टाइटन Q4 पूर्वावलोकन: लाभ और बिक्री में उच्च दोहरे अंकों में वृद्धि

उपभोक्ता विवेकाधीन में प्रमुख टाइटेनियम कंपनी को मार्च 2024 तक तीन महीनों में अच्छी कमाई का प्रदर्शन करने की उम्मीद है, राजस्व और लाभ दोनों उच्च दोहरे अंकों की दर से बढ़ रहे हैं।

चार ब्रोकरेज फर्मों के औसत अनुमान के अनुसार, चौथी तिमाही में परिचालन राजस्व साल-दर-साल 18% तक बढ़ने की उम्मीद है, जबकि शुद्ध लाभ साल-दर-साल 13% बढ़ने की उम्मीद है।

कंपनी ने पहले ही अपनी शुद्ध बिक्री में 12% की वृद्धि दर्ज की है, जिसमें स्टैंडअलोन आभूषण व्यवसाय में 18% की वृद्धि और उभरते व्यापार खंड में 24% की वृद्धि शामिल है।

यहाँ आप क्या उम्मीद कर सकते हैं टाइटेनियम Q4:

बढ़े हुए शेयर

नए खरीदारों में वृद्धि और समान-स्टोर बिक्री में वृद्धि से आभूषण प्रभाग में वृद्धि हुई। जड़ित सोना और शुद्ध सोना दोनों के समान गति से बढ़ने की उम्मीद है। हमारा अनुमान है कि EBITDA/PAT वृद्धि क्रमशः 18.6% और 15.7% होगी।

कोटक के शेयर

हमारा अनुमान है कि स्टैंडअलोन आभूषणों की बिक्री में साल-दर-साल 17% की वृद्धि होगी (सोने की बुलियन बिक्री को छोड़कर; तीसरी तिमाही में 23% की वृद्धि से अधिक), जो आंशिक रूप से मार्च 2024 में सोने की कीमतों में अचानक उछाल से प्रभावित है, जो कि 14.4% अधिक है। घड़ी विभाजन और चश्मों में 2.4% की गिरावट। हम आभूषणों के लिए 12.8% के स्टैंडअलोन ईबीआईटी मार्जिन की उम्मीद करते हैं। हमारा अनुमान है कि साल-दर-साल आभूषण ईबीआईटी मार्जिन में 40 आधार अंकों की गिरावट (फ्रैंचाइज़ी कमीशन में कमी के बावजूद) होगी, जो सोने के मार्कअप युक्तिकरण, आक्रामक एक्सचेंज ऑफर और स्टडेड शेयरों में मामूली गिरावट से प्रेरित है। हम ध्यान दें कि तनिष्क ने सॉलिटेयर्स में कुछ मूल्य सुधारात्मक कार्रवाई की है, लेकिन राजस्व में इसका योगदान छोटा है और इसलिए समग्र मार्जिन पर प्रभाव सीमित है। टाइटन का FY24 ज्वेलरी EBIT मार्जिन अनुमान 12-13% है। हमारा अनुमान है कि Q4 FY24 के लिए घड़ियों के लिए EBIT मार्जिन 9.9% और चश्मे के लिए 7.2% का EBIT मार्जिन होगा।

नुवामा

टाइटेनियम के लिए, हम आभूषण खंड (सोने की छड़ों को छोड़कर) में 15% की वृद्धि की उम्मीद करते हैं। यह वित्त वर्ष 2024 की तीसरी तिमाही में 23% की वृद्धि से धीमी है क्योंकि मार्च में सोने की कीमतों में वृद्धि का मांग पर कुछ प्रभाव पड़ा था। हम घड़ियों और पहनने योग्य वस्तुओं में 15% वार्षिक वृद्धि (पहनने योग्य वस्तुओं की मांग जारी है) और चश्मे के क्षेत्र में सपाट वृद्धि पर भरोसा कर रहे हैं।

ज्वेलरी सेगमेंट के मार्जिन के लिए, हम 12.4% के मार्जिन की उम्मीद करते हैं, जो साल-दर-साल 80 आधार अंक कम है, क्योंकि हम बाजार हिस्सेदारी हासिल करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं और वित्त वर्ष 2014 के लिए 12-13% मार्गदर्शन के अनुरूप भी हैं। कुल मिलाकर, हमारी स्टैंडअलोन बिक्री 10,990 करोड़ रुपये है, जो साल-दर-साल 13% अधिक है। EBITDA मार्जिन 10.7% और EBITDA 11,800 करोड़ रुपये है, जो सालाना आधार पर 13% अधिक है।

मोतीलाल ओसवाल

हमें पिछले वर्ष की तुलना में बिक्री में 17.9% की वृद्धि की उम्मीद है। हमें उम्मीद है कि आभूषण खंड 18.5% बढ़ेगा, जिसमें पांच साल की चक्रवृद्धि वार्षिक बिक्री वृद्धि 21.4% होगी। जीपी मार्जिन में साल-दर-साल 70 आधार अंक की गिरावट की उम्मीद है, जबकि ईबीआईटीडीए मार्जिन साल-दर-साल सपाट रहेगा। अंतर्राष्ट्रीय व्यापार विस्तार का दृष्टिकोण एक महत्वपूर्ण, निगरानी योग्य कारक है।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)