विरोधाभासी सोच निवेश की सफलता में योगदान दे सकती है
प्रसिद्ध लेखक और स्व-सिखाया मनोवैज्ञानिक फ्रेड केली अपरंपरागत या विरोधाभासी सोच के समर्थक थे, उन्होंने न केवल लाभदायक निवेशों में, बल्कि जीवन के कई अन्य क्षेत्रों में भी इसकी क्षमता पर जोर दिया। केली ने दावा किया कि निवेशक अक्सर अपने असफल निवेश के लिए महज संयोग को जिम्मेदार मानते हैं, लेकिन उनका मानना है कि बाजार में बदलाव के जवाब में भीड़ के व्यवहार का सावधानीपूर्वक अध्ययन करके, कोई भी मूर्खतापूर्ण निवेश निर्णय लेने से बच सकता है।
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बाज़ार में सफल होना आसान क्यों नहीं है?
केली ने तर्क दिया कि शेयर बाजार में सफलता केवल लोकप्रिय राय के खिलाफ जाने जितनी आसान नहीं है, भले ही सिद्धांत रूप में यह सरल लग सकता है। उन्होंने पाया कि केवल कुछ चुनिंदा लोगों के पास ही ऐसे विपरीत कार्य करने की ताकत थी।
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निवेश निर्णयों को प्रभावित करने में मानव मनोविज्ञान महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है
केली का मानना है कि मानव मनोविज्ञान निवेश निर्णयों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है और अक्सर निवेशकों पर अपनी मूल्यवान प्रतिभूतियों को बेचने का दबाव होता है, जबकि खराब प्रदर्शन करने वाली प्रतिभूतियों को बनाए रखते हैं।
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व्यवहार का चक्र
केली का मानना था कि औसत निवेशक सतर्क और डरपोक होते हैं, आमतौर पर तेजी की प्रवृत्ति की शुरुआत में बाजार में प्रवेश करते हैं और बेचते समय समान व्यवहार प्रदर्शित करते हैं, केवल मामूली लाभ का विकल्प चुनते हैं।
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घमंड निवेशक की सफलता का सबसे बड़ा दुश्मन है
केली अक्सर इस बात पर जोर देते थे कि निवेशकों के लिए नुकसान स्वीकार करना कितना मुश्किल है। वे अक्सर लाभ-लाभ की उम्मीद में अपने निवेश को रोके रखते हैं। परिणामस्वरूप, वे अक्सर कम प्रदर्शन वाले शेयरों को अपने पास रखते हुए लाभदायक स्टॉक बेच देते थे। उन्होंने इस व्यवहार के लिए घमंड को जिम्मेदार ठहराया और बाजार की अफवाहों और युक्तियों पर बहुत अधिक भरोसा करने के खिलाफ चेतावनी दी। केली के अनुसार, जितने अधिक निवेशक ऐसे प्रभावों के आगे झुकेंगे, नुकसान का जोखिम उतना ही अधिक होगा।
टाइम्सऑफइंडिया.कॉम
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लालच निर्णयों पर सबसे बुरा प्रभाव डालता है
केली ने विचार व्यक्त किया कि केवल कुछ ही निवेशकों के पास धैर्यपूर्वक अवसरों की प्रतीक्षा करने का अनुशासन है। उन्होंने लालच को धैर्य के मुख्य प्रतिद्वंद्वी के रूप में पहचाना और चेतावनी दी कि सबसे बड़ा नुकसान तब होता है जब निवेशक व्यापक आशावाद के दौरान बढ़ी हुई कीमतों पर संपत्ति खरीदते हैं। केली के अनुसार, निवेशक शुरू में मुनाफा कमाने के इरादे से स्टॉक खरीदते हैं, लेकिन जब आगे मुनाफे की संभावना कम हो जाती है तो अंततः उन्हें बेच देते हैं। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि कैसे लालच से प्रभावित आशावाद इस संबंध में तर्कसंगत निर्णयों में बाधा बन सकता है।
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आशा, विश्वास करने की इच्छा, बुरे निर्णयों की ओर ले जाती है
केली का मानना था कि अत्यधिक सट्टा, लॉटरी जैसे शेयरों में निवेश करने से महत्वपूर्ण लाभ के बजाय नुकसान होता है। उन्होंने दावा किया कि जब आम सहमति बाजार की पूर्ण सुरक्षा और अजेयता की धारणा की ओर झुकती है, तो यह अक्सर घबराहट से प्रेरित बिक्री के बढ़ते जोखिम का संकेत देता है। केली के अनुसार, यही वह क्षण था जब स्टॉक परिष्कृत निवेशकों के नियंत्रण से कम लचीले निवेशकों के हाथों में चले गए।
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“तार्किक” होना अक्सर गलत होता है
केली ने माना कि अधिकांश निवेशकों को निवेश के क्षेत्र में सफल होने में कठिनाई होती है क्योंकि वे खरीदने और बेचने में अक्षम होते हैं। उन्होंने दावा किया कि जो लोग सफल होते हैं वे अक्सर पारंपरिक ज्ञान के खिलाफ जाकर और पारंपरिक तर्क से भटकने वाली रणनीतियों का अनुसरण करके ऐसा करते हैं।
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निवेशकों को प्रतिचक्रीय निवेश दृष्टिकोण क्यों अपनाना चाहिए?
केली ने दावा किया कि बाजार में सफल होने के लिए, निवेशक हमेशा अत्यधिक बुद्धिमान अल्पसंख्यक के कार्यों का पता नहीं लगा सकते हैं। हालाँकि, जनता के व्यवहार को देखकर और उसका विश्लेषण करके, वे इस बारे में बहुमूल्य जानकारी प्राप्त कर सकते हैं कि यह अल्पसंख्यक क्या भूल जाता है।
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शेयर बाज़ार हर किसी के लिए नहीं है
केली का मानना था कि जो निवेशक अनम्य हैं और बाजार के उतार-चढ़ाव के अनुकूल ढलने के इच्छुक नहीं हैं, उनके निवेश में सफल होने की संभावना नहीं है। केली का मानना था कि निवेशकों को अतीत की ओर नहीं देखना चाहिए अन्यथा वे हमेशा दुखी रहेंगे। केली का कहना है कि निवेशकों का एक और समूह जिन्हें बाजार से दूर रहना चाहिए, वे हैं जो मानते हैं कि जीवन के पुरस्कार प्राप्त करना आसान है और इसलिए गुणवत्ता वाले शेयरों की पहचान करने के लिए आवश्यक प्रयास करने को तैयार नहीं हैं। (अस्वीकरण: यह लेख फ्रेड केली की पुस्तक “व्हाई यू विन ऑर लूज़: द साइकोलॉजी ऑफ़ स्पेकुलेशन” पर आधारित है)
