खुदरा निवेशकों के लिए कॉर्पोरेट प्रशासन का मूल्यांकन करने के लिए 6-चरणीय मार्गदर्शिका

कई अनुभवहीन निवेशक केवल मूल्य चार्ट के आधार पर शेयरों में निवेश करते हैं, बुनियादी जोखिम मूल्यांकन कारक को याद करते हुए। हाल के महीनों में ऐसे कुछ उदाहरण सामने आए हैं जहां नियामक कार्रवाई के कारण शेयरों में एक दिन में दो अंकों की गिरावट आई है।

शेयर खरीदकर, निवेशक प्रभावी ढंग से कंपनी के व्यवसाय संचालन के लिए अपने फंड को प्रबंधन को सौंप रहे हैं। इसलिए, यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि प्रबंधन निर्णय अच्छे मूल्यांकन के महत्व पर प्रकाश डालते हुए शेयरधारकों के सर्वोत्तम हितों को प्राथमिकता दें। कॉर्पोरेट प्रबंधन कंपनी के भीतर।

कॉर्पोरेट संरचना के भीतर प्रबंधन और स्वामित्व का पृथक्करण एक एजेंसी समस्या पैदा करता है – कंपनी के प्रबंधन और उसके शेयरधारकों के बीच हितों का टकराव। पिछले कई मामलों में, प्रबंधन निर्णयों ने अल्पसंख्यक शेयरधारकों के हितों पर व्यक्तिगत लाभ को प्राथमिकता दी है। जब बाद में ऐसी खबरें सामने आती हैं जो कंपनी के भीतर संभावित कुप्रबंधन को उजागर करती हैं, तो शेयर की कीमतें गिर जाती हैं।

ऐसे जोखिमों को कम करने के लिए, निवेशकों को निम्नलिखित रिपोर्टों की समीक्षा करनी चाहिए, जो कॉर्पोरेट प्रशासन के संकेतक हैं:

1. सचिवालय प्रतिवेदन: यह रिपोर्ट लागू कानूनों और विनियमों और कंपनी के मामलों को प्रभावित करने वाली महत्वपूर्ण घटनाओं पर प्रकाश डालती है, जिसमें कानून का कोई भी उल्लंघन शामिल है आधिकारिक जानकारी कंपनी को जारी किया गया।2. वैधानिक लेखापरीक्षा रिपोर्ट: वित्तीय विवरणों की पर्याप्तता पर एक राय व्यक्त करने के अलावा, इस रिपोर्ट में प्रमुख ऑडिट विषयों पर एक अनुभाग भी शामिल हो सकता है, जिसमें उन मामलों पर जोर दिया जाएगा जिन्हें ऑडिटर ने महत्वपूर्ण माना है और प्रबंधन और बोर्ड को सूचित किया है। यदि आवश्यक हो, तो कंपनी की निरंतरता के संबंध में तथ्यों और महत्वपूर्ण अनिश्चितता को भी उजागर किया जा सकता है।3. आंतरिक लेखापरीक्षा रिपोर्ट: यह रिपोर्ट कंपनी के आंतरिक नियंत्रण की पर्याप्तता और परिचालन प्रभावशीलता का मूल्यांकन करती है। हालाँकि, प्रबंधन आंतरिक ऑडिट के दायरे को सीमित कर सकता है।4. वार्षिक रिपोर्ट का “कॉर्पोरेट प्रशासन” अनुभाग: यह खंड निदेशक मंडल की संरचना का वर्णन करता है, जिसमें स्वतंत्र और गैर-कार्यकारी निदेशकों की संरचना, प्रबंधक पारिश्रमिक, एक जोखिम प्रबंधन समिति की उपस्थिति और उसकी जिम्मेदारियां, और कंपनी के भीतर नियोजित कोड, नीतियां और ढांचे शामिल हैं।

5. संबंधित पार्टी लेनदेन: यह रिपोर्ट उन कंपनियों के साथ लेनदेन का खुलासा करती है जिनमें प्रबंधन का महत्वपूर्ण हित है और यह सुनिश्चित करता है कि लेनदेन एक-दूसरे से दूरी बनाकर किए जाएं और कंपनी के संसाधनों का कोई गलत आवंटन न हो।

6. प्रस्तुत करने के लिए कानूनी और विनियामक जानकारी एक्सचेंजों: कंपनियाँ नियामकों से प्राप्त नोटिसों का खुलासा करती हैं जिनमें उल्लंघनों, पर्यवेक्षी कार्रवाइयों, लगाए गए जुर्माने और कंपनी के संचालन पर उनके प्रभाव का विवरण होता है। इसके अलावा, ऑफर दस्तावेजों के बकाया मुकदमेबाजी अनुभाग में कंपनी और उसके प्रमोटरों के खिलाफ चल रहे मुकदमे का विवरण शामिल है।

बैंकिंग और वित्तीय सेवा क्षेत्र में निवेश करते समय नियामकों से पत्राचार और संचार पर विचार करना और भी महत्वपूर्ण हो जाता है, जहां जमा के रूप में सार्वजनिक धन दांव पर है और व्यवसाय करने की क्षमता पूरी तरह से नियामक लाइसेंस पर निर्भर करती है।

कंपनियों को कंपनी की संपत्तियों की सुरक्षा के लिए ठोस नीतियां और प्रक्रियाएं स्थापित करनी चाहिए, जिसमें संवेदनशील संचालन के लिए सख्त आंतरिक नियंत्रण और निर्माताओं और लेखा परीक्षकों द्वारा एक निगरानी तंत्र शामिल है। इन प्रथाओं से प्रबंधन की उच्च लाभ उत्पन्न करने की क्षमता में निवेशकों का विश्वास बढ़ता है, जिससे संभावित रूप से कंपनी को बाजार द्वारा उच्च पी/ई अनुपात सौंपा जा सकता है। इसके अतिरिक्त, अच्छी कॉर्पोरेट प्रशासन प्रथाओं वाली कंपनियां उच्च क्रेडिट रेटिंग प्राप्त कर सकती हैं, जिससे धन जुटाना आसान हो जाता है।

एक निवेशक जो लंबी अवधि के निवेश पर ध्यान केंद्रित करता है, उसे कंपनी प्रबंधन में गलतियों को कभी भी नजरअंदाज नहीं करना चाहिए। इसके विपरीत, उपर्युक्त कॉर्पोरेट प्रशासन संकेतकों की बारीकी से निगरानी करके, जोखिम लेने वाले निवेशक संभावित प्रबंधन त्रुटियों की पहचान कर सकते हैं और बाजार की गतिविधियों से पहले रणनीतिक रूप से अपने लाभ के लिए शॉर्ट पोजीशन ले सकते हैं।

जिस तरह एक विवेकपूर्ण ड्राइवर सुरक्षा को प्राथमिकता देता है, उसी तरह एक बुद्धिमान निवेशक निवेश निर्णय लेते समय प्रबंधन की निगरानी को प्राथमिकता देता है।

तकनीकी दृष्टिकोण:

पिछला सप्ताह यही था परिशोधित सूचकांक ने व्यापक उतार-चढ़ाव और महत्वपूर्ण अस्थिरता दिखाई। 22,795 की नई ऊंचाई पर पहुंचने के बावजूद, मुनाफावसूली के कारण मामूली वृद्धि हुई, जो सप्ताह के अंत में 0.25% बढ़कर 22,476 पर बंद हुआ। कमजोर वैश्विक धारणा के बावजूद घरेलू बाजार ने लचीलापन दिखाया।

निफ्टी 50-दिवसीय एसएमए (सिंपल मूविंग एवरेज) से ऊपर बना हुआ है जबकि रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) महत्वपूर्ण 50 स्तरों से ऊपर बना हुआ है, जो सकारात्मक बाजार गति का संकेत देता है।

हालाँकि, दैनिक चार्ट पर डबल टॉप का गठन संभावित अल्पकालिक कमजोरी का संकेत देता है। 22,285 और 22,165 पर फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर आने वाले सप्ताह में बाजार के लिए महत्वपूर्ण समर्थन स्तर प्रदान करने की उम्मीद है।

उद्योग-वार, निफ्टी पीएसई सेक्टर 3.94% की प्रभावशाली बढ़त के साथ शीर्ष प्रदर्शनकर्ता के रूप में उभरा। इसके उलट निफ्टी आईटी सेक्टर में 2.25% की गिरावट दर्ज की गई।

बढ़ोतरी के चलते छोटी अवधि के निवेशकों को सतर्क रहना चाहिए भारत VIX (14.62).