डाबर इंडिया Q2 पूर्वावलोकन: इन्वेंट्री सुधार और कम OOH खपत के कारण राजस्व और PAT में गिरावट आएगी

अनिवार्य रूप से, कंपनी ने डीलर इन्वेंट्री में व्यापक, श्रेणी-व्यापी सुधार की अनुमति देने के लिए तिमाही के अंतिम सात से आठ दिनों में प्राथमिक बिक्री को रोक दिया।

इसके अतिरिक्त, डाबर ने घर से बाहर खपत पर, विशेषकर पेय पदार्थ श्रेणी में, भारी बारिश/बाढ़ के प्रभाव पर भी प्रकाश डाला है।

चार ब्रोकरेज फर्मों के औसत अनुमान के अनुसार, 2024 की सितंबर तिमाही में परिचालन से राजस्व में साल-दर-साल 5% की गिरावट आ सकती है। इसी अवधि में शुद्ध लाभ में साल-दर-साल 8% की गिरावट आने की उम्मीद है।

यहां जानिए विश्लेषकों को डाबर इंडिया की दूसरी तिमाही से क्या उम्मीदें हैं

प्रभुदा के लीलाधर
जीटी इन्वेंट्री में कमी और कम ओओएच खपत से वॉल्यूम प्रभावित हुआ, विशेष रूप से पेय पदार्थ श्रेणी में, जो भारी बारिश से प्रभावित हुआ था। बिक्री में गिरावट और बढ़ते विपणन खर्चों के कारण ईबीआईटीडीए मार्जिन साल-दर-साल घटने की उम्मीद है।

एमके ग्लोबल
डाबर के लिए, हमें घरेलू स्तर पर धीमी तिमाही की उम्मीद है बिक्री में गिरावट उच्च एकल अंक में. स्थिर विनिमय दरों पर अंतर्राष्ट्रीय व्यापार वृद्धि दोहरे अंक में थी और हमें उम्मीद है कि वृद्धि एकल अंक के मध्य सीमा में होगी।

नकारात्मक परिचालन उत्तोलन और निरंतर विपणन आवश्यकताओं के कारण वित्त वर्ष 2025 की दूसरी तिमाही में समेकित EBITDA में साल दर साल 17% की गिरावट आने की उम्मीद है।

नुवामा
हमें उम्मीद है कि समेकित राजस्व/ईबीआईटीडीए में साल-दर-साल क्रमशः 5% और 15% की गिरावट आएगी। घरेलू वॉल्यूम में साल-दर-साल उच्च एकल-अंकीय आंकड़े की गिरावट आ सकती है। भारी बारिश और कम ओओएच खपत से पेय पदार्थों का पोर्टफोलियो बुरी तरह प्रभावित हुआ।

सीसी द्वारा मापी गई अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में दोहरे अंक की बिक्री वृद्धि देखी जा सकती है। बादशाह मसाला का कारोबार अच्छा प्रदर्शन करेगा और दूसरी तिमाही में डबल डिजिट में ग्रोथ करेगा। सकल/ईबीआईटीडीए मार्जिन साल-दर-साल क्रमशः 82 आधार अंक और 213 आधार अंक घटकर 47.5% और 18.5% होने की उम्मीद है। हमें उम्मीद है कि A&P की बिक्री में हिस्सेदारी 7% होगी।

कोटक के शेयर
तिमाही के अंत में अपने बिजनेस अपडेट में, डाबर प्रबंधन को समेकित बिक्री में मध्य-एक अंक की गिरावट और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में दोहरे अंक की मुद्रा-समायोजित बिक्री वृद्धि की उम्मीद है।

इसका मतलब है कि भारत के कारोबार में लगभग 10%/8% की मात्रा/मूल्य में गिरावट (Q1 में +5.2%/+7.1% की तुलना में) है, जो मुख्य रूप से जीटी चैनल में वितरकों की सूची में सुधार के कारण है।

हम ध्यान देते हैं कि डाबर नए उत्पादों को पेश करने में बहुत आक्रामक रहा है और कुछ संबंधित इन्वेंट्री रिटर्न/राइट-ऑफ/प्रावधानों से इंकार नहीं करता है।

प्रबंधन को अक्टूबर 2024 से सामान्य वृद्धि की उम्मीद है। नए जमाने के चैनलों के बढ़ते महत्व को देखते हुए डाबर ने जीटी वितरकों के आरओआई की सुरक्षा के लिए रणनीतिक निर्णय लिया।

हमें उम्मीद है कि कमजोर आधार (Q2FY24 में 7% की गिरावट), सप्लीमेंट्स में HSD में गिरावट, त्वचा देखभाल में MSD में गिरावट, OTC/एथिकल ड्रग्स, बालों की देखभाल और ओरल केयर और पाचन उत्पादों की स्थिर बिक्री के बावजूद F&B सेगमेंट में DD में गिरावट आएगी। हमारा मानना ​​है कि सहायक कंपनियों की बिक्री में 2.9% की वृद्धि होगी। कुल मिलाकर, हमारा अनुमान है कि पिछले वर्ष की तुलना में समेकित बिक्री में 5% की गिरावट होगी।

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)