दलाल स्ट्रीट पर अगले सप्ताह: सेक्टर रोटेशन पर फोकस; बाज़ार में अवसर कहां खोजें

बाजार सिंहावलोकन

पिछले पांच दिनों से बाजार सतर्क बने हुए हैं, कमजोर रुख के साथ कारोबार कर रहे हैं क्योंकि निफ्टी ने अमेरिकी चुनाव परिणाम की प्रतिक्रिया को पचा लिया है। हालाँकि दो दिनों तक जोरदार तकनीकी उछाल आया, लेकिन बाद में निफ्टी को व्यापक रूप से परिभाषित दायरे में रखते हुए इसे बेच दिया गया। ट्रेडिंग का दायरा सामान्य से अधिक व्यापक था और निफ्टी 721 अंक के दायरे में था। अस्थिरता कम हुई और भारत VIX इस सप्ताह 6.95% गिरकर 14.47 पर आ गया। कमजोर अंतर्निहित प्रवृत्ति के साथ इस अस्थिर कारोबार के बाद, बेंचमार्क सूचकांक 156.15 अंक (-0.64%) की साप्ताहिक शुद्ध हानि के साथ बंद हुआ।

तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी दृष्टिकोण से, बाज़ार अभी संकट से बाहर नहीं हैं। निफ्टी ने 20-सप्ताह के मूविंग एवरेज को तोड़ दिया है, जो फिलहाल 24,775 पर है। यह स्तर एक विस्तारित प्रवृत्ति रेखा से भी मेल खाता है जो शुरू में समर्थन के रूप में कार्य करती थी लेकिन अब प्रतिरोध के रूप में कार्य कर रही है। इस बिंदु के नीचे कई अन्य हैं प्रतिरोध स्तर साथ ही साथ। 100-दिवसीय चलती औसत 24,709 पर है और अल्पकालिक 20-दिवसीय चलती औसत 24,486 पर है। संयुक्त रूप से, इन्होंने 24,500 और 24,750 स्तरों के बीच 250-बिंदु प्रतिरोध क्षेत्र बनाया है। इसका मतलब यह है कि सूचकांक के इस क्षेत्र में पहुंचने पर सभी तकनीकी रिबाउंड अशांति में प्रवेश करेंगे। प्रतिरोध स्तर कम कर दिया गया है. दूसरी ओर, 23,800 पर प्रमुख पैटर्न समर्थन है; अगर इसका उल्लंघन हुआ तो बाजार कमजोर हो जायेंगे. यह निफ्टी को व्यापक लेकिन स्पष्ट रूप से परिभाषित व्यापारिक क्षेत्र में रखता है।

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आने वाले सप्ताह के लिए आउटलुक

सोमवार को सप्ताह की शुरुआत शांतिपूर्ण रहने की संभावना है। 24300 और 24485 के स्तर निफ्टी के लिए संभावित प्रतिरोध बिंदु के रूप में कार्य करने की संभावना है, जबकि समर्थन 23960 और 23800 के स्तर पर है। ट्रेडिंग रेंज सामान्य से अधिक बड़ी रहने की संभावना है।

साप्ताहिक आरएसआई 49.50 पर है, तटस्थ बना हुआ है और कीमत से कोई अंतर नहीं दिख रहा है। साप्ताहिक एमएसीडी मंदी है और अपनी सिग्नल लाइन से नीचे बनी हुई है। साप्ताहिक चार्ट के पैटर्न विश्लेषण से पता चलता है कि निफ्टी लगातार सुधारात्मक गिरावट पर है। हालिया गिरावट ने सूचकांक के प्रतिरोध स्तर को भी नीचे खींच लिया है। वर्तमान में, बाज़ार में 24,500 से 24,750 रेंज में कई प्रतिरोध स्तर हैं। 23800 पर तत्काल पैटर्न समर्थन के साथ, निफ्टी इस व्यापक लेकिन अच्छी तरह से परिभाषित व्यापार क्षेत्र में बना हुआ है।

कुल मिलाकर, आने वाले दिनों में बाजारों में अस्थायी तकनीकी सुधार देखने की संभावना है। हालाँकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि जब तक निफ्टी 24500-24750 क्षेत्र को पार नहीं करता, तब तक निरंतर सुधार की संभावना नहीं है। जब तक इस क्षेत्र का उल्लंघन नहीं होता, निफ्टी में तेजी से बढ़ोतरी की संभावना नहीं है। इसलिए, किसी भी तकनीकी उछाल के साथ, उच्च स्तर पर लाभ की सावधानीपूर्वक रक्षा करना महत्वपूर्ण है। इस तरह की रैलियों को बिना सोचे-समझे आगे बढ़ाने के बजाय, उच्च स्तरों पर स्थिति की सावधानीपूर्वक रक्षा करना आवश्यक है, क्योंकि बाजार इन स्तरों पर बिकवाली के दबाव के प्रति संवेदनशील रहते हैं। आने वाले सप्ताह के लिए सतर्क दृष्टिकोण की आवश्यकता है।

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(रिलेटिव रोटेशन ग्राफ्स® पर अपनी नजर में, हमने विभिन्न क्षेत्रों की तुलना सीएनएक्स500 (निफ्टी 500 इंडेक्स) से की, जो सूचीबद्ध सभी शेयरों के फ्री फ्लोट मार्केट कैप के 95% से अधिक का प्रतिनिधित्व करता है।)

सापेक्ष रोटेशन चार्ट (आरआरजी) का विश्लेषण।

रिलेटिव रोटेशन चार्ट (आरआरजी) से पता चलता है कि वित्तीय सेवा सूचकांक निफ्टी आईटी, सेवा क्षेत्र और फार्मा सूचकांकों के साथ अग्रणी चतुर्थांश में आ गया है। उम्मीद है कि ये समूह व्यापक निफ्टी 500 सूचकांक की तुलना में अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन जारी रखेंगे।

निफ्टी उपभोग सूचकांक कमजोर चतुर्थांश में लुढ़क गया है। एफएमसीजी और मिडकैप 100 सूचकांक भी कमजोर स्थिति में हैं और इनके सापेक्ष प्रदर्शन में गिरावट जारी रह सकती है।

निफ्टी सूचकांक ऑटो, सामग्री, ऊर्जा, मीडिया, बुनियादी ढांचा, रियल एस्टेट और पीएसई निचले चतुर्थांश में हैं। ये समूह व्यापक बाज़ारों की तुलना में अपेक्षाकृत ख़राब प्रदर्शन कर सकते हैं।

पीएसयू बैंक इंडेक्स निफ्टी मेटल और निफ्टी बैंक इंडेक्स के साथ सुधार चतुर्थांश में आ गया है। वे व्यापक बाज़ारों की तुलना में अपने सापेक्ष प्रदर्शन में सुधार जारी रख सकते हैं।

(महत्वपूर्ण नोट: आरआरजीटीएम चार्ट शेयरों के समूह की सापेक्ष ताकत और गति दिखाते हैं। ऊपर दिए गए चार्ट में वे हैं 1 निफ्टी500 सूचकांक (व्यापक बाजार) के मुकाबले सापेक्ष प्रदर्शन दिखाएं और इसे सीधे खरीदने या बेचने के संकेत के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।)

(मिलन वैष्णव (सीएमटी, एमएसटीए) एक परामर्श तकनीकी विश्लेषक और EquityResearch.asia और ChartWizard.ae के संस्थापक हैं)