म्यूचुअल फंड से बाहर निकलने और फंड स्विच करने का क्या मतलब है? मालकिन अग्रवाल बताती हैं

यदि आप विविधीकरण के संदर्भ में असंतुलन देखते हैं तो पोर्टफोलियो को संशोधित करना और पुनः आवंटित करना बहुत महत्वपूर्ण है। निवेशक अक्सर किसी फंड से बाहर निकलने या शायद फंड बदलने के बारे में सोचते हैं। छोड़ने का क्या मतलब है? निवेशित राशि और एक फंड बदलें?
श्री अग्रवाल: किसी फंड से बाहर निकलने का मतलब है कि आप उस विशेष फंड की पूरी हिस्सेदारी निकाल रहे हैं और संभवतः उन्हें अपने बैंक खाते में स्थानांतरित कर रहे हैं। पैसा आपके बैंक खाते में स्थानांतरित कर दिया जाएगा। हालाँकि, एक फंड से दूसरे फंड में स्विच करने का मतलब है कि आप किसी विशेष फंड से बाहर निकल रहे हैं और उसी राशि को, मोचन राशि की परवाह किए बिना, दूसरे फंड में स्थानांतरित कर रहे हैं। तो यही अंतर है.

वर्तमान परिदृश्य और बाजार की अस्थिरता को देखते हुए, ये सभी निवेशक अपने मिडकैप और स्मॉलकैप फंडों से उच्च रिटर्न कमा सकते हैं। मान लीजिए कि वे अपना म्यूचुअल फंड बदलना चाहते हैं। सबसे पहले, आपको किन परिस्थितियों में और किस मानदंड के अनुसार म्यूचुअल फंड स्विच करने का निर्णय लेना चाहिए, और जब हम स्विचिंग के बारे में बात करते हैं, तो इसका मतलब एएमसी के भीतर एक फंड से दूसरे फंड में स्विच करना है? आप एएमसी के भीतर अपने फंड का आदान-प्रदान कैसे कर सकते हैं और क्या आपको इसे अभी करना चाहिए?
श्री अग्रवाल: किसी भी स्थिति में, यदि आप बहुत कम समय के लिए फंड में रहे हैं तो आपको ऐसा नहीं करना चाहिए, और हां, जो परिदृश्य हम अभी देख रहे हैं वह यह है: मुझे अच्छा रिटर्न मिला है, इसलिए मुझे भी ऐसा करना चाहिए चले जाओ? तो ये वे प्रश्न हैं जो निवेशक जानना चाहते हैं: मैंने अपने मिडकैप और स्मॉलकैप से कुछ अच्छे रिटर्न अर्जित किए हैं, तो क्या मुझे बाहर निकल जाना चाहिए?

निवेशकों का दूसरा समूह कहता है, “अरे, मेरे पास ये फंड थे और इन फंडों ने बहुत अच्छा रिटर्न नहीं दिया। क्या मुझे अब उन्हें छोड़ देना चाहिए और उन फंडों में जाना चाहिए जिन्होंने हाल ही में बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है?” और फिर निश्चित रूप से लोग हमेशा इस बात को लेकर चिंतित रहते हैं कि क्या मुझे इन बिंदुओं पर निवेशित रहना चाहिए? मेरा मतलब है, मैं बाहर निकल सकता हूं, बाजार ऊंचे स्तर पर है, मैं बाहर निकल सकता हूं और फिर बाद में वापस आ सकता हूं। हालाँकि, इन सभी समूहों के लोगों के लिए, मुख्य बात जो मैं कहूंगा वह यह है कि बाज़ारों का समय निर्धारित करना असंभव है।

यदि आप वहां मौजूद विभिन्न डेटा को देखें, और निश्चित रूप से मैंने विभिन्न फंड हाउसों से कुछ डेटा साझा किया है, तो कुछ बहुत ही दिलचस्प डेटा जो एसआईपी प्रदर्शन पर प्रकाशित किया गया है और निश्चित रूप से प्रदर्शन का प्रमाण यह है कि आप संख्याएं देखते हैं। इसलिए जब हम कहते हैं कि हम लंबी अवधि के लिए निवेशित रहते हैं, तो यह डेटा मूल रूप से आपको दिखाता है कि यदि आप 2020 की अवधि लेते हैं, उदाहरण के लिए, जब बाजार उस समय लगभग 35% से 40% नीचे था, जो कि COVID के कारण था, बहुत से लोग बाहर निकलना चाहता था और कहा कि मैं वापस नहीं आऊंगा।

जो लोग बाहर हो गए, वे बेशक घाटे में चले गए, लेकिन जो लोग रुके, उन्होंने बहुत स्वस्थ होकर वापसी की। तो एक और डेटा बिंदु है जो वास्तव में दिखाता है कि भले ही आप अपने एसआईपी में निवेश करते हैं जब बाजार अपने चरम पर होता है, तब भी आपको बहुत अच्छा रिटर्न मिलेगा और ऐसा इसलिए है क्योंकि बाजार में वृद्धि और गिरावट जारी रहेगी और आप मूल रूप से अपनी लागतों का औसत निकालेंगे। . मैं उन निवेशकों से क्या कहना चाहता हूं जो सोचते हैं कि मुझे मुनाफावसूली करनी चाहिए, या जो सोचते हैं कि मेरे फंड ने अच्छा प्रदर्शन नहीं किया है, या जो सोचते हैं कि मैं तुरंत बाहर निकल सकता हूं और वापस आ सकता हूं: कृपया बने रहें, उन्होंने बस निवेश किया है, खासकर वे जिन्होंने अभी-अभी इसमें प्रवेश किया है एक साल पहले बाजार. अभी बाहर निकलना बहुत जल्दी है. और याद रखें: शेयर बाज़ार इसी तरह काम करते हैं। एक साल में आपको बढ़िया रिटर्न मिलेगा. हो सकता है कि आपको अगले साल बड़ा रिटर्न न मिले और इसीलिए हम हमेशा कहते हैं कि आपको मिलने वाला औसत रिटर्न लगभग 10% से 12% के बीच हो सकता है। आपको यह ध्यान रखना चाहिए कि यह 30-40% हर साल हासिल नहीं किया जा सकता है। वहीं, अगर आप तुरंत बाहर निकलते हैं तो पुनर्निवेश का जोखिम भी होता है। यदि आप तुरंत अपना निवेश छोड़ देंगे तो आप कहां निवेश करेंगे?

विनिमय भाग पर वापस जाते हुए, क्या विनिमय को आपकी इकाइयों का मोचन माना जाता है? क्या यह करयोग्य है? इसका कर संबंधी क्या निहितार्थ है?
श्री अग्रवाल: निश्चित रूप से यह शेयरों को भुनाने के बराबर है जब आप एक फंड से स्विच करके दूसरे फंड में प्रवेश करते हैं। भले ही आप डायरेक्ट प्लान से रेगुलर प्लान में स्विच करते हैं, इसे भी मोचन माना जाएगा क्योंकि आप एक निश्चित एनएवी पर बाहर निकलेंगे और दूसरे फंड में प्रवेश करेंगे। अंततः, प्रत्येक योजना, प्रत्यक्ष योजना और नियमित योजना, दो अलग-अलग योजनाएँ हैं। इसलिए इसे मोचन के रूप में माना जाता है और इसलिए इसमें कर निहितार्थ होते हैं। इसलिए यदि यह एक इक्विटी फंड है और आप इसे एक साल से पहले बाहर निकालते हैं, तो इस पर 15% कर लगेगा और यदि आप इसे एक साल के बाद बाहर निकालते हैं, तो आपके 1 लाख रुपये के इक्विटी निवेश के संचयी लाभ पर 10% कर लगेगा। .

क्या तब यह संभव है कि आप अपने शेयर न भुनाएं और स्विच करने के बजाय किसी अन्य फंड में निवेश करें? क्या आपको वास्तव में स्विच करने की ज़रूरत है या क्या आप किसी विशेष फंड में निवेश करना बंद कर सकते हैं और फिर शायद आपके पोर्टफोलियो में एक और फंड हो सकता है?
श्री अग्रवाल: हां बिल्कुल। आप बस अपने एसआईपी को रोकना चुन सकते हैं या बस यह कह सकते हैं, “मैं इस फंड में एसआईपी के माध्यम से कोई और अतिरिक्त निवेश नहीं करना चाहता, लेकिन निश्चित रूप से आप निवेश को बनाए रखना चाहते हैं और यह एनएवी के अनुसार चलता रहता है।” अवधि।” । आपके पास यह विकल्प है और फिर आप किसी भी समय अन्य फंड की तलाश कर सकते हैं।

मुझे लगता है कि यह बहुत प्रासंगिक है कि हम इस बारे में बात करें क्योंकि जब हम एनएफओ डेटा को देखते हैं, तो हम देखते हैं कि एनएफओ में भी बड़ी मात्रा में धन प्रवाहित होता है। मैं ऐसे बहुत से निवेशकों को देखता हूं जो एनएफओ के प्रति बहुत आकर्षित हैं और वे सोचते हैं, “ठीक है, मुझे यहां से स्विच करना चाहिए और इस एनएफओ में आना चाहिए क्योंकि इस बिंदु पर यह अधिक आकर्षक लगता है।” इसलिए मैं बस लोगों को चेतावनी देने के लिए कहूंगा। कहो कि तुम्हें ऐसा नहीं करना चाहिए।

दिन के अंत में, लंबी अवधि में आपके द्वारा देखे गए सभी डेटा आपको हमेशा दिखाएंगे कि जो वास्तव में मायने रखता है वह निवेशित रहना है, न कि अंदर और बाहर जाना।

एसआईपी के माध्यम से निवेश करते समय, कई लोग यह भी नहीं समझ पाते हैं कि एसआईपी कैसे काम करता है। वे बस एक साल के लिए अपना एसआईपी बंद कर देते हैं और फिर सोचते हैं कि कर का प्रभाव अलग होगा। आप एसआईपी टैक्स के प्रभाव को कैसे समझाना चाहेंगे क्योंकि आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि आपका प्रत्येक एसआईपी कम से कम एक वर्ष पूरा करे? यदि आप मासिक एसआईपी उपयोगकर्ता हैं, तो आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि शेड्यूल पूरा हो गया है, है ना?
श्री अग्रवाल: हां बिल्कुल। जब निवेश फंड की बात आती है, तो पहले आओ, पहले बाहर जाओ का सिद्धांत हमेशा लागू होता है। उदाहरण के लिए, यदि आप जनवरी में एक एसआईपी शुरू करते हैं, तो हम मान लेंगे कि आपने इसे 23 जनवरी से शुरू किया है, इसलिए यह 24 जनवरी को ही पूरा होगा। इसी तरह, एक वर्ष 23 फरवरी को समाप्त होता है या यदि निकास का बोझ 18 महीने है। इसलिए यह केवल कराधान के बारे में नहीं है, बल्कि आपको यह भी सुनिश्चित करना होगा, विशेष रूप से इक्विटी फंड के साथ, कि आप निवेश का आदान-प्रदान करने या बाहर निकलने से पहले निकास बोझ की जांच करें। और जैसा कि मैंने कहा: सिद्धांत “पहले अंदर, पहले बाहर” लागू होता है। तो इस पहलू पर भी सोचें.