वायदा बनाम विकल्प: अंतर को समझना और सही व्युत्पन्न उपकरण चुनना

ऑनलाइन ट्रेडिंग एप्लिकेशन ने नए युग की मदद की है निवेशकों और व्यापारी अपनी आवश्यकताओं के अनुसार वायदा और विकल्प कारोबार में भाग लेते हैं।

कुछ नौसिखिए निवेशक और व्यापारी इसमें शामिल जोखिमों को समझे बिना इस सेगमेंट में खोज करने के लिए उत्सुक और इच्छुक हैं।

यह ब्लॉग फ्यूचर और ऑप्शंस सेगमेंट के बीच अंतर समझाने का प्रयास करता है, जो निवेशकों और व्यापारियों को सही डेरिवेटिव उपकरण चुनने में मदद कर सकता है।

इससे पहले कि हम तुलना में उतरें, आइए दोनों वित्तीय शर्तों की बुनियादी समझ प्राप्त करें।

वायदा वित्तीय अनुबंध हैं जो खरीदारों को खरीदने या विक्रेताओं को पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख और कीमत पर स्टॉक, कमोडिटी और मुद्रा जैसी संपत्ति बेचने के लिए बाध्य करते हैं। वायदा एक जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में कार्य करता है; वे निवेशकों को कीमत में उतार-चढ़ाव से खुद को बचाने की अनुमति देते हैं। व्यापारी वस्तुओं, मुद्राओं या स्टॉक के भविष्य के मूल्य पर अनुमान लगाते हैं, जिससे मूल्य खोज और बाजार में तरलता की सुविधा मिलती है। ये मानकीकृत समझौते संगठित एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं और वैश्विक वित्तीय बाजारों में प्रतिभागियों के लिए एक पारदर्शी मंच प्रदान करते हैं।

विकल्प वित्तीय साधन हैं जो खरीदार को एक विशिष्ट अवधि के भीतर पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति के कॉल विकल्प को खरीदने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं।

यह लचीलापन निवेशकों को बाजार की गतिविधियों से जोखिम या लाभ का प्रबंधन करने की क्षमता प्रदान करता है।

विकल्प अनुबंधों के प्रकार

कॉल विकल्प और पुट विकल्प। दोनों एक अलग उद्देश्य की पूर्ति करते हैं और व्यापारियों और निवेशकों के लिए अद्वितीय अवसर प्रदान करते हैं।

● कॉल विकल्प: यह बिना किसी बाध्यता के विकल्प की समाप्ति से पहले या समाप्ति पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। निवेशक परिसंपत्ति की कीमत में अपेक्षित वृद्धि से लाभ पाने के लिए कॉल विकल्प खरीदते हैं। कॉल खरीदार इस अधिकार के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं, जबकि कॉल विक्रेता परिसंपत्ति को बेचने के लिए बाध्य होते हैं यदि खरीदार विकल्प का उपयोग करता है, तो संभावित रूप से परिसंपत्ति के ऊपर की ओर बढ़ने से लाभ होता है।

● विकल्प रखें: यह निवेशक को बिना किसी दायित्व के पूर्व निर्धारित मूल्य पर संपत्ति बेचने का अधिकार देता है। निवेशक परिसंपत्ति की कीमत में अपेक्षित गिरावट से लाभ पाने के लिए पुट विकल्प का उपयोग करते हैं। पुट खरीदार इस अधिकार के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है, जबकि पुट विक्रेता विकल्प का प्रयोग करने पर परिसंपत्ति खरीदने के लिए बाध्य होता है, जिससे वित्तीय बाजारों में सट्टेबाजों और जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के लिए अवसर पैदा होते हैं।

विकल्प रणनीतियों का उपयोग

विकल्प ट्रेडिंग मूल्य में उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करने और हेजिंग, सट्टेबाजी या आय सृजन के लिए एक बहुमुखी दृष्टिकोण प्रदान करने के बारे में है। यह एक उपकरण है जो व्यापारियों को वित्तीय बाजारों में नेविगेट करने के लिए विभिन्न रणनीतियाँ प्रदान करता है।

व्यापारी अपने जोखिम को प्रबंधित करने या रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कई विकल्प रणनीतियों का उपयोग करते हैं। आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली रणनीतियाँ हैं स्ट्रैडल्स, स्ट्रैंगल्स, बुल पुट स्प्रेड, बियर कॉल स्प्रेड, आयरन कोंडोर, आयरन बटरफ्लाई, आदि।

ये विकल्प और रणनीतियाँ व्यापारियों को बाज़ार की अस्थिरता और बाज़ार के माहौल में बदलाव को प्रबंधित करने की सुविधा देती हैं।

विभिन्न बाज़ार चरणों से निपटने के लिए विकल्प रणनीतियाँ बहुत उपयोगी होती हैं। अतीत में हमने देखा है कि व्यापार योग्य उपकरण कई बार व्यापक दायरे में रहते हैं। इसलिए, व्यापारी ऐसे कदमों का फायदा उठाने के लिए स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल जैसी विकल्प रणनीतियों का उपयोग करते हैं।

वायदा बनाम विकल्प – मुख्य अंतर?

नीचे वह तालिका है जो दुनिया में वायदा और विकल्प के बीच प्रमुख अंतरों का संक्षिप्त विवरण प्रदान करती है वित्तीय बाजार.

वायदा और विकल्प के बीच चयन करना आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करता है – दोनों उपकरणों का उपयोग हेजिंग के लिए किया जा सकता है, लेकिन विकल्प अधिक लचीलापन और सीमित जोखिम प्रदान करते हैं।

वायदा उच्च लाभ क्षमता के साथ-साथ उच्च जोखिम भी प्रदान करते हैं, जबकि विकल्प सीमित हानि के साथ सीमित लाभ क्षमता प्रदान करते हैं। हालाँकि, विकल्पों के लिए वायदा की तुलना में कम प्रारंभिक पूंजी की आवश्यकता होती है।

वायदा और विकल्प का अध्ययन करने के बाद, यह कहा जा सकता है कि दोनों उपकरणों में कई अंतर हैं और इनका उपयोग व्यापारी अपनी आवश्यकताओं के अनुसार कर सकते हैं।

(लेखक बिगुल के सीईओ हैं)