मुद्रास्फीति की चिंताओं का असर सोने पर पड़ा है क्योंकि पीली धातु दूसरी साप्ताहिक गिरावट के साथ समाप्त हुई है

सोना ढूंढो अत्यधिक अस्थिर बाज़ार में शुक्रवार को $2 की गिरावट के साथ $2,301 पर बंद हुआ। अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल और आईएसएम सेवाओं का डेटा पूर्वानुमानों से कम रहा; हालाँकि, मुद्रास्फीति का दबाव लगातार बढ़ रहा है। सप्ताह के दौरान धातु में लगभग 1.50% की गिरावट आई। अमेरिका की पैदावार निराशाजनक अमेरिकी डेटा के कारण वापस ले लिया गया। अमेरिका में 10 साल की पैदावार शुक्रवार को 1.95% गिरकर 4.50% पर बंद हुई, जबकि दो साल की पैदावार % से % तक गिर गई। अमेरिकी डॉलर सूचकांक शुक्रवार को 0.24% गिर गया, जो इस सप्ताह लगभग 1% गिरा था।

एफओएमसी निर्णय

जैसा कि अपेक्षित था, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने प्रमुख ब्याज दरों को 5.25% से 5.50% पर अपरिवर्तित छोड़ दिया। हालाँकि, बाज़ारों को राहत देते हुए, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने ब्याज दरों में और बढ़ोतरी की संभावना से इनकार किया, लेकिन स्वीकार किया कि मुद्रास्फीति पर प्रगति रुक ​​गई है। नरम रुख अपनाते हुए अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने कहा कि वह अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स में मासिक कटौती को 60 अरब डॉलर से घटाकर 25 अरब डॉलर कर देगा। कुल मिलाकर, यह एक नरम FOMC परिणाम था, यह देखते हुए कि विभिन्न मुद्रास्फीति मेट्रिक्स बढ़ती मुद्रास्फीति को दर्शाते हैं।

डेटा सारांश: बढ़ती मुद्रास्फीति के बीच अर्थव्यवस्था कमजोर हुई

अमेरिका में JOLTs में 8,488,000 नौकरी रिक्तियां (मार्च) थीं, जबकि पूर्वानुमान 8,680,000 था, जो अमेरिकी श्रम बाजार में मंदी को दर्शाता है। आईएसएम यूएस विनिर्माण सूचकांक (अप्रैल) 50 के पूर्वानुमान से नीचे 49.20 पर आया; हालाँकि, भुगतान की गई कीमतें 55.40 के पूर्वानुमान की तुलना में 55.80 से बढ़कर 60.90 हो गईं। अमेरिकी इकाई श्रम लागत (पहली तिमाही प्रारंभिक) 4% के पूर्वानुमान के मुकाबले 4.70% थी। पहली तिमाही में रोजगार लागत सूचकांक बढ़कर 1.20% हो गया, जो चौथी तिमाही में 0.90% था, जो 1% अनुमान से अधिक था। डेटा 4.80% की वार्षिक वृद्धि दर्शाता है क्योंकि साल-दर-साल वृद्धि 4.20% पर बनी हुई है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पिछले सप्ताह में पीसीई डिफ्लेटर सीपीआई (मार्च) 2.70% के पूर्वानुमान की तुलना में 0.30% MoM (पूर्वानुमान 0.30) और 2.70% सालाना था, लेकिन पिछले साल का 2.80% का आंकड़ा 2.70% के अनुमान से अधिक था।

यूरो क्षेत्र मंदी से उभरा क्योंकि इसकी चार सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं ने गति पकड़ी; पिछली तिमाही की तुलना में पहली तिमाही में जीडीपी 0.30% बढ़ी, जो डेढ़ साल में सबसे ऊंची दर थी।

शुक्रवार को जारी अमेरिकी डेटा पूर्वानुमान से काफी कमजोर था, लेकिन डेटा में कीमतों का दबाव स्पष्ट था। दो महीनों के लिए पेरोल का शुद्ध संशोधन -22,000 दर्ज किया गया। कुल गैरकृषि पेरोल 240,000 के पूर्वानुमान के मुकाबले 175,000 पर आया, हालांकि मार्च का आंकड़ा 303,000 से 315,000 तक संशोधित किया गया था। मार्च में बेरोजगारी दर 3.80% से थोड़ा बढ़कर 3.90% हो गई, जबकि 3.80% की उम्मीद थी। औसत प्रति घंटा वेतन 0.30% की अपेक्षा की तुलना में महीने-दर-माह (अप्रैल) 0.20% था, जबकि वार्षिक वेतन 3.90% था, जो 4% के पूर्वानुमान से कम था। इसी तरह, सभी कर्मचारियों के लिए औसत साप्ताहिक घंटे, 34:30, 34:40 के पूर्वानुमान से नीचे रहे। आईएसएम सेवा सूचकांक में अप्रत्याशित गिरावट देखी गई क्योंकि डेटा 52 के पूर्वानुमान के मुकाबले 49.40 पर आया। हालाँकि, भुगतान की गई ISM सेवा कीमतें मार्च में 53.40 से बढ़कर अप्रैल में 59.20 (अपेक्षित 55) हो गईं। सेवा क्षेत्र में आईएसएम रोजगार उम्मीद से अधिक घट गया, और नई सेवाओं के ऑर्डर डेटा भी पूर्वानुमान से कम हो गए।

फेडस्पीक

फ़ेडरल रिज़र्व बैंक ऑफ़ शिकागो के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्स्बी ने शुक्रवार की नौकरियों की रिपोर्ट में सांत्वना दी कि अर्थव्यवस्था ज़्यादा गर्म नहीं हो रही है। फेड गवर्नर मिशेल बोमन को उम्मीद है कि अगर ब्याज दरें मौजूदा स्तर पर बनी रहीं तो कीमतों में बढ़ोतरी अंततः कम हो जाएगी।

गोल्ड ईटीएफ

कुल मिलाकर दुनिया भर में जाना जाता है सोना 2 मई को ETF होल्डिंग्स गिरकर 80.85 MOz हो गई, जो पिछले सप्ताह के इन्वेंट्री स्तर 81.158 MOz से नीचे है। ऊंची कीमतों के कारण भौतिक मांग धीमी हो रही है।

डेटा अगले सप्ताह

अगले जारी होने वाले प्रमुख अमेरिकी आंकड़ों में साप्ताहिक नौकरियों के आंकड़े, मिशिगन विश्वविद्यालय की धारणा (प्रारंभिक मई डेटा) और मुद्रास्फीति की उम्मीदें शामिल हैं। यूके के लिए उपलब्ध मुख्य डेटा जीडीपी (प्रारंभिक पहली तिमाही) है, जबकि यूरोज़ोन सर्विसेज और कंपोजिट पीएमआई (अप्रैल अंतिम), खुदरा बिक्री (मार्च) और जर्मनी सर्विसेज और कंपोजिट पीएमआई (अप्रैल अंतिम) के साथ-साथ फैक्ट्री ऑर्डर (मार्च) हैं। और… ग्रेट ब्रिटेन के लिए सबसे महत्वपूर्ण डेटा औद्योगिक उत्पादन (मार्च) भी फोकस में रहेगा। चीन कैक्सिन सेवाओं और समग्र पीएमआई (अप्रैल), अपने व्यापार संतुलन (अप्रैल) और नए युआन क्रेडिट (अप्रैल) पर अपना डेटा जारी करेगा।

साप्ताहिक दृष्टिकोण

शुक्रवार के अमेरिकी डेटा के बाद, बाजार अब डेटा से पहले एक रेट कट की तुलना में दो बार रेट कट की उम्मीद कर रहे हैं। अगले सप्ताह डेटा के मोर्चे पर रोशनी आएगी। इस सप्ताह उम्मीद से कमजोर अमेरिकी डेटा जारी होने के कारण पीली धातु $2,350/$2,360 पर प्रतिरोध का परीक्षण कर सकती है। हालाँकि, मुद्रास्फीति की नई चिंताओं और भू-राजनीतिक स्थिति में नए सिरे से वृद्धि की कमी के कारण तेजी की संभावना सीमित रहेगी। कुल मिलाकर, अपेक्षित अल्पकालिक सीमा $2,250 और $2,350 के बीच है।

(लेखक बीएनपी पारिबा द्वारा शेयरखान में फंडामेंटल करेंसी एंड कमोडिटीज के एसोसिएट वाइस प्रेसिडेंट हैं)

(अस्वीकरण: विशेषज्ञों की सिफारिशें, सुझाव, विचार और राय उनके अपने हैं। ये द इकोनॉमिक टाइम्स के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं।)