वॉल स्ट्रीट पर सप्ताह से पहले: कमाई का सीज़न व्यापक स्टॉक रैली की उम्मीदों का परीक्षण करता है

उम्मीद है कि अमेरिकी शेयरों में रैली एनवीडिया जैसे मेगाकैप से आगे बढ़ेगी, आने वाले हफ्तों में इसका परीक्षण किया जाएगा क्योंकि निवेशकों को पता चलेगा कि क्या आय में वृद्धि अन्य कंपनियों से पकड़ बनाना शुरू हो रहा है प्रौद्योगिकी अधिकारी.

S&P 500 में 2024 में अब तक 16% की वृद्धि हुई है, जो कुछ बड़े शेयरों द्वारा संचालित है जो उभरती कृत्रिम बुद्धिमत्ता तकनीक से लाभान्वित होते हैं। बोफा ग्लोबल रिसर्च के रणनीतिकारों के अनुसार, एसएंडपी 500 में केवल 24% शेयरों ने वर्ष की पहली छमाही में सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया, जो 1986 के बाद से तीसरी सबसे कमजोर छह महीने की अवधि है।

समान भार वाला एसएंडपी 500 – औसत स्टॉक मूल्य का एक संकेतक – इस वर्ष केवल 4% ऊपर है। मंगलवार तक, एसएंडपी 500 घटकों का लगभग 40% वर्ष के लिए नीचे था।

दूसरी तिमाही के नतीजे पहला परिणाम अगले सप्ताह 12 जुलाई को जेपी मॉर्गन और सिटीग्रुप जैसे प्रमुख बैंकों के साथ शुरू होगा। निवेशक यह देखने पर नज़र रखेंगे कि क्या अन्य कंपनियों की कमाई “से मेल खाती है”गौरवशाली 7वां“: एनवीडिया, माइक्रोसॉफ्ट, ऐप्पल, अल्फाबेट, अमेज़ॅन, मेटा प्लेटफ़ॉर्म और टेस्ला, जिनमें से कई 2022 में अपनी कठिनाइयों से उबर गए हैं।

निवेशक आम तौर पर सीमित रैली को अधिक नाजुक मानते हैं क्योंकि कुछ बड़े शेयरों में कमजोरी सूचकांक को नीचे खींच सकती है। हालाँकि, कुछ लोग उम्मीद कर रहे हैं कि वर्ष की दूसरी छमाही में लाभ का विस्तार होगा। अधिक कंपनियों को अपनी आय में सुधार की उम्मीद है क्योंकि कई निवेशकों को उम्मीद है कि अर्थव्यवस्था में नरमी आएगी। इससे बाजार लीडरों की तुलना में अधिक मामूली मूल्यांकन पर कारोबार करने वाले शेयरों को बढ़ावा मिल सकता है। बी रिले वेल्थ के मुख्य बाजार रणनीतिकार आर्ट होगन ने कहा, “अगर हम इस साल इस रैली में व्यापक भागीदारी के लिए उत्प्रेरक की तलाश कर रहे हैं, तो दूसरी तिमाही की कमाई का मौसम इसकी शुरुआत हो सकता है।” होगन ने कहा, एसएंडपी 500 21 गुना आगे की कमाई पर कारोबार करता है, लेकिन यदि आप उच्चतम बाजार मूल्य वाले 10 शेयरों को छोड़ देते हैं, तो यह शेष सूचकांक के लिए औसतन 16.5 हो जाता है।

कमजोर रैली का एक और संकेत यह है कि सूचना प्रौद्योगिकी और संचार सेवा क्षेत्र, जिसमें अधिकांश शानदार सात शामिल हैं, इस वर्ष व्यापक सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने वाले एसएंडपी 500 के 11 क्षेत्रों में से केवल दो हैं।

एलएसईजी के वरिष्ठ अनुसंधान विश्लेषक तजिंदर ढिल्लों के अनुसार, मैग्नीफिसेंट 7 की कमाई पिछले साल की समान अवधि की तुलना में पहली तिमाही में 51.8 प्रतिशत बढ़ी, जबकि एसएंडपी 500 की बाकी आय में केवल 1.3 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई।

यह अंतर कम होने की संभावना है, क्योंकि एलएसईजी का अनुमान है कि मैग्निफिसेंट 7 के लिए दूसरी तिमाही का मुनाफा साल-दर-साल 29.7 प्रतिशत बढ़ेगा, जबकि बाकी सूचकांक की आय में 7.2 प्रतिशत की वृद्धि देखने की उम्मीद है।

“हमें लगता है कि अधिक संतुलित लाभप्रदता का विस्तार होगा बाज़ार भागीदारी आने वाली तिमाहियों में, “वेल्स फ़ार्गो इन्वेस्टमेंट इंस्टीट्यूट (डब्ल्यूएफआईआई) के वैश्विक इक्विटी रणनीतिकार क्रिस हैवरलैंड ने मंगलवार को एक नोट में कहा।

डब्ल्यूएफआईआई निवेशकों को ऊर्जा, स्वास्थ्य सेवा, औद्योगिक और सामग्री क्षेत्रों में कमजोरी का फायदा उठाने के लिए प्रौद्योगिकी और संचार सेवा क्षेत्रों में अपने लाभ को कम करने की सलाह देता है।

जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ेगा, “मैग्नीफिसेंट सेवन्स” की लाभ बढ़त और कम होने की संभावना है। ग्रुप की साल-दर-साल प्रॉफिट ग्रोथ तीसरी तिमाही में 17.4 फीसदी और चौथी में 18.3 फीसदी रहने की उम्मीद है। तुलनात्मक रूप से, शेष सूचकांक की आय वृद्धि तीसरी तिमाही में 6.8 प्रतिशत और चौथी तिमाही में 13.9 प्रतिशत थी।

नॉर्दर्न ट्रस्ट वेल्थ मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी केटी निक्सन ने कहा, “हमें उम्मीद है कि 2024 में एसएंडपी के लगभग सभी क्षेत्र आय वृद्धि में हिस्सा लेंगे।”

हर कोई आश्वस्त नहीं है कि अन्य समूह आगे बढ़ेंगे, क्योंकि एआई एक प्रमुख विषय बना हुआ है। डकोटा वेल्थ मैनेजमेंट के वरिष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर रॉबर्ट पावलिक ने संदेह व्यक्त किया कि क्या कमजोर उपभोक्ता खर्च, सुस्त मुद्रास्फीति और अन्य चिंताजनक आर्थिक संकेतकों को देखते हुए आय वृद्धि उम्मीदों पर खरी उतरेगी।

शुक्रवार को डेटा से पता चला कि जून में अमेरिकी नौकरी की वृद्धि थोड़ी धीमी हो गई, जबकि रिपोर्ट जारी होने के बाद सुबह के कारोबार में प्रमुख स्टॉक इंडेक्स में थोड़ा बदलाव हुआ।

आने वाले दिनों में, निवेशकों को अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य की स्पष्ट तस्वीर मिल सकती है और पता चल सकता है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती कब शुरू करेगा, जिससे बाजार में व्यापक लाभ भी हो सकता है। फेड चेयरमैन जेरोम पॉवेल मंगलवार को कांग्रेस के सामने गवाही देने वाले हैं, जबकि गुरुवार को मासिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक जारी होने से मुद्रास्फीति पर महत्वपूर्ण जानकारी मिलेगी।

(लुईस क्रॉसकोफ द्वारा रिपोर्टिंग; मिशेल प्राइस और डेविड ग्रेगोरियो द्वारा संपादन)