ट्रेडिंग में संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह: चार केस स्टडीज के माध्यम से ट्रेडिंग मनोविज्ञान को समझना

संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह व्यक्तिगत पूर्वाग्रह या प्राथमिकताएँ हैं जो हमारे निर्णय लेने को प्रभावित करते हैं, भले ही हमें इसके बारे में पता न हो। शेयर बाज़ार जैसे ऊंचे जोखिम वाले, अनिश्चित माहौल में व्यापारनिर्णय लेने की प्रक्रिया को सरल बनाने की मस्तिष्क की आवश्यकता के कारण विकृतियाँ उत्पन्न होती हैं।

जबकि पूर्वाग्रह पिछले अनुभवों और व्यक्तित्व लक्षणों पर आधारित होते हैं, संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों से निपटने के लिए सिद्ध तकनीकें हैं।

इस लेख में, हम चार केस अध्ययनों का उपयोग करके व्यापार में संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों का पता लगाएंगे। दृश्य.

एलटीसीएम केस स्टडी
दीर्घकालिक पूंजी प्रबंधन (एलटीसीएम) केस अध्ययन वैश्विक बांड बाजारों में व्यापार करने के लिए नोबेल पुरस्कार विजेताओं और वित्तीय विशेषज्ञों द्वारा 1994 में स्थापित हेज फंड पर केंद्रित है। प्रारंभिक वर्षों में शानदार सफलता, विश्व स्तरीय वंशावली और परिष्कृत गणितीय मॉडल के कारण 1998 में बांड आर्बिट्रेज पर अत्यधिक निर्भरता हो गई। अति आत्मविश्वास के लक्षण उच्च उत्तोलन और चेतावनी के संकेतों की अनदेखी करना था कि व्यापार गलत हो सकता है।

इसमें कोई संदेह नहीं है कि एलटीसीएम प्रतिभाशाली लोगों द्वारा चलाया जाता था, लेकिन अप्रत्याशित घटनाओं और प्रणालीगत जोखिमों के कारण कंपनी ढह गई, जिसके लिए 3.6 बिलियन डॉलर के बेलआउट की आवश्यकता पड़ी।

एलटीसीएम का केस अध्ययन इस बात पर विचार करने का एक कारण है कि कैसे अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह सबसे प्रतिभाशाली दिमागों को भी संक्रमित कर सकता है। सफल ट्रेडिंग के लिए अपनी क्षमताओं, रणनीतियों और निर्णयों पर विश्वास करना आवश्यक है। लेकिन अति आत्मविश्वास से पक्षपातपूर्ण निर्णय और विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं, जैसा कि एलटीसीएम के मामले में होता है।विकल्प कारोबार में बाजार व्यवस्था को बदलना
सीओवीआईडी ​​​​युग (2020-2021) विकल्प मध्यस्थों और व्यापारियों के लिए एक सुनहरा समय था। यहां तक ​​कि नए लोगों ने भी विकल्प बेचकर थीटा पर कब्जा करने वाली रणनीतियों को लागू करके आसानी से पैसा कमाया। कई नए लोग यह मानने लगे कि उनकी सफलता केवल उनकी सरलता और कौशल के कारण है। ट्रेडिंग संभावनाओं का खेल है। हाल की सफलता का श्रेय केवल अपनी क्षमताओं को देना स्व-सेवा पूर्वाग्रह के जाल में पड़ जाता है।

जब बाजार शासन 2022 से 2024 में बदल गया, तो कई विकल्प विक्रेताओं, जिन्होंने सीओवीआईडी ​​​​युग में शुरुआत की, को भारी नुकसान हुआ। बाज़ार व्यवस्था में परिवर्तन थे:

भारतीय VIX (अस्थिरता सूचकांक) 20 से गिरकर लगभग 10 पर आ गया। इससे प्रीमियम कम हो गया और थीटा भी गिर गया।

अंतर्निहित सूचकांक (निफ्टी) ~45% बढ़ गया, जिससे अल्पकालिक उतार-चढ़ाव बढ़ गया। यहां तक ​​कि निफ्टी फ्यूचर्स में 1% की बढ़ोतरी भी ऊंची कीमत के कारण विकल्प विक्रेताओं को अपेक्षाकृत फंसा सकती है।

हालाँकि, जिन लोगों ने कोविड युग में अपनी सफलता का श्रेय आंशिक रूप से भाग्य और आंशिक रूप से कौशल को दिया, वे अपनी रणनीति और ट्रेडिंग शैली को बदलकर नई बाजार व्यवस्था को अपना सकते हैं।

अत्यधिक ऋण

उत्तोलन व्यापारियों को कम पूंजी के साथ बड़े पदों को नियंत्रित करने की अनुमति देता है। विकल्प सूचीबद्ध सभी अनुबंधों का उच्चतम उत्तोलन प्रदान करते हैं।

उत्तोलन लाभ और हानि दोनों को बढ़ा सकता है, लेकिन पक्षपाती व्यापारी लाभ की संभावना पर ध्यान केंद्रित करते हैं और घाटे में वृद्धि को नजरअंदाज करते हैं। फिसलन लागत, लेनदेन लागत और अवसर लागत कुल घाटे को बढ़ाती है लेकिन मुनाफे को कम करती है।

जब कोई व्यापारी अत्यधिक उत्तोलन का उपयोग करता है, तो निम्नलिखित कारण आम तौर पर सामने आते हैं:

किसी के स्वयं के कौशल और विशेषज्ञता को अधिक महत्व देना
जोखिम को कम आंकना
बाजार को प्रभावित करने वाले अप्रत्याशित चरों पर नियंत्रण की गलत भावना (तथाकथित नियंत्रण का भ्रम)।
हाल की सफलताओं के कारण अत्यधिक आत्मविश्वास (तथाकथित हालिया पूर्वाग्रह)

जब पक्षपातपूर्ण सोच प्रभाव से मिलती है, तो परिणाम विनाशकारी हो सकते हैं।

overtrade जानें
अति आत्मविश्वास की त्रुटि किसी की रणनीतियों, उपकरणों या तकनीकों पर नियंत्रण की गलत भावना पैदा कर सकती है। इससे अति-कार्यवाही और यह विश्वास पैदा होता है कि हर अवसर का लाभ उठाना उचित है।

विवेकपूर्ण जोखिम प्रबंधन की अनुमति से अधिक लेनदेन निष्पादित करने, अनावश्यक रूप से बाजार में उतार-चढ़ाव की निगरानी करने, या अपेक्षित लाभ से अधिक लेनदेन लागत का भुगतान करने से अत्यधिक व्यापार की पहचान की जा सकती है।

ट्रेडिंग रणनीति के अनुसार सेटअप की प्रतीक्षा करने के बजाय, अति-आत्मविश्वास वाला व्यापारी इस उम्मीद में व्यापार में जल्दबाजी करता है कि ट्रेडों की संख्या उसे बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की अनुमति देगी।

ट्रेडिंग में संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह से निपटने के 5 तरीके

अपने व्यक्तित्व लक्षणों और प्रवृत्तियों की पहचान करने के लिए मनोवैज्ञानिक आत्म-मूल्यांकन करें। अपनी ताकत और कमजोरियों के बारे में सूचित और वस्तुनिष्ठ रहें।

अपने व्यापार को तर्क और परिणाम के साथ प्रलेखित करें। इससे आपको व्यवहार के पैटर्न को पहचानने और भावनात्मक निर्णयों से बचने में मदद मिलेगी।

अपने विचारों, भावनाओं और आकांक्षाओं के प्रति जागरूक रहें। ब्रेट स्टीनबर्गर, वान थर्प और मार्क डगलस जैसे विश्व-प्रसिद्ध व्यापारिक मनोवैज्ञानिक माइंडफुलनेस के अभ्यास की वकालत करते हैं।
एक ट्रेडिंग योजना बनाएं जिसे आप अपनी व्यक्तिगत प्राथमिकताओं के आधार पर आसानी से क्रियान्वित कर सकें। अपनी ट्रेडिंग योजना का नियमित रूप से पालन करें।

अनुभवों का आदान-प्रदान करने और फीडबैक प्राप्त करने के लिए साइट पर अन्य डीलरों के साथ विचारों का आदान-प्रदान करें।

(लेखक स्टॉक्सकार्ट के सीईओ हैं, जो ट्रेडिंग व्यवहार मूल्यांकन उपकरण स्टॉक्समिंडा.एआई भी प्रदान करता है। ये उनके अपने विचार हैं।)