकि ऋण पोर्टफोलियो लगातार बढ़ रहा है और संपत्ति की गुणवत्ता स्थिर बनी हुई है। तकनीकी तौर पर कहें तो शेयर नई ऊंचाई पर पहुंच गया है। हालाँकि आईसीआईसीआई, एक्सिस और एसबीआई सभी तकनीकी रूप से सकारात्मक दिखते हैं, लेकिन इनमें से लगभग सभी बैंकों का मूल्यांकन बढ़ा हुआ है। इस संबंध में, एचडीएफसी बैंक सबसे अच्छा विकल्प है। तकनीकी रूप से कहें तो, स्टॉक, जो अभी एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया है, कई हफ्तों या महीनों तक अपनी तेजी जारी रखेगा।
मैं फिर से स्टार परफॉर्मर निफ्टी आईटी के बारे में बात कर रहा हूं। सूचकांक अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर है। क्या आप सूचकांक में शामिल शेयरों के भीतर नई स्थिति का प्रस्ताव कर रहे हैं, या शायद यह मुनाफावसूली करने का समय है?
ऐसा प्रतीत होता है कि निफ्टी आईटी एक बड़ी रैली के दूसरे पड़ाव पर है। अधिकांश लार्ज कैप आईटी स्टॉक पसंद करते हैं विप्रोटीसीएस और इंफी मजबूत दिख रहे हैं और अपनी बढ़त की गति जारी रख सकते हैं। भारतीय शेयरों में तेजी वैश्विक सूचकांकों में मजबूत तेजी के कारण आई है। नैस्डैक लगातार बढ़ रहा है और एआई थीम यहां रहने के लिए है। ट्रम्प की नीतियों से संपूर्ण तकनीकी उद्योग को लाभ हो सकता है, क्योंकि प्रशासन रक्षा, स्वास्थ्य सेवा, तेल और गैस और वित्त में वैकल्पिक नई पीढ़ी की प्रौद्योगिकियों पर नजर रख सकता है। ऐतिहासिक रूप से, भारतीय आईटी स्टॉक NASDAQ से निकटता से जुड़े हुए हैं और मुझे उम्मीद है कि यह मजबूत तेजी जारी रहेगी।
आप मौजूदा माहौल में धातु शेयरों को कैसे देखते हैं?
धातु क्षेत्र वर्तमान में वैश्विक और घरेलू दोनों कारकों से प्रभावित एक चुनौतीपूर्ण माहौल का अनुभव कर रहा है। वैश्विक स्तर पर, चीन जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं, जो एक प्रमुख धातु उपभोक्ता है, से कमजोर मांग ने कीमतों पर दबाव डाला है। चीन, दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था, कमजोर घरेलू खपत, चल रहे रियल एस्टेट संकट और बढ़ते सार्वजनिक ऋण जैसी चुनौतियों से जूझ रहा है। ये मुद्दे बीजिंग के वर्ष के आधिकारिक विकास लक्ष्य को पूरा करने की क्षमता के लिए जोखिम पैदा करते हैं। गुरुवार को, चीन ने स्थिर आर्थिक विकास को बनाए रखने के लिए बजट घाटे को बढ़ाने, अधिक ऋण जारी करने और मौद्रिक नीति को आसान बनाने का वादा किया क्योंकि अगर डोनाल्ड ट्रम्प अमेरिका लौटते हैं तो यह संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ व्यापार तनाव को और बढ़ाने की तैयारी कर रहा है। सफेद घर. हालाँकि, चीन की वार्षिक एजेंडा-सेटिंग बैठक के नतीजों ने प्रस्तावित प्रोत्साहन उपायों के दायरे पर विशेष विवरण नहीं दिया। इस अनिश्चितता के कारण शुक्रवार को धातु भंडार में भारी गिरावट आई। घरेलू स्तर पर, बुनियादी ढांचे और निर्माण गतिविधि ने मांग को बढ़ाना जारी रखा, लेकिन विकास की गति वैश्विक कमजोरी को दूर करने के लिए पर्याप्त नहीं थी।
तकनीकी रूप से, अधिकांश धातु स्टॉक एक समेकन चरण में हैं और समय पर सुधार की अधिक संभावना है। निवेशकों को चीनी मांग में सुधार के संकेतों या वैश्विक व्यापार गतिशीलता में सकारात्मक विकास पर ध्यान देना चाहिए क्योंकि ये क्षेत्र के लिए उत्प्रेरक के रूप में कार्य कर सकते हैं। लंबी अवधि के निवेशक रियायती कीमतों पर गुणवत्ता वाले स्टॉक जमा करने के लिए इस सुधार का लाभ उठा सकते हैं। हालाँकि, धैर्य महत्वपूर्ण है. किसी भी अल्पकालिक आंदोलन की अपेक्षा न करें
क्या आप ऐसे शेयरों की अनुशंसा करते हैं जो ताकत दिखाते हैं और तकनीकी रूप से अच्छी स्थिति में हैं?
हाल ही में पिटे कुछ स्टॉक अब आशाजनक दिख रहे हैं। टीसीएस, इंफी, विप्रो, एचडीएफसी बैंक और भारती जैसे बड़े नामों के अलावा, पहले से खराब चल रहे कुछ स्टॉक अब अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, PAYTM बड़े समय सीमा चार्ट पर अत्यधिक तेजी में दिखता है और निकट अवधि में और तेजी की संभावना दिखाता है। लगभग सभी ब्लू-चिप शेयरों में तेज गिरावट के बाद एफएमसीजी बास्केट में काफी वैल्यू दिख रही है। आईटीसी, एचयूएल, नेस्ले और ब्रिटानिया सभी अपने महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के करीब कारोबार कर रहे हैं। 3 से 6 महीने के नजरिए से पूरे एफएमसीजी सेक्टर को सकारात्मक रूप से देखा जा सकता है।
यह देखते हुए कि त्योहारी सीजन नजदीक आने पर एफआईआई गतिविधि भी धीमी हो सकती है, मौजूदा श्रृंखला के लिए बाजार का दृष्टिकोण क्या है? ट्रेडिंग, वॉल्यूम और अस्थिरता पर कितना गहरा असर हो सकता है?
छुट्टियों के परिणामस्वरूप अक्सर एफआईआई गतिविधि कम हो जाती है, जिससे वॉल्यूम प्रभावित हो सकता है और अल्पावधि में अस्थिरता बढ़ सकती है। हालाँकि, घरेलू संस्थागत निवेशक (डीआईआई) आमतौर पर प्रभाव को कम करने के लिए कदम उठाते हैं। वर्तमान श्रृंखला के लिए, हम थोड़े तेजी के पूर्वाग्रह के साथ सीमाबद्ध चाल की उम्मीद करते हैं, बशर्ते प्रमुख समर्थन स्तर बनाए रखा जाए। निवेशकों को स्टॉक-विशिष्ट बने रहना चाहिए और इस दौरान आक्रामक सट्टेबाजी से बचना चाहिए।
(अस्वीकरण: विशेषज्ञों द्वारा व्यक्त की गई सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनकी अपनी हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते)
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