फेड रेट कट के दांव से सोना रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया
अमेरिकी नियोक्ताओं ने फरवरी में 275,000 नौकरियाँ जोड़ीं, जो 200,000 नई नौकरियों के पूर्वानुमान से अधिक है; हालाँकि, बेरोज़गारी दर जनवरी में 3.70% से बढ़कर दो साल के उच्चतम 3.90% पर पहुँच गई, जो 3.70% के पूर्वानुमान से काफी अधिक है। इसके अलावा, पिछले दो महीने के आंकड़ों को 167,000 नौकरियों तक संशोधित किया गया और 52,000 सरकारी नियुक्तियां की गईं, जिससे हेडलाइन आंकड़ों की चमक कम हो गई। औसत प्रति घंटा वेतन 0.20% के पूर्वानुमान के मुकाबले महीने-दर-माह 0.10% था, जबकि वार्षिक वेतन 4.30% के पूर्वानुमान के अनुरूप था, हालांकि 4.40% के पिछले डेटा से कम था। श्रम बल की भागीदारी 62.50% थी, जो 62.60% के अनुमान से कम थी।
कमजोर नौकरियों की रिपोर्ट के कारण अमेरिकी बांडों में तेजी आई, हालांकि 10 साल की पैदावार दिन के निचले स्तर से लगभग 1% बढ़कर 0.26% की हानि के साथ 4.08% पर बंद हुई। दस साल की पैदावार इस सप्ताह लगभग 2.50% गिर गई, जबकि दो साल की पैदावार 0.57% गिरकर शुक्रवार को 4.48% पर बंद हुई, जो सप्ताह में लगभग 1.50% कम थी। अमेरिकी डॉलर सूचकांक शुक्रवार को लगातार छठे दिन गिरावट के साथ बंद हुआ, इस सप्ताह लगभग 1% की गिरावट हुई।
अमेरिकी ट्रेजरी सोमवार से बुधवार तक 117 अरब डॉलर के ट्रेजरी कूपन बेचेगी, इसलिए निवेशकों ने शुक्रवार की बॉन्ड रैलियों में खरीदारी की, जिससे गिरती पैदावार पर अंकुश लगा, जिससे सोने की बढ़त सीमित हो गई, जिसका मतलब है कि सोने की कीमत और भी बढ़ सकती है। ट्रेजरी की बिक्री कूपन ख़त्म हो गए हैं.
डेटा सारांश
8 मार्च को समाप्त सप्ताह में जारी अमेरिकी डेटा ज्यादातर नकारात्मक था। निराशाजनक अमेरिकी आंकड़ों का यह लगातार दूसरा सप्ताह था। आईएसएम सेवा सूचकांक (फरवरी) 53 की अपेक्षा के मुकाबले 52.60 पर था। रोजगार घटक में गिरावट आई, कारखाने के ऑर्डर में 2.90% की गिरावट के पूर्वानुमान की तुलना में जनवरी में 3.6% की गिरावट आई, जबकि टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर में अपेक्षित 6.20% की गिरावट आई। 6.10% की गिरावट. गैर-परिवहन टिकाऊ सामान 0.30% के पूर्वानुमान के मुकाबले 0.40% गिर गया। हालाँकि, एसएंडपी ग्लोबल यूएस सर्विसेज पीएमआई डेटा 51.40 के अनुमान को पीछे छोड़ते हुए 52.30 पर आया। यूनिट श्रम लागत (Q4 अंतिम) 0.40% रही, जो कि 0.70% वृद्धि के पूर्वानुमान से कम है, जिसका अमेरिकी डॉलर सूचकांक पर असर पड़ा, जिससे सोने को और समर्थन मिला। आरंभिक बेरोज़गारी दावे (मार्च 2) 215,000 (24 मार्च) से बढ़कर 217,000 हो गए, जबकि अनुमान 216,000 का था। हालाँकि, जनवरी में 8,863,000 नौकरियों की रिक्तियाँ 8,850,000 नौकरियों के पूर्वानुमान से बेहतर थीं। विस्तार क्षेत्र में छह महीने के बाद सेवा सूचकांक में सुधार के कारण यूरोज़ोन सेवा पीएमआई डेटा 50.20 पर आया, जबकि पूर्वानुमान 50 था। यूके सेवा पीएमआई 53.80 पर आ गया, जबकि मूल अनुमान 54.30 था।
केंद्रीय बैंकों का रुख सोने के लिए सकारात्मक है
जैसे-जैसे प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रास्फीति लगभग लगातार घट रही है और केंद्रीय बैंकों के आराम के स्तर के करीब पहुंच रही है, केंद्रीय बैंकरों का ध्यान धीरे-धीरे आर्थिक स्वास्थ्य पर केंद्रित हो रहा है। इसलिए, यह आश्चर्य की बात नहीं है कि केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरों में कटौती पर चर्चा शुरू कर दी है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने हाल ही में तय की गई अपनी मौद्रिक नीति में संकेत दिया है कि ब्याज दरों में कटौती जून में शुरू हो सकती है।
बहुप्रतीक्षित फेड चेयरमैन पॉवेल का दो दिवसीय बयान भी उनके हालिया भाषणों की तुलना में थोड़ा कम उग्र था। कांग्रेस में अपनी अर्धवार्षिक हम्फ्री हॉकिन्स गवाही में, पॉवेल ने कहा कि फेडरल रिजर्व अमेरिकी लोगों के लिए अधिकतम रोजगार और स्थिर कीमतों को बढ़ावा देने के अपने जनादेश पर पूरी तरह से केंद्रित है।
उन्होंने कहा कि संघीय निधि दर संभवतः चरम पर पहुंच गई है और इस वर्ष किसी समय दरों में कटौती करना “उचित” होगा, हालांकि उन्होंने कहा कि दरें कम करने से पहले एफओएमसी को अभी भी “अधिक आत्मविश्वास” की आवश्यकता है। उन्होंने आगे कहा कि दर में कटौती का समय और सीमा “अर्थव्यवस्था के विकास पर निर्भर करेगी,” जैसा कि उन्होंने उल्लेख किया कि समिति को अवस्फीति पर पहले से ही “कुछ विश्वास” है लेकिन अभी भी “थोड़ा और डेटा” की आवश्यकता है जो पुष्टि करता है। कि मुद्रास्फीति लगातार 2% तक गिर रही है। उन्होंने बताया कि अर्थव्यवस्था और नौकरी बाजार दोनों अच्छी स्थिति में हैं, इसलिए एफओएमसी को थोड़ा और इंतजार करना पड़ सकता है।
गुरुवार को अपनी गवाही में, उन्होंने कांग्रेस को बताया कि अगर आने वाले मुद्रास्फीति के आंकड़े उम्मीदों पर खरे उतरते हैं तो फेड इस साल ब्याज दरों में कटौती कर सकता है और करेगा।
जनवरी के आंकड़ों में हाल ही में मुद्रास्फीति में हुई वृद्धि और परिसंपत्ति मूल्य मुद्रास्फीति के जोखिम दोनों के किसी भी सबूत को नजरअंदाज करते हुए, फेड अध्यक्ष ने अपनी गवाही की शुरुआती टिप्पणियों में रोजगार का उल्लेख किया, जिसे व्यापक रूप से नरम समझा गया।
डेटा अगले सप्ताह: यूएस सीपीआई मुद्रास्फीति डेटा महत्वपूर्ण
अगले सप्ताह के प्रमुख अमेरिकी आंकड़ों में फरवरी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, खुदरा बिक्री वृद्धि (फरवरी), उत्पादक मूल्य सूचकांक (फरवरी), आयात मूल्य सूचकांक (फरवरी), औद्योगिक उत्पादन (फरवरी), और मिशिगन विश्वविद्यालय की भावना और मुद्रास्फीति की उम्मीदें (के लिए अनंतिम डेटा) शामिल हैं। मार्च)। यूरोज़ोन के बाहर, जर्मन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (फरवरी के अंत) और यूरोज़ोन औद्योगिक उत्पादन (जनवरी) रुचि के होंगे। निवेशक यूके की मासिक जीडीपी रिपोर्ट (जनवरी) और श्रम बाजार रिपोर्ट (जनवरी) पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे। निवेशक जापान की जीडीपी (क्यू4 फाइनल) और चीन के नए युआन ऋण, पीपीआई (फरवरी, सीपीआई (फरवरी), नई रियल एस्टेट कीमतें (फरवरी) और मध्यम अवधि की ऋण सुविधाओं की ब्याज दरों पर चीनी केंद्रीय बैंक के फैसले पर भी नजर रखेंगे। 1 और 5 की परिपक्वता अवधि वाले इस पर वर्षों तक नज़र रखते हैं।
सेंट्रल बैंक की खरीदारी से मेटल को सपोर्ट मिल रहा है
मजबूत केंद्रीय बैंक खरीदारी से समर्थन मिलता रहेगा सोने की कीमतों. विश्व स्वर्ण परिषद के अनुसार, सोने की कुल मांग पिछले साल रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई और 2024 में फिर से बढ़ने की उम्मीद है। ग्लोबल सेंट्रल बैंक ने पिछले साल 1,037 टन सोना खरीदा, जो 2022 के रिकॉर्ड से सिर्फ 45 टन कम है। पिछले साल कुल वैश्विक खपत लगभग 3% बढ़कर 4,899 टन हो गई, जिसे ओवर-द-काउंटर बाजार खरीद और केंद्रीय बैंकों से मदद मिली, जो उसके बाद से सबसे अधिक है। 2010. चीन के केंद्रीय बैंक ने फरवरी में लगातार 16वें दिन अपने भंडार में सोना जोड़ा।
पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना की सोने की होल्डिंग पिछले महीने लगभग 390,000 ट्रॉय औंस बढ़कर 72.58 मिलियन ट्रॉय औंस हो गई, जो लगभग 2,257 टन के बराबर है। परिषद इस वर्ष चीन और पोलैंड जैसे देशों द्वारा भारी सोने की खरीद का मामला देख रही है, क्योंकि उसे उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक की खरीद कुल मिलाकर 500 टन से अधिक होगी।
अगले सप्ताह के लिए आउटलुक
यूएस सीपीआई मुद्रास्फीति डेटा जारी होने से पहले सोने के गतिशील बने रहने की संभावना है। यदि फरवरी का मुद्रास्फीति डेटा जनवरी की मुद्रास्फीति संख्या से उत्पन्न मुद्रास्फीति संबंधी चिंताओं को कम करता है, तो सोने की कीमतों में वृद्धि जारी रह सकती है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा 20 मार्च को अपनी आगामी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) नीति-निर्धारण बैठक में कम आक्रामक रुख अपनाने की उम्मीद के साथ, मंदी के दौरान सोने को अच्छा समर्थन मिलने की उम्मीद है। हालाँकि, पैदावार और डॉलर इस आश्चर्यजनक सोने की रैली के लिए कोई स्पष्ट कारण नहीं बता रहे हैं, कीमतों में उतार-चढ़ाव काफी जंगली हो सकता है। इससे भी बुरी बात यह है कि चांदी सोने की बराबरी नहीं कर पा रही है।
अनुकूल अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट और 20 मार्च एफओएमसी बैठक के लिए बढ़ी उम्मीदों से धातु की आपूर्ति बनी रहेगी। अल्पावधि में $2,300 की वृद्धि सकारात्मक है। समर्थन $2165/$2135/$2100/$2088 पर है। प्रतिरोध $2,200-$2,215 की सीमा में है, इसके बाद $2,250 है।
(लेखक बीएनपी पारिबा द्वारा शेयरखान में फंडामेंटल करेंसीज एंड कमोडिटीज के एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट हैं)।
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