वॉल स्ट्रीट पर भविष्योन्मुखी सप्ताह: बढ़ती आर्थिक चिंताओं से अमेरिकी शेयरों में तेजी का खतरा है

आर्थिक आशंकाएं वॉल स्ट्रीट को परेशान कर रही हैं क्योंकि चिंताएं बढ़ रही हैं अमेरिकी फेडरल रिजर्व हो सकता है चला गया हो ब्याज प्रभार ब्याज दरें बहुत लंबे समय तक ऊंची रहीं, जिससे अमेरिकी आर्थिक विकास को नुकसान पहुंचा।

हाल के दिनों में चिंताजनक आर्थिक आंकड़ों ने इन चिंताओं को बढ़ा दिया है। नौकरी में उन्नति शुक्रवार को जारी एक रिपोर्ट से पता चला कि जुलाई में उम्मीद से अधिक धीमी गति हुई, जबकि बेरोजगारी दर बढ़कर 4.3% हो गई, जिससे यह आशंका बढ़ गई कि श्रम बाजार अर्थव्यवस्था मंदी की चपेट में आ सकती है।

नौकरियों की रिपोर्ट ने गुरुवार को शुरू हुई इक्विटी बाजारों में बिकवाली को और गहरा कर दिया। उस समय, डेटा ने श्रम बाजार और विनिर्माण क्षेत्र में कमजोरी दिखाई थी, जिससे निवेशकों को चिप स्टॉक से लेकर औद्योगिक तक सब कुछ छोड़ने और रक्षात्मक संपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए मजबूर होना पड़ा।

महत्वपूर्ण प्रौद्योगिकी स्टॉक शुक्रवार को कीमतों में गिरावट जारी रही, जिससे नैस्डैक कंपोजिट का घाटा जुलाई में अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से कारोबार के अंत में 10% से अधिक हो गया। जुलाई में अपने चरम के बाद से बेंचमार्क S&P 500 इंडेक्स 5.7% गिर गया है।

सरमाया पार्टनर्स के अध्यक्ष और वरिष्ठ निवेश प्रबंधक वासिफ लतीफ़ ने कहा, “विकास की चिंता यही दिखती है।” “बाजार अब मानता है कि अर्थव्यवस्था वास्तव में धीमी हो रही है।” महीनों से, निवेशक गिरती मुद्रास्फीति और धीरे-धीरे गिरती रोजगार दरों से प्रोत्साहित थे, यह मानते हुए कि उन्होंने फेड दर में कटौती के मामले को मजबूत किया है। उस आशावाद के कारण शेयरों में बड़ी बढ़त हुई है: हाल के नुकसान के बावजूद एसएंडपी 500 इस साल 12% ऊपर है; नैस्डैक में लगभग 12% की बढ़त हुई है। अब, इस सप्ताह फेड बैठक के बाद सितंबर में ब्याज दर में कटौती की संभावना के साथ, निवेशकों को डर है कि उधार लेने की लागत में वृद्धि पहले से ही आर्थिक विकास को नुकसान पहुंचा सकती है। कंपनियों के लाभ अमेज़न, अल्फाबेट और इंटेल जैसी कंपनियों के निराशाजनक नतीजों ने उनकी चिंताएँ बढ़ा दी हैं। ओशन पार्क एसेट मैनेजमेंट में निवेश के प्रमुख जेम्स सेंट ऑबिन ने कहा, “हम उच्च उम्मीदों के अभिशाप के परिणामों का अनुभव कर रहे हैं।” “सॉफ्ट लैंडिंग परिदृश्य में इतना अधिक निवेश किया गया है कि जो कुछ भी अन्यथा सुझाता है वह मुश्किल है।”

अगले सप्ताह उद्योग के अग्रणी कैटरपिलर और मीडिया और मनोरंजन की दिग्गज कंपनी वॉल्ट डिज़नी की कमाई के नतीजे आएंगे, जो उपभोक्ता स्वास्थ्य और विनिर्माण के बारे में अधिक जानकारी प्रदान करेंगे, साथ ही वजन घटाने वाली दवा निर्माता एली लिली जैसे स्वास्थ्य देखभाल दिग्गजों की रिपोर्ट भी प्रदान करेंगे।

शुक्रवार को वायदा बाजार में सट्टेबाजी ने अर्थव्यवस्था को लेकर बढ़ती बेचैनी की ओर इशारा किया। सीएमई फेडवॉच के अनुसार, फेड फंड वायदा दर्शाता है कि व्यापारी केंद्रीय बैंक की सितंबर की बैठक में 50 आधार अंक दर में कटौती की 70% से अधिक संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे थे, जबकि एक दिन पहले यह 22% थी। वायदा की कीमत कुल 116 आधार अंक पर थी ब्याज दर में कटौती 2024 में, बुधवार को कीमत 60 आधार अंक से कुछ अधिक थी।

व्यापक बाजारों में भी बेचैनी के संकेत दिखे। Cboe अस्थिरता सूचकांक – जिसे वॉल स्ट्रीट के भय संकेतक के रूप में जाना जाता है – शुक्रवार को मार्च 2023 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया क्योंकि इससे बचाव के लिए विकल्पों की मांग की गई। शेयर बाजार बिकवाली बढ़ गई.

इस बीच, निवेशक सुरक्षित बांड और बाजार के अन्य रक्षात्मक क्षेत्रों की ओर रुख कर रहे हैं। अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार – जो बांड की कीमतों के विपरीत चलती है – शुक्रवार को 3.79 प्रतिशत तक गिर गई, जो दिसंबर के बाद से उनका सबसे निचला स्तर है।

आर्थिक अनिश्चितता के समय अक्सर लोकप्रिय रहने वाले क्षेत्र भी निवेशकों को आकर्षित करते हैं।

ट्रेड अलर्ट डेटा के रॉयटर्स विश्लेषण के अनुसार, हेल्थ केयर सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड के विकल्प डेटा से पता चलता है कि पिछले महीने पुट और कॉल अनुबंधों के बीच औसत दैनिक संतुलन लगभग तीन वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। यूटिलिटीज सिलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड पर ऑप्शन ट्रेडिंग भी रक्षात्मक स्थिति में गिरावट दिखाती है, जो सेक्टर में मजबूती के लिए व्यापारियों की उम्मीदों को रेखांकित करती है।

पिछले महीने स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में 4% की वृद्धि हुई, जबकि उपयोगिताओं में 9% से अधिक की वृद्धि हुई। इसके विपरीत, एनवीडिया और ब्रॉडकॉम जैसे निवेशकों के पसंदीदा शेयरों में भारी नुकसान के कारण फिलाडेल्फिया एसई सेमीकंडक्टर इंडेक्स इस अवधि में लगभग 17% नीचे है।

जबकि कुछ निवेशकों ने कहा कि बाजार के समग्र मजबूत दौर के बाद डेटा 2024 में मुनाफा कमाने का एक कारण हो सकता है।

टालबैकन कैपिटल एडवाइजर्स के सीईओ माइकल पुरवेस ने कहा, “निवेशकों के लिए साल-दर-साल की भारी रैली के बाद बेचने का यह एक अच्छा बहाना है।” “निवेशकों को कुछ अस्थिरता के लिए तैयार रहना चाहिए, खासकर प्रमुख प्रौद्योगिकी शेयरों में। लेकिन यह संभवतः अल्पकालिक होगा।”