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बुल रन से परे: बाज़ार स्तर का औसत कैसे करें

बुल रन से परे: बाज़ार स्तर का औसत कैसे करें

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निवेश करना में शेयर बाजार अक्सर ऐसा महसूस हो सकता है कि आप आशावाद की लहर पर सवार हैं, खासकर जब कीमतें नई ऊंचाई पर पहुंच रही हों। निवेशक आम तौर पर मानते हैं कि यह तेजी का रुझान अनिश्चित काल तक जारी रहेगा, रबर बैंड को उसकी सीमा तक खींचने के समान। हालाँकि, रबर बैंड एक सरल नियम का पालन करता है: जितना अधिक इसे खींचा जाएगा, यह उतना अधिक भार झेल सकता है जब तक कि यह अंततः अपनी मूल स्थिति में वापस नहीं आ जाता। इसी तरह, ऊपर की ओर लंबे चरण बाज़ार जब कीमतें अपने स्तर पर वापस आ जाती हैं तो अंततः सुधार का मार्ग प्रशस्त होता है मध्यम मान अधिक समय तक।

लेकिन हम बाज़ारों में औसत स्तर कैसे निर्धारित कर सकते हैं? चलती औसत का उपयोग करना एक प्रभावी तरीका है। यदि हम मूविंग एवरेज का उपयोग करते हैं, तो हम कह सकते हैं कि सूचकांक तब तक अपट्रेंड में है जब तक इसका बिंदु मूविंग एवरेज लाइन के नीचे बंद नहीं हो जाता। हम नीचे दिए गए निफ्टी 50 चार्ट में एक उल्लेखनीय पैटर्न देख सकते हैं, जो एक साप्ताहिक समय सीमा तक फैला हुआ है और इसमें 100 साप्ताहिक मूविंग एवरेज लाइन प्लॉट की गई है। प्रत्येक अपट्रेंड के बाद, सूचकांक एक और अपट्रेंड शुरू करने से पहले अपनी चलती औसत रेखा पर लौट आता है। यह अवलोकन बाजार के रुझान और औसत निर्धारित करने में चलती औसत के महत्व पर प्रकाश डालता है।

जैसे-जैसे हम गहराई में उतरते हैं, हमें आश्चर्य हो सकता है कि कब तक तेज बाज़ार रहता है, कैसे जानें कि यह कब समाप्त होता है और तेजी के बाद रिटर्न क्या होता है। नीचे दिया गया चार्ट उन दिनों की निरंतर अवधि को दर्शाता है जब निफ्टी 50 अपने 100-दिवसीय चलती औसत से ऊपर रहा। विशेष रूप से, निफ्टी 50 2000 और 2024 के बीच 18 बार लगातार 100 से अधिक दिनों में अपने 100-दिवसीय मूविंग औसत से ऊपर बंद हुआ।

नीचे दी गई तालिका निफ्टी 50 इंडेक्स के 100-डीएमए से नीचे बंद होने के बाद अपेक्षित रिटर्न दिखाती है। 1990 से 2024 की अवधि के दौरान, 23 मामले ऐसे थे जिनमें सूचकांक ने लगातार 100 से अधिक दिनों तक ऊपर की ओर रुझान बनाए रखा।

औसतन, इन तेजी के दौरों ने लगभग 34% का रिटर्न दिया। यह ध्यान देने योग्य है कि इन अपट्रेंड समाप्त होने के बाद 1 महीने का आगे का रिटर्न नकारात्मक हो जाता है, औसतन -1%। हालाँकि, हम क्रमशः 2% और 4% के औसत रिटर्न के साथ 3- और 6-महीने के शेड्यूल पर सकारात्मक रिटर्न देख सकते हैं।

निफ्टी 50 इंडेक्स 15 नवंबर, 2023 से लगातार 110 से अधिक दिनों तक तेजी में रहा है। यह निरंतर तेजी की भावना के ऐतिहासिक रुझानों के अनुरूप है। हालाँकि, निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए और यह नहीं मानना ​​चाहिए कि तेजी का दौर अनिश्चित काल तक जारी रहेगा। निवेशकों के लिए यह सलाह दी जाती है कि वे अप्रत्याशित रूप से होने वाले मंदी के चक्र के संभावित नकारात्मक प्रभाव को कम करने के लिए नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें और उसे पुनर्संतुलित करें।

सप्ताह के दौरान निफ्टी में 1.23% की उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की गई और सत्र 22,420 पर समाप्त हुआ।

भारत के VIX (10.92) में गिरावट, जो बाज़ार की अस्थिरता का माप है, ने तेज़ड़ियों को बल दिया और बाज़ार का दृष्टिकोण सकारात्मक बना।

तकनीकी रूप से, निफ्टी 20 और 50 सिंपल मूविंग एवरेज (एसएमए) से ऊपर अपनी स्थिति बनाए रखता है, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 52 के स्तर से ऊपर रहता है। समर्थन स्तर ऊपर की ओर 22,150 की ओर बढ़ गया है, उसके बाद 22,100 की ओर, जबकि प्रतिरोध 22,751 के पिछले सर्वकालिक उच्च स्तर के आसपास है।

लार्ज और मिडकैप के अलावा, स्मॉलकैप ने भी इस बुल रैली में भाग लिया, जिससे बाजार की चौड़ाई मजबूत हुई। चौथी तिमाही के जारी नतीजों से आने वाले सत्रों में स्टॉक-विशिष्ट कार्रवाई को बढ़ावा मिल सकता है। वैश्विक बाजार स्थिर रहे और घरेलू बाजार को अतिरिक्त समर्थन मिला।

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