भारत VIX के 24 पर पहुंचने का बाजार के लिए क्या मतलब है

अगले सप्ताह आने वाले भारत के चुनाव परिणामों से पहले मई 2024 में 91% से अधिक बढ़ने के बाद भारत VIX हर किसी की जुबान पर है। विशेष रूप से, मार्च 2020 के बाद से यह दूसरी सबसे अधिक मासिक वृद्धि है।

हालाँकि भारत VIX को ट्रैक करने के महत्व को मान्यता दी गई है, लेकिन कई लोगों को यह समझने में कठिनाई होती है कि भारत VIX स्कोर 24 का वास्तव में क्या मतलब है। यदि वर्तमान भारत VIX रीडिंग 24 है, तो इसका मतलब है कि निफ्टी 50 में एक वर्ष के दौरान 24% ऊपर या नीचे की सीमा में उतार-चढ़ाव होने की उम्मीद है।

मासिक सीमा की गणना करने के लिए, वार्षिक सीमा को 12 के वर्गमूल (एक वर्ष में महीनों की संख्या) से विभाजित करें, जो लगभग 6.93% के बराबर है। इसका मतलब है कि भारत VIX के लिए मासिक सीमा 6.93% ऊपर या नीचे है। इसी तरह, हम निफ्टी 50 के लिए अपेक्षित साप्ताहिक और दैनिक उतार-चढ़ाव रेंज की गणना कर सकते हैं।

नीचे दी गई तालिका निफ्टी 50 के लिए अपेक्षित सीमा दिखाती है जब भारत VIX 24 है।

निवेशकों के लिए भारत VIX और विभिन्न सेक्टर सूचकांकों के बीच संबंध को समझना महत्वपूर्ण है। उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान विभिन्न उद्योग कैसा प्रदर्शन करते हैं, इसका अध्ययन करके, निवेशक अधिक जानकारीपूर्ण निर्णय ले सकते हैं और जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर सकते हैं।

नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है कि भारत का VIX पिछले दशक में 12 बार एक महीने में 30% से अधिक बढ़ गया है।

निम्नलिखित डेटा विभिन्न उद्योग सूचकांकों के लिए औसत अस्थिरता, औसत रिटर्न, औसत 1-सप्ताह आगे का रिटर्न और औसत 2-सप्ताह आगे रिटर्न दिखाता है क्योंकि 1 अप्रैल 2013 से 31 मई 2024 तक भारत VIX में एक ही महीने में 30 से अधिक की वृद्धि हुई है। %.

भारत VIX में 30% की वृद्धि के बाद औसत 1- और 2-सप्ताह आगे का प्रतिशत रिटर्न

उपरोक्त तालिका से हम निम्नलिखित महत्वपूर्ण बिंदु प्राप्त कर सकते हैं:

1. निफ्टी मेटल इंडेक्स में उच्चतम औसत अस्थिरता 3.55% थी, इसके बाद निफ्टी पीएसयू बैंक और निफ्टी रियल्टी सूचकांक थे। इसके विपरीत, रक्षात्मक निफ्टी एफएमसीजी सूचकांक में सबसे कम औसत अस्थिरता 1.93% थी।

• डेटा से पता चलता है कि जब भारत VIX 30% से ऊपर बढ़ गया तो सभी प्रमुख सेक्टर सूचकांकों ने नकारात्मक औसत रिटर्न दिया। निफ्टी फार्मा और निफ्टी एफएमसीजी को सबसे कम गिरावट का सामना करना पड़ा, जो अस्थिर समय में उनके रक्षात्मक गुणों को दर्शाता है।

• VIX वृद्धि के बाद औसत 1-सप्ताह का रिटर्न आम तौर पर अधिकांश सूचकांकों के लिए नकारात्मक था, जिसमें निफ्टी ऑटो, निफ्टी रियल्टी और निफ्टी मीडिया सूचकांकों में सबसे बड़ी गिरावट दर्ज की गई। हालाँकि, निफ्टी मेटल इंडेक्स ने 1.1% का सकारात्मक रिटर्न दिखाया, जो शुरुआती घबराहट के बाद इस क्षेत्र में संभावित सुधार या निवेशक आशावाद का संकेत देता है।

अगर हम अगले दो हफ्तों के औसत रिटर्न को देखें, तो निफ्टी मेटल और निफ्टी फार्मा सूचकांकों ने क्रमशः 2.1% और 2.2% का सकारात्मक रिटर्न दिखाया। निफ्टी रियल्टी और निफ्टी पीएसयू को छोड़कर अन्य सूचकांक कुछ नुकसान की भरपाई करने लगे हैं।

• VIX उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील क्षेत्रों में निवेश को कम करके जोखिम को समायोजित करना और बढ़ी हुई अस्थिरता की अवधि के दौरान एफएमसीजी और फार्मा जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों में आवंटन बढ़ाना पोर्टफोलियो के लिए रणनीतिक बचाव के रूप में काम कर सकता है और संभावित रूप से नकारात्मक जोखिम को कम कर सकता है।

• अस्थिरता में बढ़ोतरी अक्सर तेज बिकवाली का कारण बनती है, जो अवसरवादी निवेशकों के लिए आकर्षक प्रवेश बिंदु प्रदान करती है। धातु क्षेत्र तेज गिरावट के बाद औसत पर लौटने की कोशिश कर रहा है, और फार्मास्युटिकल क्षेत्र, जो आवश्यक स्वास्थ्य देखभाल उत्पाद प्रदान करता है, आर्थिक मंदी के प्रति कम संवेदनशील है। ये क्षेत्र अस्थिरता बढ़ने के बाद आकर्षक खरीदारी के अवसर प्रदान करते हैं क्योंकि उन्होंने अनुकूल 1 और 2-सप्ताह के औसत रिटर्न का प्रदर्शन किया है।

इसलिए, बढ़ती बाजार अनिश्चितता को देखते हुए, भारत VIX निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण बन गया है। यदि कुशलता से उपयोग किया जाए, तो भारत VIX बाजार की भावना का आकलन करने और प्रभावी जोखिम प्रबंधन को लागू करने के लिए एक बैरोमीटर के रूप में काम कर सकता है, जिससे आज के वित्तीय बाजारों की जटिलताओं को बेहतर ढंग से समझा जा सकता है।