दलाल स्ट्रीट पर सप्ताह से पहले: मुनाफा ऊंचा रखें, थके हुए बाजार में निवेश स्थानांतरित करें

पिछले सप्ताह बाजार मजबूत हुआ; सप्ताह छोटा कर दिया गया क्योंकि सोमवार, 17 जून को बकरीद के कारण सार्वजनिक अवकाश था। पिछले पांच सत्रों में पूरे दिन बाजार सीमित दायरे में रहे. वैसे भी परिशोधित हालाँकि कीमतें नई ऊँचाइयों पर पहुँचती रहीं, लेकिन इंट्राडे प्रवृत्ति वस्तुतः अस्तित्वहीन थी।

पिछले सप्ताह की तुलना में अस्थिरता में भी शायद ही कोई बदलाव आया है। इंडिया विक्स साप्ताहिक आधार पर केवल 2.79% बढ़कर 13.18 पर पहुंच गया। निफ्टी के लिए साप्ताहिक कारोबार का दायरा भी गंभीर रूप से सीमित रहा। 35.50 अंक (+0.15%) की नगण्य साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने से पहले सूचकांक में केवल 268.90 अंक की सीमा में उतार-चढ़ाव हुआ।

अगला सप्ताह मासिक डेरिवेटिव श्रृंखला के लिए समाप्ति सप्ताह है। इसके अलावा, बाजार में हाल के सत्रों में थकान के स्पष्ट संकेत दिख रहे हैं। दैनिक चार्ट पर अक्सर कमजोर मोमबत्तियाँ बनती हैं, जो एक राहत और कुछ मापा सुधारात्मक रिट्रेसमेंट की संभावना का सुझाव देती हैं। साथ ही, डेरिवेटिव डेटा के मुताबिक, निफ्टी को 23,600-23,650 जोन में मजबूत प्रतिरोध का सामना करना पड़ सकता है।

इसका मतलब यह होगा कि जब तक 23,600-23,650 क्षेत्र को ठोस रूप से नहीं तोड़ा जाता है, तब तक मामूली तेजी के भी निरंतर और प्रवृत्ति में रहने की उम्मीद नहीं है। अत: सभी ऊर्ध्वगामी गतियाँ हैं

उच्च स्तर पर लाभ सुरक्षित करने के लिए इसका उपयोग किया जाना चाहिए।

सोमवार को व्यापार की शांतिपूर्ण शुरुआत की उम्मीद है; 23,650 और 23,790 का स्तर निफ्टी के लिए प्रतिरोध बिंदु के रूप में कार्य कर सकता है। समर्थन 23,300 और 23,180 पर हैं। साप्ताहिक आरएसआई 68.54 पर है; यह कीमत के मुकाबले मंदी का विचलन दिखाना जारी रखता है क्योंकि यह कीमत के साथ-साथ नई ऊंचाई नहीं बनाता है। साप्ताहिक एमएसीडी तेजी है और सिग्नल लाइन से ऊपर बनी हुई है। मोमबत्तियों पर एक घूमता हुआ शीर्ष बनाया गया है।

यह न केवल बाजार सहभागियों के अनिर्णय को दर्शाता है, बल्कि शीर्ष के निकट बनने पर ऐसी संरचनाओं में चल रही तेजी को रोकने की क्षमता भी होती है।

पैटर्न विश्लेषण से पता चलता है कि निफ्टी अपने द्वारा बनाए गए छोटे बढ़ते चैनल से बाहर निकलने की कोशिश कर रहा है। हालाँकि, सूचकांक वृद्धिशील ऊँचाई बना रहा है लेकिन एक स्पष्ट ब्रेकआउट हासिल करने में असमर्थ है। यदि 23,600-23,650 क्षेत्र को ठोस रूप से नहीं तोड़ा गया, तो बाजारों को निरंतर और ऊपर की ओर रुझान हासिल करना मुश्किल हो सकता है।

कुल मिलाकर, वर्तमान तकनीकी स्थिति बाजार सहभागियों के बीच बहुत अधिक अनिर्णय, बेचैनी और झिझक को दर्शाती है। वर्तमान संरचना इस बात को उचित ठहराती है कि हम आँख मूँद कर उल्टा पीछा नहीं करते हैं; इसके बजाय, किसी प्रवृत्ति चाल के अभाव में, हम उच्च स्तर पर मुनाफे को लॉक करने के लिए इन चालों का उपयोग करते हैं। उन शेयरों की रक्षा करना और उन पर मुनाफा लेना बुद्धिमानी होगी जो बहुत अधिक बढ़ गए हैं और उन शेयरों में निवेश को स्थानांतरित करना है जिनके पास एक आशाजनक चार्ट कॉन्फ़िगरेशन और बेहतर सापेक्ष ताकत है।

यह अनुशंसा की जाती है कि निवेश को प्रभावी ढंग से घुमाते समय लीवरेज को मध्यम स्तर पर रखा जाए, जबकि आने वाले सप्ताह में बाजारों पर सतर्क नजर रखी जाए।

जब हमने रिलेटिव रोटेशन ग्राफ्स® को देखा, तो हमने विभिन्न क्षेत्रों की तुलना CNX500 (निफ्टी 500 इंडेक्स) से की, जो सभी सूचीबद्ध शेयरों के 95% से अधिक फ्री फ्लोट मार्केट पूंजीकरण का प्रतिनिधित्व करता है।

सापेक्ष रोटेशन चार्ट (आरआरजी) से पता चलता है कि निफ्टी मेटल इंडेक्स अग्रणी चतुर्थांश में रहते हुए अपनी सापेक्ष गति छोड़ रहा है। इसके अलावा,

रियल एस्टेट, उपभोग, ऑटो और मिडकैप 100 सूचकांक भी अग्रणी चतुर्थांश में हैं। साथ मिलकर, ये समूह व्यापक बाज़ारों से अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। निफ्टी इंफ्रास्ट्रक्चर, पीएसई, पीएसयू बैंक, एनर्जी और कमोडिटी इंडेक्स कमजोर चतुर्थांश में बने हुए हैं।

निफ्टी फार्मा इंडेक्स पिछड़ते चतुर्थांश में प्रवेश कर गया है। इसके अलावा, सेवा क्षेत्र सूचकांक और आईटी सूचकांक भी पिछड़ रहे हैं। सेवा क्षेत्र सूचकांक कमज़ोर प्रतीत होता है; हालाँकि, आईटी और फार्मा सूचकांकों से व्यापक बाजारों की तुलना में अपनी सापेक्ष गति में सुधार होने की उम्मीद है।

बैंक निफ्टी, निफ्टी मीडिया, फाइनेंशियल सर्विसेज और एफएमसीजी सूचकांक सुधार में हैं।

(महत्वपूर्ण नोट: आरआरजीटीएम चार्ट स्टॉक के समूह की सापेक्ष ताकत और गति दिखाते हैं। उपरोक्त चार्ट में, वे निफ्टी 500 इंडेक्स (व्यापक बाजार) के मुकाबले सापेक्ष प्रदर्शन दिखाते हैं और इसे सीधे खरीदने या बेचने के संकेत के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।)

(लेखक, सीएमटी, एमएसटीए, एक परामर्श तकनीकी विश्लेषक और संस्थापक हैं

EquityResearch.asia और ChartWizard.ae.)